لماذا يعد سهم AbbVie مناسباً للاستثمار في الركود

في ظل الاضطرابات التي تشهدها الاسواق في عام 2022، يمكن لهذه الشركة تثبيت محفظتك الاستثمارية.

هزت مجموعة من قضايا الاقتصاد الكلي سوق الاسهم والاقتصاد حتى الآن في عام 2022. وانخفضت المؤشرات الأمريكية الرئيسية لهذا العام. وقد انخفض البعض، مثل مؤشر ناسداك المركب Nasdaq Composite، بأكثر من 10٪ منذ بداية العام حتى الآن وسط تداولات متقلبة.

من ناحية أخرى، كانت شركة AbbVie (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: ABBV) تعاني من تمزق، حيث اكتسبت أكثر من 20٪ في الأشهر الستة الماضية، وأكثر من 6٪ منذ بداية العام حتى الآن. يدرك المستثمرون أن شركة AbbVie يمكن أن تكون شركة قوية لتوزيعات الارباح في محافظهم الاستثمارية في أوقات عدم اليقين.

ما الذي يميز سهم AbbVie؟

وبلغ معدل التضخم 7.5٪ في يناير وهو أعلى معدل في 40 عاما. يدفع الأمريكيون أسعاراً أعلى، ومعدل التضخم الحالي غير مستدام. سيتصرف الاحتياطي الفيدرالي قريباً مع زيادات في أسعار الفائدة وسياسات متشددة أخرى. كما لو أن هذا لم يكن صداعاً كافياً، يبدو الآن أن روسيا من المرجح أن تقوم بعمل عسكري في أوكرانيا وتفرض عقوبات دولية كبيرة. نظراً لأن روسيا تصدر الكثير من الطاقة، فإن إحدى النتائج المحتملة ستكون ارتفاعاً حاداً في أسعار البنزين.

مع استمرار ارتفاع الأسعار، سيصبح المستهلكون أكثر وعياً بالسعر وغالباً ما يتخلون عن السلع الفاخرة مع التركيز على الضروريات. سيبحث المستثمرون أيضاً عن ملاذ آمن في مجالات مثل السلع الاستهلاكية الأساسية والمرافق واسهم الدفاع وشركات الأدوية مثل AbbVie.

إن امتلاك منتجات محمية ببراءات اختراع يتيح لشركة AbbVie قوة تسعير هائلة في السوق؛ إن امتلاك المنتجات الأساسية وقوة التسعير يجعل الشركة شديدة المقاومة للتضخم. هذا هو السبب في أن اسهم شركة AbbVie قد حققت مكاسب كبيرة في السوق الحالية بينما عانت العديد من القطاعات الأخرى.

مستقبل AbbVie ما بعد Humira

قد تشتهر شركة AbbVie بـ Humira، وهو دواء يعالج داء كرون المعتدل إلى الشديد وقد حقق نجاحاً كبيراً. العقار هو منتج ضخم حقق ارباحا بمليارات الدولارات لشركة AbbVie؛ جذبت Humira 5.33 مليار دولار من المبيعات العالمية في الربع الأخير وحده. تكمن مشكلة AbbVie في أن البدائل الحيوية متاحة الآن في أوروبا وستأتي إلى الولايات المتحدة في عام 2023. وبفضل البدائل الحيوية، تراجعت مبيعات Humira الأوروبية بشكل كبير بالفعل، وستنخفض المبيعات في الولايات المتحدة بلا شك في عام 2023 وما بعد ذلك.

الإدارة في AbbVie مكلفة بإيجاد خطوط إنتاج جديدة للحفاظ على نجاحها، وقد فعلت ذلك تماماً. في مايو 2020، أعلنت شركة AbbVie أنها أكملت عملية الاستحواذ على Allergan. جلبت هذه الصفقة الضخمة امتياز Botox و Vraylar، من بين منتجات أخرى، إلى AbbVie. في عام 2021، بلغت مبيعات هذين المنتجين وحدهما 4.2 مليار دولار لهذا العام. قامت شركة AbbVie أيضاً بتطوير Skyrizi و Rinvoq، اللذين يعالجان الصدفية اللويحية والتهاب المفاصل الروماتويدي، على التوالي. عندما أصدرت شركة AbbVie ارباحا للعام 2021 بالكامل، أعادت تأكيد توجيهها بأن إجمالي المبيعات لهذين العقارين سيصل إلى 15 مليار دولار معاً بحلول عام 2025.

قللت شركة AbbVie باستمرار من اعتمادها على Humira مع زيادة الإيرادات الإجمالية. كما يوضح الرسم البياني أدناه، نما إجمالي الإيرادات الفصلية لشركة AbbVie من 8.6 مليار دولار في الربع الأول من عام 2020 إلى ما يقرب من 14.9 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2021.

وفي الوقت نفسه، تقلص اعتماد الشركة على Humira من 55٪ إلى 36٪ خلال هذا الوقت. يوضح هذا بوضوح أن شركة AbbVie يمكنها الاستمرار في الازدهار دون الاعتماد كثيراً على Humira.

عوائد توزيعات الارباح في سهم AbbVie

تعد توزيعات ارباح اسهم شركة AbbVie أيضاً عامل جذب كبير، حيث تبلغ حالياً 1.41 دولاراً فصلياً أو 5.64 دولاراً سنوياً. منذ بداية AbbVie في عام 2013، زادت الارباح الموزعة كل عام. لا يزال عائد توزيعات الارباح، حالياً 3.87٪، جذاباً على الرغم من الزيادة الأخيرة في سعر السهم.

الارباح هي طريقة رائعة للتنقل عبر المياه الهائجة في السوق؛ حتى في حالة انخفاض السوق، يمكنك الاعتماد على الدخل كل ربع سنة حتى يتعافى السوق. يمكنك أيضاً إعادة استثمار ارباح الاسهم والاستفادة من المكاسب المركبة.

في عام 2021، أنتجت الشركة 22.8 مليار دولار من التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية ودفعت ارباحا بقيمة 9.3 مليار دولار. علاوة على ذلك، فإن نسبة توزيعات ارباح شركة AbbVie أقل بكثير من 50٪، مما يجعل توزيعات ارباحها آمنة تماماً.

بينما لا يزال السوق الإجمالي غير مؤكد، تتخذ AbbVie جميع الخطوات الصحيحة لمنح المساهمين مكاناً آمناً لاستثمار أموالهم التي حصلوا عليها بشق الأنفس وكسب عائد ثابت ومتزايد. شهد سهم AbbVie مكاسب كبيرة مؤخراً، ومن المرجح أن يستمر السهم في مكافأة المستثمرين على المدى الطويل في المستقبل.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.