التحليلات / التحليل الأساسي / هل عليك شراء اسهم السيارات الكهربائية الآن؟


هل عليك شراء اسهم السيارات الكهربائية الآن؟

اسهم السيارات الكهربائية

هل عليك شراء اسهم السيارات الكهربائية الآن؟

سيتطلب العدد المتزايد من المركبات الكهربائية بنية تحتية قوية للشحن العام. تتسبب معظم شركات شحن المركبات الكهربائية في خسائر في الوقت الحالي. ولا تزال مساحة شحن المركبات الكهربائية تتطور ويتم تداول الاسهم بتقييمات عالية.

منذ وقت ليس ببعيد، لم يكن لدى المستثمرين الذين يبحثون عن مخزون شحن السيارات الكهربائية (EV) العديد من الخيارات. تغير ذلك مع الإدراج العام لشركة ChargePoint Holdings (NYSE: CHPT) المدرجة في بورصة نيويورك في مارس من هذا العام. بعد ChargePoint، تم طرح شركتين أخريين لشحن المركبات الكهربائية للاكتتاب العام: EVgo (NASDAQ: EVGO) المدرجة في بورصة ناسداك في يوليو وفولتا (NYSE: VLTA) في سبتمبر. حيث أضافت هذه القوائم ثلاثة أسماء أخرى إلى الكون القابل للاستثمار المتاح سابقاً لشركة شحن كهربائية واحدة فقط، وهي Blink Charging (NASDAQ: BLNK) والتي تم طرحها للجمهور في عام 2018.

على مدى الأشهر الثلاثة الماضية، تفوقت اسهم شحن المركبات الكهربائية على السوق الأوسع. على وجه الخصوص، ارتفع سعر سهم EVgo بنسبة 74٪ تقريباً بينما ارتفع سعر سهم Blink Charging بنسبة 40٪. هذه بعض المكاسب السريعة والمثيرة للإعجاب، ولكن ضع في اعتبارك أن Blink قد ارتفع بنسبة 2400 ٪ من أقل من 2 دولار للسهم الذي تم تقييم السهم به قبل عامين.

إذن، ارتفعت الاسهم إلى هذه النقطة، لكن هل يمكن أن تولد مخزونات شحن المركبات الكهربائية عوائد مماثلة في المستقبل؟ دعونا نرى ما إذا كان من المنطقي شراء اسهم شحن المركبات الكهربائية في الوقت الحالي، وإذا كان الأمر كذلك، فما الأفضل.

عرب بيرغ | Arab Berg

إمكانات نمو هائلة:

تحظى اسهم شحن المركبات الكهربائية باهتمام كبير من المستثمرين في الوقت الحالي لأنهم يرون إمكانات النمو الهائلة للبنية التحتية للشحن. أعلن الرئيس جو بايدن هذا العام عن هدف طموح يتمثل في أن تكون 50٪ على الأقل من جميع المركبات المباعة في الولايات المتحدة في عام 2030 مركبات كهربائية. لتزويد كل هذه المركبات الكهربائية بالوقود، ستحتاج الدولة إلى بنية تحتية عامة قوية للشحن. توفر حزمة تمويل البنية التحتية الجديدة التي تم التوقيع عليها للتو 7.5 مليار دولار للاستثمار في محطات شحن المركبات الكهربائية على مدى السنوات الخمس المقبلة.

في الوقت الحالي، يوجد أكثر من 100000 جهاز شحن EV متاح للجمهور في الولايات المتحدة، لكن الولايات المتحدة لا تزال متأخرة عن الصين والعديد من الدول الأوروبية عندما يتعلق الأمر بشواحن EV المتاحة. بالنسبة للمنظور، فإن العدد الإجمالي لشواحن المركبات الكهربائية العامة في الصين يبلغ ما يقرب من ثمانية أضعاف الرقم في الولايات المتحدة، لذلك هناك دعم قوي للسياسة في وقت توجد فيه حاجة واضحة لشحن البنية التحتية. يجب أن يفيد ذلك شركات شحن المركبات الكهربائية.

Arabberg | Arab berg | عرب بيرغ | الاسهم | سوق الاسهم | تحليل الاسهم

التحديات التي تواجه شركات شحن المركبات الكهربائية:

مع وجود العديد من العوامل التي تعمل لصالحهم، يبدو أن شركات شحن المركبات الكهربائية تعمل بشكل جيد. لكن هذا يعتمد على الطريقة التي تنظر بها إلى عملياتهم. جميع شركات شحن المركبات الكهربائية المذكورة حتى الآن تسجل خسائر في الارباح في الوقت الحالي. سجلت ChargePoint خسارة قدرها 40.4 مليون دولار في الربع المالي المنتهي في 31 يوليو. وتتوقع الشركة أن يكون هناك نقطة التعادل على الارباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA) في عام 2024. وبالمثل، سجلت EVgo خسارة تشغيلية قدرها 25.9 مليون دولار في الربع الثالث، بينما بلغت خسارة فولتا الصافية للربع 43 مليون دولار. كما سجلت شركة Blink Charging خسارة صافية قدرها 15.3 مليون دولار في الربع الثالث.

تم طرح ChargePoint للاكتتاب العام هذا العام، ولكن تأسست الشركة في عام 2007 وتقوم ببناء عملياتها لبعض الوقت الآن. تتمتع كل من ChargePoint و Blink Charging بتاريخ تشغيل لأكثر من عقد. وكلاهما يستمر في نشر الخسائر. هذا يشير جزئياً إلى النفقات الأولية الكبيرة التي ينطوي عليها تطوير هذه البنية التحتية. لكنه يشير أيضاً إلى بعض التحديات التي تواجهها شركات شحن المركبات الكهربائية.

عرب بيرغ | Arab Berg

شريحة تنافسية:

بينما كان ChargePoint و Blink Charging ينتظران وصول المزيد من المركبات إلى شبكاتهما، طورت تسلا Tesla شبكة الشحن الخاصة بها، مما أدى إلى إزالة جزء كبير من حركة المرور المحتملة من هذه الشبكات. ويقول معظم صانعي السيارات الكهربائية القديمة والجديدة إنهم لا يخططون لتطوير شبكات الشحن الخاصة بهم. بدلاً من ذلك، يتعاون صانعو السيارات الكهربائية مع شركات شحن السيارات الكهربائية لاستخدام شبكاتهم الحالية، فضلاً عن تطوير البنية التحتية لاستخدامهم في المستقبل. على سبيل المثال، عقدت شركة جنرال موتورز شراكة مع EVgo لبناء 3250 كشك شحن حتى عام 2025.

تتبنى شركات شحن المركبات الكهربائية استراتيجيات مختلفة لتوليد الإيرادات. وتتعاون ChargePoint مع العملاء التجاريين، الذين يقدمون رسوماً مجانية لعملائهم وموظفيهم. كما أنه يستهدف عملاء الأساطيل. تحقق Volta إيرادات بشكل أساسي من خلال بيع مساحات إعلانية على الشاشات الرقمية لأجهزة الشحن الخاصة بها. بينما تركز EVgo بشكل أساسي فقط على أجهزة الشحن السريعة، والتي تتطلب رسوم شحن أعلى. قد يكون من السابق لأوانه معرفة أي من هذه الاستراتيجيات ستنجح في النهاية.

تقييمات عالية:

على الرغم من أن شركات شحن المركبات الكهربائية غير مربحة، إلا أن اسهمها لا تزال تتداول عند تقييمات عالية للغاية. يتم تداول سهم ChargePoint بنسبة السعر إلى المبيعات (P / S) تقريباً 45 بينما يتم تداول سهم Blink Charging عند P / S من حوالي 110. وبالمثل، استناداً إلى نقطة الوسط لنطاق الإيرادات المقدرة لشركة فولتا البالغة 32 مليون دولار أمريكي إلى 36 مليون دولار أمريكي لعام 2021، يصل سعر السهم إلى 52 مليون دولار أمريكي تقريباً. وبالمقارنة، تتوقع شركة EVgo تحقيق 21 مليون دولار أمريكي في الإيرادات في عام 2021، بناءً على نقطة منتصفها. نطاق التوجيه. باستخدام ذلك، تصل نسبة السعر إلى المبيعات إلى 185.

لذلك، يتم تداول كل من اسهم Blink و EVgo بنسب P / S أعلى نسبياً مقارنة بـ ChargePoint و Volta. بناءً على التقييم فقط، يبدو سهم ChargePoint أكثر جاذبية بين اسهم شحن EV في الوقت الحالي.

تتطور مساحة شحن المركبات الكهربائية:

من المهم ملاحظة أنه نظراً لعدم اليقين المطلق في هذا الفضاء المتطور، وحقيقة أن شركات شحن المركبات الكهربائية على بعد سنوات من الربحية، فإن الاستثمار في اسهمها ينطوي على مخاطر كبيرة. مع ارتفاع عدد السيارات الكهربائية، يجب أن تكون شركات شحن المركبات الكهربائية في وضع أفضل لتحقيق الربحية. على الرغم من أن الطريق أمامنا يبدو وعراً، إلا أن التوقعات طويلة المدى لهذه الشركات تبدو إيجابية.

Arabberg | Arab berg | عرب بيرغ | الاسهم | سوق الاسهم | تحليل الاسهم

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.