ما هي افاق النمو والمخاطر في سهم نيكولا الأن؟

هل قطاع النقل الثقيل جاهز للعمل على الكهرباء؟ مع تحرك سوق سيارات الركاب بسرعة نحو الكهرباء، ينصب تركيز الشركات التالي على قطاع الخدمة الشاقة. إن الحاجة إلى إزالة الكربون من هذا الجزء من النقل واضحة. وفقاً للمجلس الدولي للنقل النظيف، تمثل الشاحنات الثقيلة أقل من عُشر جميع المركبات، ولكنها تمثل ما يقرب من 40٪ من انبعاثات الكربون.

تأمل نيكولا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: NKLA)، بفضل بطارياتها وشاحناتها الكهربائية التي تعمل بالهيدروجين، في إزالة الكربون من قطاع النقل الثقيل. دعونا نناقش ما قد يصلح أو لا يصلح لشركة نيكولا، وماذا يعني ذلك بالنسبة لاسهمها.

الطريق طويل امام نيكولا

تشمل منتجات نيكولا الأولية شاحنة كهربائية تعمل بالبطارية، Tre BEV، وشاحنة كهربائية تعمل بخلايا وقود الهيدروجين، Tre FCEV. بالإضافة إلى ذلك، تعتقد الشركة أن أهم ما يميزها هو النظام البيئي المخطط لتزويد الوقود بالهيدروجين بما في ذلك إنتاج الهيدروجين وشرائه وتوزيعه. يخطط نيكولا لتقديم ما يسمى بـ "نموذج الإيجار المجمع" والذي سيشمل تكلفة الشاحنة ووقود الهيدروجين والصيانة. قد تكون هذه استراتيجية ذكية، مع الأخذ في الاعتبار أن الاهتمام بشاحنات خلايا الوقود يمكن أن يكون الحضيض في غياب البنية التحتية للتزويد بالوقود.

والجدير بالذكر أن نيكولا تخطط لبدء إنتاج شاحنات كهربائية تعمل بالبطاريات في الربع الثاني من هذا العام. يصل مدى شاحنتها إلى 350 ميلاً وتستهدف سوق المسافات القصيرة والمتوسطة. من ناحية أخرى، لا تزال شاحنة FCEV من نيكولا بعيدة عن مرحلة الإنتاج. تتوقع الشركة إطلاقها في عام 2023، ومن المتوقع أن يبدأ الإنتاج في النصف الثاني من عام 2023.

من المتوقع أن توفر Tre FCEV مدى يصل إلى 500 ميل لكل تعبئة ووقت إعادة التزود بالوقود بحوالي 15 دقيقة. علاوة على ذلك، تعمل الشركة على كابينة نوم يمكن أن تصل إلى 900 ميل لكل تعبئة.

تعمل نيكولا على تطوير نظام بيئي يعمل بالوقود الهيدروجين وبنية تحتية للشحن الكهربائي لشاحناتها، بدءاً من كاليفورنيا. تحقيقا لهذه الغاية، تعاونت مع العديد من الشركاء، بما في ذلك شركة أريزونا للخدمات العامة للكهرباء منخفضة التكلفة، و TC Energy لإنتاج الهيدروجين وربما للتوزيع، و Wabash Valley Resources لتزويد الهيدروجين.

اهتمام قوي من العملاء بشاحنات نيكولا

تحظى نيكولا باهتمام كبير بشاحناتها من العملاء المحتملين. لقد أدخلت خطابات نوايا (LOIs) أو مذكرات تفاهم مع Total Transportation Services (TTSI)، و Hamburg Port Authority، و Tri-Eagle Sales، و Heniff Transportation Systems، و USA Truck، و Saia، و العهد اللوجستي بإجمالي يصل إلى 375 تري. شاحنات BEV. يمكن أن تتحول هذه إلى طلبات إذا أكملت شاحنات نيكولا الاختبار التجريبي بنجاح. بالنسبة لشاحنات FCEV الخاصة بها، دخلت Nikola في LOI مع TTSI و PGT Trucking و Convention Logistics لما مجموعه 210 شاحنة من طراز Nikola Tre FCEV.

سلمت نيكولا أول شاحنتين من طراز Tre BEV إلى TTSI للاختبار التجريبي في ديسمبر. إذا أكملت هذه الشاحنات التجارب بنجاح، وحصلت TTSI على تمويل حكومي معين، فقد تشتري ما يصل إلى 30 شاحنة في أواخر عام 2022. في يناير، سلمت نيكولا شاحنات تجريبية FCEV إلى Anheuser-Busch، التي بدأت تجربة تجريبية مدتها ثلاثة أشهر.

أهم 3 مخاطر حول سهم نيكولا

بعد سنوات من المشاكل، يبدو أن الأمور أخيراً تتحرك في الاتجاه الصحيح لنيكولا. ومع ذلك، هناك بعض المخاطر الرئيسية التي يجب على المستثمرين التفكير فيها إذا كانوا يخططون لشراء السهم. أولاً، لم يتضح بعد ما إذا كانت شاحنات نيكولا تلبي متطلبات العملاء ويمكنها العمل بأمان. تعتبر صناعة شاحنات الهيدروجين والبطاريات الكهربائية عملية معقدة من الناحية التكنولوجية. هناك خطر ألا تعمل الشاحنات بالطريقة التي يتوقعها نيكولا. كان على مجموعة Workhorse Group أن تستدعي سياراتها بعد أن تبين أنها غير متوافقة مع المعايير الفيدرالية لسلامة المركبات.

ثانياً، بافتراض عبور شاحنات نيكولا العقبة الأولية والعمل بشكل جيد في التشغيل الواقعي، قد لا تزال الشركة تواجه صعوبة في إنتاجها وبيعها بشكل مربح. ليس هناك الكثير من لاعبي السيارات الكهربائية (EV) في الولايات المتحدة، مع استثناء واضح لـ تسلا، يحققون ارباحا في الوقت الحالي.

ثالثاً، قد لا تجد شركة Nikola طلباً كافياً، خاصة لشاحنتها FCEV. أطلق العديد من صانعي السيارات الجدد والراسخين، أو يخططون لإطلاق شاحنات كهربائية من الفئة 8 قريباً. سيواجه نيكولا منافسة شديدة منهم. مع قدر أكبر من الخبرة والموارد المالية، قد يكون لبعض هؤلاء اللاعبين ميزة كبيرة على نيكولا. من بين المنافسين المحتملين لنيكولا تسلا وفولفو وبيتربيلت ونافيستار.

علاوة على ذلك، إذا تقدمت تكنولوجيا البطاريات بسرعة كافية لجعل الشاحنات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات قابلة للحياة، فقد لا تجد شاحنات خلايا الوقود طلباً كافياً. ويواجه نيكولا منافسة من أمثال هيونداي وتويوتا حتى في قطاع شاحنات وقود الهيدروجين.

باختصار، على الرغم من أن نيكولا يبدو أنه يتقدم في الاتجاه الصحيح، إلا أن هناك طريقاً طويلاً مليئاً بالمخاطر قبل أن تثبت الشركة نفسها كلاعب جاد. سيجد المستثمرون خيارات أفضل في مكان آخر في قطاع اسهم السيارات الكهربائية.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.