التحليلات / التحليل الأساسي / قد يتفوق اداء سهم لوسيد على اداء سهم تسلا ممستقبلاً؟


قد يتفوق اداء سهم لوسيد على اداء سهم تسلا ممستقبلاً؟

سهم CCIV | سهم لوسيد موتورز | Lucid Motors Stock | Churchill Capital IV | سهم LCID

قد يتفوق اداء سهم لوسيد على اداء سهم تسلا ممستقبلاً؟

تزداد سخونة سوق اسهم السيارات الكهربائية مع اندفاع اللاعبين الجدد وصانعي السيارات القدامى لكسب موطئ قدم في هذه الصناعة المثيرة.

تسلا (المدرجة في بورصة ناسداك  تحت الرمز: NASDAQ: TSLA)، الشركة الرائدة في السوق بلا منازع، تعمل على جميع المحاور - حيث سجلت أعلى إيرادات وصافي دخل في تاريخ الشركة في الربع الثاني من عام 2021. وفي الوقت نفسه، تمتلك شركة لوسيد موتورز (NASDAQ: LCID) للسيارات الكهربائية لم تصل بعد إلى الإنتاج الضخم لسيارتها السيدان الفاخرة، لوسيد Air. ومع ذلك، يدعي لوسيد أن Air يمكن أن تتجه إلى أخمص القدمين مع طراز S وخط Daimler's (OTC: DDAI.F) Mercedes-Benz S-Class وغيرها من العلامات التجارية الفاخرة مثل Porsche و Audi و Tata Motors 'Jaguar .

قبل عشرين عاماً، حكم النفط العالم ولم يتم دمج تسلا. بعد عشرين عاماً من الآن، قد تبدو قيادة صناعة السيارات مختلفة كثيراً عما هي عليه اليوم، خاصة إذا كان عدد المركبات الكهربائية يفوق عدد المركبات التقليدية التي تعمل بمحركات الاحتراق الداخلي (ICE) في الاسواق الرئيسية. دعنا نقارن لوسيد مع تسلا لمعرفة الشركة التي يمكن أن تكون ذات قيمة أكبر بحلول عام 2040.

عرب بيرغ | Arab Berg

تطور سهم تسلا

تسلا، شركة السيارات الأكثر قيمة في العالم، تبلغ قيمتها 737 مليار دولار حتى كتابة هذه السطور. قبل خمس سنوات بالضبط، كانت قيمتها أقل من 30 مليار دولار. للمقارنة، تبلغ قيمة لوسيد حوالي 32 مليار دولار في الوقت الحالي.

إذن، كيف زادت شركة تسلا من رأسمالها السوقي بمقدار 25 ضعفاً في خمس سنوات فقط؟ يتعلق الكثير من ذلك بتحويل 180 درجة من تشاؤم المستثمرين واسع النطاق بأن الشركة قد تفشل إلى تفاؤل واسع النطاق بأن الشركة لا يمكن أن ترتكب أي خطأ. يعكس تقييم تسلا سيناريو مثالياً حيث تقوم الشركة بتوسيع حجم الإنتاج على قدم المساواة مع شركات صناعة السيارات الكبرى الأخرى، ولكنها تحتفظ بهوامش إجمالية عالية، ومعدل نمو متهور، وتدر أموالاً من مصادر أخرى خارج مبيعات السيارات.

عرب بيرغ | Arab Berg

لكي نكون منصفين، فإن تسلا هي شركة أفضل بكثير الآن مما كانت عليه قبل بضع سنوات فقط. لقد تحولت من عدم وجود توقعات الإنتاج باستمرار، وتكافح من أجل الحفاظ على الربحية، ونشر أرباع متكتلة، لتصبح نجاحاً عالمياً مع خط أعلى سريع النمو، وهامش ربح إجمالي جيد، وصافي دخل سنوي إيجابي في عام 2020. باختصار، سهم تسلا المكافئ ارتفاع الأسعار هو نتيجة للتغير في معنويات المستثمرين، والاعتقاد بأن الانتقال من سيارات ICE إلى السيارات الكهربائية بات وشيكاً، وأن تسلا تُظهر نمواً حقيقياً في الارباح.

لتوضيح نمو تسلا، ضع في اعتبارك أن الشركة أنتجت ما يقرب من خمسة أضعاف السيارات في عام 2020 مقارنة بما أنتجته في عام 2017. في النصف الأول من عام 2021، أنتجت تسلا ما يزيد قليلاً عن 387000 سيارة، مقارنة بـ 510.000 في جميع أرقامها القياسية لعام 2020. وقد أنتجت أكثر من 1 مليار دولار من الارباح في الربع الثاني، وهو أكثر من أي عام كامل في تاريخ الشركة.

على الرغم من هذه النتائج الممتازة، فإن تسلا هي سهم نمو لا يزال مكلفاً وفقاً لمقاييس التقييم التقليدية. نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) هي 20، ونسبة السعر إلى الارباح (P / E) هي 383 - ليست رخيصة بأي حال من الأحوال. ومع ذلك، يعتقد أنصار تسلا أن ميزة المحرك الأول للشركة والإمكانات العالمية ستسمح لها بالنمو إلى تقييم أعلى بمرور الوقت.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الاسهم الامريكية

ما الذي يميز لوسيد موتورز؟

تتمثل خطة لوسيد طويلة الأجل في تشغيل ثلاثة قطاعات أعمال - السيارات وأنظمة تخزين الطاقة والتكنولوجيا، مثل حزم البطاريات المباعة لفرق سباقات السيارات الكهربائية. الإجابة البسيطة لكيفية تمكن لوسيد من اللحاق بـ تسلا أو حتى تجاوزها بحلول عام 2040 هي أنه يتعين عليها بيع المزيد من السيارات، وتحقيق المزيد من المال، والنمو بشكل أسرع. لكن الصورة الأكبر هي أن لوسيد بحاجة إلى تأسيس حقوق ملكية للعلامة التجارية والاعتراف بها، والأهم من ذلك، أن عليها التقاط ميزة تكنولوجية على منافسيها والاحتفاظ بها.

يعود نجاح تسلا حقاً إلى التكنولوجيا والتصميم وأداء سياراتها. الرئيس التنفيذي ايلون ماسك هو شخصية مثيرة للجدل، ومن المعروف أن تسلا تحصل على نصيبها العادل من المعجبين المخلصين والأشخاص الذين لا يستطيعون تحملها. على الرغم من تاريخها الصخري، وسنوات من الحرق النقدي، وعدم كفاءة الإنتاج، والرئيس التنفيذي غريب الأطوار، إلا أن تسلا لا تزال في المقدمة. النقطة المهمة هي أن المستثمرين سوف يتسامحون مع أي شيء تقريباً من أجل التكنولوجيا والنمو العظيمين.

عرب بيرغ | Arab Berg

قامت لوسيد ببناء سيارة مذهلة وحصلت على تمويل بقيمة 4.4 مليار دولار ستستخدمه لتوسيع نطاق عملياتها وإنتاج لوسيد Air بكميات كبيرة. من المحتمل أن تضطر الشركة إلى جمع المزيد من الأموال في المستقبل، مع الأخذ في الاعتبار أنها لا تتوقع تحقيق ربح في عام 2022. ولكن لن تواجه مشكلة في تلقي تمويل إضافي إذا أظهرت أنها يمكن أن تحقق هدفها المتمثل في تسليم 20000 طائرة لوسيد إير في عام 2022 .

في عصر اليوم لشركات الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة والإدراج المباشر، أظهرت وول ستريت شهيتها التي لا تشبع لإلقاء الأموال على الشركات المحتملة على أمل أن تستمر. أكثر أصول لوسيد قيمة ليست لوسيد Air 2022 أو حتى خططها لإنتاج لوسيد Gravity. بدلاً من ذلك، إنه ابتكار الشركة وإبداعها وقدرتها على الاستمرار في دفع الحدود لمحاولة أن تكون أفضل شركة سيارات. سيكون العام أو العامان المقبلان وقتاً محورياً لـ لوسيد. ولكن إذا تمكنت من بدء التشغيل وإثبات براعتها في الإنتاج، والاستمرار في جذب الحجوزات وزيادة مبيعاتها، فقد تصبح الشركة أكبر بكثير في المستقبل مما هي عليه اليوم.

عرب بيرغ | Arab Berg

من الافضل بين سهم لوسيد وسهم تسلا؟

من المشكوك فيه أن تكون قيمة لوسيد أكثر من تسلا بحلول عام 2040. ومع ذلك، هناك حجة مفادها أن لوسيد يمكن أن يكون استثماراً أفضل من تسلا من الآن وحتى عام 2040. بالنظر إلى إمكانات كل من شركتي السيارات الكهربائية، يبدو من الأسهل تخيل أن لوسيد يمكن أن تزيد في القيمة ثلاثة أضعاف مما يمكن أن تفعله تسلا. ومع ذلك، يبدو أيضاً أنه من المرجح أن ينهار لوسيد أو حتى يفلس أكثر من أن تصبح تسلا تساوي جزءاً بسيطاً مما هي عليه اليوم.

بالنظر إلى هذه الخلفية، فإن الاستثمار في تسلا هو الرهان الأكثر أماناً عندما يتعلق الأمر بسوق السيارات الكهربائية. لكن لوسيد يعد خياراً عالي المخاطر ويحتمل أن يكون له عائد أعلى لأولئك الذين يرغبون في الاستثمار في شركة أصغر سناً ذات اتجاه صعودي أكبر.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الاسهم الامريكية

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.