ما الذي يجب أن نعرفه عن مستقبل سهم فيسبوك الأن؟

ظهرت Meta Platforms (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: FB) في الأخبار مؤخراً لأسباب خاطئة، حيث تعرض سهم فيسبوك للضرب بعد تقرير ارباح الشركة للربع الأخير من عام 2021 في 2 فبراير، مما أدى إلى محو 200 مليار دولار من قيمتها السوقية في يوم واحد.

نتج الانخفاض الهائل في Meta عن توقعات صامتة للربع الحالي، بالإضافة إلى صراع الشركة مع تغييرات خصوصية ابل التي من المتوقع أن تكلف عملاق الوسائط الاجتماعية ما لا يقل عن 10 مليارات دولار من العائدات هذا العام. تبلغ القيمة السوقية للشركة الأم لـ Facebook الآن 546 مليار دولار، وهو انخفاض حاد عن قيمتها السوقية التي تزيد عن 1 تريليون دولار قبل ستة أشهر فقط.

هل تستطيع Meta Platforms استعادة سحرها وتصبح شركة بقيمة تريليون دولار مرة أخرى؟ هيا نكتشف.

كيف كان أداء فيسبوك وما هي توقعات النمو

أنهت Meta Platforms عام 2021 بإيرادات سنوية قدرها 118 مليار دولار، بزيادة قدرها 37٪ عن العام السابق. زادت ارباح الشركة بنسبة 36٪ في عام 2021 إلى 13.77 دولاراً للسهم. كانت الأعمال الإعلانية هي المحرك الرئيسي لهذا النمو المذهل حيث استحوذت على 97٪ من ارباح الشركة. كان نمو هذا القطاع العام الماضي مدفوعاً بزيادة قدرها 10٪ في مرات ظهور الإعلان خلال عام 2020، بالإضافة إلى زيادة بنسبة 24٪ في سعر الإعلان.

ومع ذلك، في عام 2022، ترى Meta بعض الرياح المعاكسة التي تضر بعائدات إعلاناتها. تشير الشركة إلى أن "المنافسة المتزايدة على وقت الأشخاص وتحول المشاركة داخل تطبيقاتنا" نحو القطاعات العمودية ذات تحقيق الدخل المنخفض يمكن أن تؤثر على نمو عائدات الإعلانات. بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن تؤثر المقارنات الصعبة على أساس سنوي وتأثير التضخم وتحديات سلسلة التوريد بشكل سلبي على ميزانيات المعلنين.

وسط هذه التحديات، تتوقع Meta Platforms أن تزيد إيراداتها في الربع الحالي بنسبة 3٪ فقط إلى 11٪ لتصل إلى نطاق من 27 مليار دولار إلى 29 مليار دولار. للعام بأكمله، يتوقع المحللون أن تزيد إيرادات Meta بنسبة 12.5٪ خلال عام 2021 لتصل إلى 132.6 مليار دولار، وهو ما يمثل تباطؤاً كبيراً مقارنة بنمو العام الماضي. ومن المتوقع أن تتجه ارباح الشركة جنوباً أيضاً، إلى 12.52 دولاراً للسهم، بانخفاض يقدر بنسبة 9٪.

ومع ذلك، من المتوقع أن يرتفع نمو Meta في عام 2023. ومن المتوقع أن يقفز خطها الأعلى بنسبة 17٪ إلى 155 مليار دولار، بينما من المتوقع أن تقفز ربحية السهم بنسبة 17٪ إلى 14.7 دولار. علاوة على ذلك، من المتوقع أن تتجه خطوط Meta العلوية والسفلية للأعلى في عام 2024 أيضاً، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

ليس من المستغرب أن نرى سبب توقع تحسن معدل نمو Meta في السنوات القادمة. كان لدى الشركة 1.9 مليار مستخدم نشط يومياً في ديسمبر 2021. وبلغت قاعدة المستخدمين النشطين الشهرية 2.9 مليار في نهاية العام الماضي. تجعل قاعدة المستخدمين الضخمة هذه من Meta وسيلة مثالية للمعلنين لإنفاق دولاراتهم والوصول إلى جمهور عريض.

وفقاً لشركة أبحاث السوق eMarketer، أنفق المعلنون ما يقرب من 492 مليار دولار على الإعلانات الرقمية العام الماضي. وهذا يعني أن حصة Meta في سوق الإعلانات الرقمية بلغت ما يزيد قليلاً عن 23٪ حيث حققت الشركة 115 مليار دولار من عائدات الإعلانات في عام 2021. وتتوقع شركة الأبحاث أن الإنفاق على الإعلانات الرقمية يمكن أن يرتفع إلى 785 مليار دولار بحلول عام 2025.

إذا سيطرت Meta على ربع سوق الإعلانات الرقمية بحلول ذلك الوقت، فقد تزيد عائدات إعلاناتها إلى 196 مليار دولار سنوياً، بزيادة 70٪ عن مستويات العام الماضي. بحلول عام 2030، من المتوقع أن يقفز الإنفاق على الإعلانات الرقمية إلى ما يقرب من 1.5 تريليون دولار، مما يشير إلى أن عائدات إعلانات Meta قد تتضاعف ثلاث مرات في السنوات الثماني المقبلة.

ولكن، هناك محفز إضافي يمكن أن يلعب دوراً ويساعد Meta على النمو بوتيرة أسرع.

ما هي محفزات نمو سهم فيسبوك؟

في أكتوبر 2021، أعلن الرئيس التنفيذي مارك زوكربيرج أنه تمت إعادة تسمية Facebook باسم Meta Platforms للتركيز على جهود الشركة لتطوير metaverse، وهو عالم افتراضي ثلاثي الأبعاد حيث يمكن للأشخاص العمل أو التواصل الاجتماعي أو اللعب أو التعاون أو التعلم أو التفاعل مع بعضهم البعض. كتب زوكربيرج في خطاب مؤسسه لعام 2021: "من الآن فصاعداً، سنكون ميتافيرس أولاً، وليس Facebook أولاً. وهذا يعني أنه بمرور الوقت لن تحتاج إلى حساب Facebook لاستخدام خدماتنا الأخرى."

لذلك، يمكن أن تفتح Meta Platforms فرصة إعلانية جديدة تماماً باستخدام metaverse، حيث يمكن للمسوقين إنفاق الأموال على مساحة إعلانية داخل العالم الافتراضي. وفقاً لـ Gartner، من المتوقع أن يقضي 25 ٪ من الأشخاص ساعة واحدة على الأقل داخل metaverse بحلول عام 2026 للعمل أو التسوق أو الترفيه أو التعليم أو التفاعلات الاجتماعية.

نتيجة لذلك، يمكن أن تخلق metaverse مجالاً آخر يستهدفه المسوقون الرقميون. تقدر بلومبيرج أن سوق metaverse العالمي يمكن أن يولد 800 مليار دولار من العائدات بحلول عام 2024، في حين أن تقديراً آخر يضع حجم السوق عند 1.6 تريليون دولار بحلول عام 2030. كل هذا يشير إلى أن metaverse يمكن أن يكون حدود النمو التالية لمنصات Meta.

يتوقع المحللون زيادة ارباح Meta Platforms بمعدل سنوي قدره 21٪ للسنوات الخمس المقبلة. ومع ذلك، فإن النمو العلماني لسوقها النهائي وإضافة فرص إيرادات جديدة بسبب metaverse يمكن أن يساعدها على النمو بوتيرة أسرع.

بافتراض نمو ارباح Meta Platforms بمعدل سنوي يبلغ 25٪ حتى عام 2030، يمكن أن تزيد ارباح الشركة إلى 74.6 دولاراً لكل سهم في نهاية فترة التوقعات. الآن، تم تداول سهم فيسبوك بمتوسط 25 ضعفاً للارباح الآجلة للسنوات الخمس. بافتراض وجود مضاعف مماثل في عام 2030، يمكن أن يصل سعر سهم فيسبوك إلى 1865 دولاراً، وهو ما يعادل تسعة أضعاف سعر إغلاق سهم فيسبوك في 2 مارس.

لذلك، يمكن أن تتجاوز Meta Platforms بسهولة تريليون دولار من القيمة السوقية بحلول عام 2030 وتصبح قيمتها أكثر من ذلك بكثير. لهذا السبب سيكون من الذكاء استخدام انخفاض سهم فيسبوك وشرائه على المدى الطويل حيث يتم تداوله بأقل من 15 ضعف الارباح في الوقت الحالي.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.