التحليلات / التحليل الأساسي / ثلاثة من اسهم النمو قادرة على تجاوز مشاكل سلسلة التوريد!


ثلاثة من اسهم النمو قادرة على تجاوز مشاكل سلسلة التوريد!

اسهم النمو

لا يفكر المستثمرون بالضرورة في سلسلة التوريد عندما ينظرون إلى الاسهم المحتملة. لكن النقص في سلسلة التوريد يمكن أن يبطئ سهماً مرتفع النمو، وهناك دائماً رقصة بين بائع التجزئة ومورديه للحصول على المزيج المناسب من المنتجات عند الحاجة.

تمتلك معظم اسهم التجزئة القوية التي تعرفها وزناً كافياً لإدارة سلسلة التوريد بفعالية. ولكن حتى السلاسل الكبيرة يمكن أن تفاجأ، ولا تزال العديد من الشركات تتعامل مع تداعيات الوباء. إنها ميزة حقيقية للسهم عندما يكون محصناً من اضطرابات سلسلة التوريد تماماً.

نجد أن الاسهم التالية: Airbnb  و DraftKings و Activision Blizzard تستطيع مقاومة دورات نقص امادادات سلاسل التوريد. لنتعرف على الاسباب.

1. سهم Airbnb

إذا حجزت يوماً إجازة من خلال Airbnb (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: ABNB)، فأنت مثل ملايين الأشخاص حول العالم الذين يستفيدون من هذه المنصة التي تجعل الوجهات العالمية في متناول يدك.

يكمن جمال النموذج في أن Airbnb لا تحتاج إلى استثمار سنت واحد في الإيجارات بأنفسهم (على الرغم من أنهم يجرون بعضاً من ذلك أيضاً). لا يؤدي ذلك فقط إلى خفض التكاليف بشكل كبير (على الرغم من وجود الكثير من التكاليف الأخرى في مراحل النمو هذه. التكاليف)، ولكنها أيضاً توفر عملية مرنة ومرنة أثبتت قدرتها على الصمود بينما يتعامل العالم مع جائحة عالمي. على هذا المنوال، لا يتعين على Airbnb القلق بشأن نقص سلسلة التوريد الدولية الذي أثر على الصناعات الأخرى.

في الواقع، حققت Airbnb عودة هائلة من حالة الركود الوبائي مع قفزة في الإيرادات تقارب 300٪ في الربع الثاني وزيادة تقارب 200٪ في الليالي والتجارب المحجوزة.

عرب بيرغ | Arab Berg

تقلص صافي الخسارة بشكل كبير أيضاً، من ما يقرب من 600 مليون دولار في عام 2020 إلى 68 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2021. مع نمو الشركة، وإضافة وحدات الإيجار والليالي المحجوزة، يجب أن تبدأ في تسجيل ربح. وقد لا يكون ذلك الوقت بعيد المنال.

وبدون تشغيل فنادقها الخاصة، كانت مبيعات Airbnb تضاهي مبيعات هيلتون العالمية القابضة عند 1.3 مليار دولار وتضاعف مبيعات فنادق حياة في الربع الثاني تقريباً.

يعد إعداد الإيجارات الجديدة أمراً بسيطاً مثل الحصول على مضيفين جدد على متن الطائرة، وقد قامت الشركة بتوظيف 4 ملايين مضيف اعتباراً من نهاية الربع الثاني.

على الرغم من كل هذا، لا يزال السوق غير منبهر للغاية، وارتفع السهم بنسبة ضئيلة تبلغ 9٪ حتى الآن حتى كتابة هذه السطور. أود أن أقول إن هناك عاملين هنا: التقييم والخسارة. يتم تداول الاسهم بمعدل 21 مرة مقارنة بمبيعات 12 شهراً، ولا تزال الشركة تتكبد خسارة. ومع ذلك، فهي في وضع النمو المرتفع، وإذا كان بإمكانك رؤية الإمكانات هنا، بما في ذلك فوائد عدم الحاجة إلى الاعتماد على سلسلة التوريد، فيجب أن تفكر في إضافة السهم هذا إلى محفظتك.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الاستثمار في الأسهم | الاستثمار | استثمار الأموال | الاستثمار

2. سهم DraftKings

يقدم DraftKings (NASDAQ: DKNG) رهانات الفانتاسي اليومية والمراهنات الرياضية على الأجهزة المحمولة و iGaming على منصة عبر الإنترنت. الشركة محصنة ضد مشاكل سلسلة التوريد التي كانت تعيق عمليات العديد من الشركات مؤخراً. يضع جائحة الفيروس التاجي مكامن الخلل في سلسلة التوريد. قد يؤدي اندلاع حالة واحدة في ميناء مهم إلى إرسال الفريق بأكمله إلى المنزل وإغلاق المحطة لبضعة أسابيع. أي شركة تعتمد على السلع المادية معرضة لخطر تعطيل أعمالها في أي لحظة.

لذلك، فإن اسهم النمو مثل DraftKings المحصنة من نقص سلسلة التوريد لديها درجة من المخاطر الأقل نسبياً. في الواقع، قد تستفيد DraftKings إذا كانت هناك مشكلات توريد رئيسية. في الواقع، إذا كان لدى العملاء نفس مستوى الدخل ولكن عدداً أقل من الأشياء التي ينفقون عليها الأموال، فستستفيد تلك الخدمات والمنتجات التي تظل متاحة.

عرب بيرغ | Arab Berg

تنمو شركة DraftKings بسرعة بالفعل، حيث زادت الإيرادات بنسبة 298٪ في الربع الثاني من السنة المالية. لن تضع الوقود على النار إلا إذا اكتسبت ميزة تنافسية من اضطرابات سلسلة التوريد. ومع ذلك، فإن انخفاض درجة المخاطرة بالنسبة لـ DraftKings التي تعمل أثناء الوباء قد أعطت ثقة الإدارة لرفع هدف نمو الإيرادات السنوية إلى نقطة منتصف تبلغ 94٪.

يجب ألا يأخذ المستثمرون ذلك على أنه يعني أن الشركة تأتي بدون مخاطر. ومع ذلك، فإن المخاطر الرئيسية التي تواجه DraftKings هي تنظيمية وليست متعلقة بالوباء. الشركة في نزوة الدول التي تسمح لها بالعمل ضمن ولاياتها القضائية. ومع ذلك، يبدو أن الدول لديها شهية صحية لمنح DraftKings ترخيصاً لتسويق خدماتها. في الشهر الماضي وحده، وسعت DraftKings عروض الكتب الرياضية على الهاتف المحمول من 12 ولاية إلى 14 ولاية.

السهم ليس رخيصاً، حيث يتم تداوله بسعر آجل إلى نسبة مبيعات تبلغ 19. توقعات نمو الشركة الممتازة ودرجة المخاطر المنخفضة أثناء الوباء تبدو وكأنها قد تم تسعيرها بالفعل في السهم. ومع ذلك، يمكن للمستثمرين وضع سهم النمو هذا في قائمتهم والبحث عن فرصة لتجميع الاسهم أثناء انهيار سوق الاسهم.

3. سهم Activision Blizzard

تلقى الاتجاه نحو الترفيه الرقمي دفعة قوية خلال الوباء. لم يكن هذا واضحاً في أي مكان أكثر من تسارع النمو في أحد أفضل صانعي الألعاب في العالم. ارتفعت عائدات Activision Blizzard (NASDAQ: ATVI) المعدلة، أو الحجوزات، بنسبة 32٪ في عام 2020، والتي أعقبت الإصدار الناجح لـ Call of Duty: Mobile في أكتوبر 2019 والتي جلبت 92 مليون لاعب جديد.

عمل معظم موظفي Activision Blizzard من المنزل، مما سمح للشركة بمواصلة تقديم محتوى جديد للاعبين خلال الوباء. في Call of Duty، يمكن للاعبين شراء نقاط Call of Duty لفتح محتوى إضافي. خلال النصف الأول من عام 2021، شكل الإنفاق داخل اللعبة عبر جميع ألعاب الشركة 66٪ من إجمالي الحجوزات.

أنهت Activision Blizzard الربع الثاني مع 408 مليون مستخدم نشط شهرياً عبر جميع العناوين، ارتفاعاً من 327 مليوناً في الربع الثاني من عام 2019. وهذا ما يقرب من ضعف عدد المشتركين المدفوعين على مستوى العالم في نتفلكس. يجب أن تنتهي صناعة ألعاب الفيديو عام 2021 عند 175 مليار دولار من إجمالي المبيعات، وفقاً لباحث السوق Newzoo، مما يجعلها واحدة من أكبر أشكال الترفيه في العالم.

عرب بيرغ | Arab Berg

إن الوصول العالمي لـ Activision Blizzard وقائمة العلامات التجارية الكبرى للألعاب، بما في ذلك World of Warcraft و Overwatch ولعبة الهاتف المحمول الشهيرة Candy Crush، يضعان الشركة في وضع يمكنها من تحقيق المزيد من النمو. يفضل المستقبل في هذه الصناعة الشركات الكبيرة التي لديها الموارد لتقديم تجارب ألعاب جذابة للغاية. على مدار العام الماضي، أنتجت Activision 2.49 مليار دولار أمريكي من التدفق النقدي الحر على 8.8 مليار دولار أمريكي من الحجوزات. إنها تولد أكثر من نقود كافية لتمويل تطوير اللعبة ولا تزال تدفع ارباحا صغيرة للمساهمين، حيث يبلغ العائد السنوي حالياً 0.6 ٪.

في حين أن نمو الحجوزات يتباطأ هذا العام بعد هذا العام الكبير في عام 2020، فإن قدرة Activision على الاستمرار في تقديم المحتوى للاعبين تجعله سهماً كبيراً يجب مراعاته في هذه الأوقات المجنونة لـ COVID-19 والتهديدات من المتغيرات الجديدة لفيروس كورونا. على الرغم من التغييرات التي طرأت مؤخراً على القيادة في استوديو Blizzard بشأن دعوى قضائية مدنية، فقد أبلغت الشركة في مكالمة ارباح الربع الثاني الخاصة بها أنها لا تزال على المسار الصحيح لإصدار قائمة جديدة من الأفلام الرائجة في السنوات القليلة المقبلة من امتيازات Diablo و Overwatch التي يمكن أن تجعلها حديثة. يعتبر الانخفاض في سعر السهم فرصة مناسبة لشراء الاسهم.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الاستثمار في الأسهم | الاستثمار | استثمار الأموال | الاستثمار

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.