لماذا سهم Chevron هو افضل اسهم النفط للشراء مع تعافي الاسواق

لماذا سهم Chevron هو افضل اسهم النفط للشراء مع تعافي الاسواق

تجاوز سعر خام غرب تكساس الوسيط، وهو المعيار الأمريكي، لفترة وجيزة 80 دولاراً للبرميل الأسبوع الماضي. إنه أعلى مستوى نفط منذ انهيار عام 2014. مع أكثر من 5.15 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية، وصلت أسعار الغاز الطبيعي لشركة Henry Hub أيضاً إلى أعلى مستوياتها منذ ما يقرب من سبع سنوات.

قد يميل المستثمرون إلى القفز إلى شركات الحفر ذات الرافعة المالية أو أعمال التنقيب والإنتاج المركزة. لكن هناك خيار أبسط وأكثر أماناً. تعد شركة Chevron (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: CVX)، إحدى أكبر شركات النفط المتكاملة في العالم، الاستثمار في سهم شيفرون طريقة رائعة للحصول على عائد ارباح كبير بنسبة 5٪ مع تعريض محفظتك لسوق النفط والغاز المزدهر. إليكم السبب.

ارتفاع أسعار النفط والغاز

بلغ متوسط ​​اسعار النفط WTI 39.17 دولاراً للبرميل في عام 2020 و 56.99 دولاراً للبرميل في عام 2019. وفي ديسمبر 2020، توقعت توقعات الطاقة الشهرية قصيرة الأجل لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية متوسط ​​أسعار النفط لعام 2021 عند 45.78 دولاراً فقط للبرميل. لا يمكن أن يكون تقييم الأثر البيئي أكثر خطأ.

شهد عام 2021 نصيبه من العناوين الرئيسية. هوس اسهم Meme، سوق العملات المشفرة المتنامي والناضج، والهيمنة المستمرة لاسهم التكنولوجيا الضخمة مثل ابل قد حظيت جميعها بنصيبها العادل من الاهتمام. من بين القصص التي لم يتم الحديث عنها أقل من ذلك كانت أسعار النفط والغاز القوية باستمرار.

أصبحت منشآت الطاقة المتجددة الجديدة الآن تنافسية من حيث التكلفة مع الوقود الأحفوري. يدفع الاهتمام المتزايد بحيادية الكربون والاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة كل من السياسة العامة واستراتيجية الشركة نحو حلول سليمة بيئياً. على الرغم من هذا الاتجاه القوي طويل الأجل، فإن الواقع هو أن الاقتصاد العالمي لا يزال يعمل على النفط والغاز الطبيعي.

قضت أسعار النفط معظم عام 2021 فوق 60 دولاراً للبرميل لأن الطلب آخذ في الانتعاش مع إعادة فتح الاقتصاد وبسبب انخفاض العرض. من المرجح أن يظل العرض منخفضاً لأن منتجي النفط والغاز لا يزيدون الإنتاج للاستفادة من ارتفاع أسعار النفط والغاز كما اعتادوا. تتمثل إحدى طرق متابعة ذلك في النظر إلى عدد الحفارات، الذي يتتبع نشاط الحفر. وهناك طريقة أخرى تتمثل في اتباع أنماط إنفاق الشركات التي تظل محفوظة نسبياً على الرغم من ارتفاع الأسعار.

هناك العديد من الأسباب لهذا السلوك، ولكن التفسير البسيط هو ضغط المستثمر للحد من الرافعة المالية (الديون المنخفضة) وإدارة الأعمال التجارية التي يمكن أن تنجح في الأوقات الجيدة وتتغلب على الانكماش (نمو أقل، واتساق أفضل)، وبذل جهد جماعي لتقليل الكربون الانبعاثات من خلال الاستثمار في الطاقة البديلة. أضف كل ذلك، وببساطة هناك أموال أقل تذهب نحو زيادة إنتاج النفط والغاز العالمي. إذا استمر ذلك لفترة طويلة، فقد يعني ذلك ارتفاع أسعار النفط والغاز لفترة ممتدة.

الأسباب التي تجعل شيفرون من افضل اسهم النفط

قد تكون أسعار النفط عند أعلى مستوى لها في سبع سنوات، لكن هذا لا يعني أنه من الجيد شراء الاسهم المحفوفة بالمخاطر مع الأساسيات المتذبذبة.

تم عرض الميزانية العمومية القوية لشركة Chevron وانضباط رأس المال في عام 2020. وتمكنت الشركة من شراء Noble Energy، التي تمتلك مساحة كبيرة من الأراضي في حوض بيرميان، بسعر جيد دون إجهاد ميزانيتها العمومية. كانت الفكرة هي دمج أصول نوبل الجذابة في موقعها الكبير بالفعل في العصر البرمي لدفع الربحية.

قبل بضع سنوات فقط، كانت شركة Chevron تنفق الكثير من الأموال لتطوير مشاريع عملاقة مثل Wheatstone، وهو مصنع للغاز الطبيعي المسال في أستراليا. الآن، دخلت فترة انخفاض الإنفاق، مما يجعلها ذكية نسبياً بالنسبة لشركة نفط كبرى. تمنح التزامات رأس المال المحدودة الشركة المرونة لتحويل تركيزها نحو المشاريع ذات مستويات التعادل المنخفضة، مما يعني أنها يمكن أن تحقق ربحاً حتى لو كانت أسعار النفط والغاز ضعيفة. كان تحقيق التدفق النقدي الحر الإيجابي عند 40 دولاراً أمريكياً للنفط وما دون استراتيجية شيفرون الأساسية. إنها خطة لعبة متحفظة تضمن أنها يمكن أن تعمل بشكل جيد حتى لو تراجعت أسعار النفط والغاز.

في العرض التقديمي للمستثمر لعام 2021، أوضحت الشركة كيف تتوقع أن تؤدي أعمالها خلال بيئة نفطية بقيمة 40 دولاراً وبيئة نفطية تبلغ 60 دولاراً. عند سعر النفط 40 دولاراً، ستولد شيفرون الكثير من السيولة من عملياتها - لكنها ستحتاج إلى زيادة الديون لتغطية التزامات توزيع الارباح. ومع ذلك، فإن مستويات ديونها سترتفع فقط إلى ما يقرب من متوسط ​​الصناعة لأقرانها. بسعر 60 دولاراً للنفط لمدة خمس سنوات، تتوقع أن تولد حوالي 25 مليار دولار نقداً إضافياً تقول إنه سيذهب إلى حد كبير لمساهميها من خلال توزيعات الارباح وإعادة الشراء.

الاستثمار في سهم شيفرون طريقة متوازنة للاستثمار في الازدهار في اسواق النفط

إذا استمرت أسعار النفط والغاز في الصعود، فستكون هناك بلا شك شركات أصغر أو ذات نفوذ أعلى تستفيد أكثر من شركة شيفرون. لكنه يعطي المستثمرين فرصة أفضل بكثير للاستفادة من ارتفاع أسعار النفط والغاز دون مخاطر الهبوط. بصرف النظر عن ميزانيتها العمومية الرائدة في الصناعة وعملياتها المتنوعة، فإن الشركة لديها عائد توزيعات ارباح بنسبة 5٪ وهي عبارة عن توزيعات ارباح أرستقراطية، مما يعني أنها رفعت ارباحها لأكثر من 25 عاماً متتالية، وهو أمر لم يفعله سوى عدد قليل جداً من شركات الطاقة. أضف كل ذلك، وشيفرون خيار رائع للمتقاعدين الذين يتطلعون إلى تكملة الدخل، أو مستثمري توزيعات الارباح، أو أي شخص يبحث عن عملاق للنفط والغاز لديه مساحة للصعود.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.