ما أهم ما جاء في إعلان أرباح سهم فيسبوك؟

أعلنت شركة Meta Platforms (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: FB)، الشركة الأم لتطبيقات الوسائط الاجتماعية الشهيرة Facebook و Instagram و WhatsApp، عن ارباحها لعام 2021 بالكامل في 2 فبراير. لم يكن المستثمرون سعداء على الإطلاق بشأن الحرق النقدي الكبير في واقع الشركة مقطع Labs، الذي يركز على بناء metaverse، وفي التوجيه الأمامي الأضعف من المتوقع.

انخفض سعر سهم Meta بنسبة 22 ٪ في فترة التداول بعد ساعات التداول بعد صدور التقرير (وظل منخفضاً)، ولكن هناك حجج قوية تدعم شراء المستثمرين لهذا الضعف. يشير سجل الأداء المالي الذي لا تشوبه شائبة للشركة إلى أنها تستحق الشك، لا سيما بالنظر إلى الفرص المستقبلية.

فيما يلي سببان رئيسيان لشراء هذا الانخفاض.

1. الإمكانيات الهائلة لل metaverse تساوي المليارات التي يتم استثمارها

تعد Meta Platforms أكبر شركة وسائط اجتماعية في العالم، حيث يستخدم أصلها على فيسبوك وحده 2.91 مليار شخص كل شهر - وهي نسبة مذهلة تبلغ 36٪ من إجمالي سكان العالم. لكن مع ذلك، ترفض الشركة الانزلاق إلى الرضا عن النفس، كما يتضح من استثمارها الضخم (والمتزايد) في الميتافيرس.

يتم إنشاء هذا العالم الافتراضي الجديد بواسطة قسم Meta Reality Labs، والذي تقدمه الشركة الآن بشكل منفصل عن بقية منصاتها. وتعتقد أنه في المستقبل، سيوجد مستخدموها كأفاتار افتراضية لأنفسهم داخل metaverse، حيث يمكنهم الانتقال الفوري إلى تجارب مختلفة وحمل قوائم جرد للسلع الرقمية. يمثل ذلك فرصة مالية كبيرة للمنصات التعريفية، لأن الميتافيرس يمكن أن يتميز باقتصاد مستدام ذاتياً.

ولكن عندما كشفت الشركة عن نتائج الربع الأخير من عام 2021، تفاجأ المستثمرون بحجم الأموال التي يتم إنفاقها على هذا المشروع.

بينما يبدو أن مقطع Reality Labs ينزف كمية متزايدة من الحبر الأحمر، تلعب Meta Platforms اللعبة الطويلة. يشير أحد تقديرات بلومبرج إنتليجنس إلى أن metaverse سيكون فرصة تبلغ 800 مليار دولار بحلول عام 2024، بمعدل نمو سنوي مركب بنسبة 12.4٪ يمكن أن يتضاعف إلى 1.6 تريليون دولار بحلول نهاية هذا العقد وحده. لذلك، في السياق، يمكن أن تكون مختبرات Reality Labs البالغة 10.1 مليار دولار التي خسرتها خلال عام 2021 مجرد قطرة في المحيط مقارنة بإيراداتها المستقبلية المحتملة.

2. اسهم فيسبوك ذات قيمة كبيرة

على الرغم من التزام Meta الكبير ببناء metaverse، فإن الشركة ككل تجني مبلغاً كبيراً من المال. بالنسبة للعام 2021 بكامله، فقد أعلنت عن 39.3 مليار دولار من الدخل التشغيلي، والذي ترجم إلى 13.77 دولاراً أمريكياً في الارباح لكل سهم.

يتم تداول سهمها عند 239 دولاراً في الوقت الحالي، مما يجعل مضاعف السعر إلى الارباح عند 17.1 فقط. هذا أرخص بنسبة 50٪ من مؤشر Nasdaq-100 الذي يركز على التكنولوجيا، والذي يتم تداوله بمضاعفات 33.7. تتمتع Meta بسجل حافل من نمو الإيرادات والارباح على مدار العقد الماضي، والذي من المحتمل أن يتطلب تقييماً أكثر ثراءً للمخزون.

ولكن إذا وضعنا الماضي جانباً، فقد يكون المدى القصير مليئاً بالمطبات حيث تكافح Meta مع التغييرات الأخيرة في سياسات خصوصية المستخدم لنظام التشغيل iOS من ابل ونظام التشغيل Google Andriod OS من شركة جوجل، مما يجعل من الصعب على المعلنين استهداف الجماهير المرغوبة بدقة. هذا، جنباً إلى جنب مع مشكلات سلسلة التوريد المستمرة التي تضر برغبة الشركات في الإنفاق على التسويق، دفع Meta إلى إصدار إرشادات متحفظة للربع الأول من عام 2022.

هناك قلق آخر. شهد Facebook أول انخفاض فصلي متتالي في عدد المستخدمين النشطين يومياً في تاريخ الشركة، وعلى الرغم من أنه كان مجرد انكماش بنسبة 0.05٪ في قاعدة المستخدمين، إلا أنه يسلط الضوء على صعوبة تحقيق نمو لمنصة واحدة تضم أكثر من 1.9 مليار مستخدم. ولكن على الجانب الإيجابي، سجلت Meta متوسط ​​إيرادات لكل مستخدم قدره 9.39 دولاراً أمريكياً للربع الرابع، وهو أعلى مستوى لها في عامين على الأقل.

Meta هي شركة مبتكرة بشكل لا يصدق، لذلك من المرجح أن يتم التغلب على مشكلات مثل استهداف الإعلانات وقضايا سلسلة التوريد قصيرة الأجل مع توفير الوقت الكافي. إنه يفضل نهج الاستثمار طويل الأجل، لا سيما بالنظر إلى الفرصة في metaverse التي تنتظرنا. إذا نما العالم الافتراضي الجديد بالحجم الذي تشير إليه بعض التقديرات، فإن الأداء المالي للشركة في المستقبل يمكن أن يتفوق على أي شيء حققته في الماضي. لذلك، قد يكون اختيار اسهم Meta Platforms عند هذا الانخفاض بمثابة تغيير لقواعد اللعبة في محفظتك.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.