ما الذي تحتاج معرفته عن الاستثمار في سهم PayPal الأن؟

على الرغم من تخفيض أحد المحللين اليوم، إلا أن اسهم PayPal Holdings (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: PYPL) كانت ترتد صعودياً جنباً إلى جنب مع السوق الأوسع. فقد السهم ما يقرب من نصف قيمته منذ عام حتى الآن بعد توقعات مخيبة للآمال للعام المقبل.

في حين أن Bank of America (BofA) لا يرى أي اتجاه صعودي للسهم في عام 2022، فمن الصعب عدم مقاومة القيمة المغرية في PayPal في الوقت الحالي. هل يجب على المستثمرين الشراء عند نسبة السعر إلى الارباح الآجلة (P / E) البالغة 21؟

مستقبل سهم PayPal وتوقعات الارباح

تتوقع الإدارة أن تكون ارباح السهم المعدلة في عام 2022 ثابتة حتى تصل إلى 3٪ خلال عام 2021. لذلك، على الرغم من تداول PayPal عند أدنى مضاعف مضاعف للسهم كشركة عامة، فمن المحتمل أن يستمر أداء السهم هذا العام دون المستوى.

تساءل بعض المحللين عما إذا كان المنافسون مثل Apple Pay يتعدون على منطقة PayPal. تم دمج Apple Pay عبر أجهزة ابل - وهي قاعدة ضخمة مثبتة بلغت 1.8 مليار في بداية العام. ولكن هناك عدد قليل من الأرقام الواردة في الربع الأخير من PayPal والتي تشير إلى أنها لا تزال علامة تجارية موثوق بها لأكثر من 400 مليون مستخدم.

ذكرت PayPal أن عدد المعاملات لكل حساب نما بنسبة 11٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. يعد هذا تسارعاً ذا مغزى يزيد عن 1٪ نمو في الربع الرابع من عام 2020.

أضاف PayPal أيضاً 49 مليون حساب نشط لإنهاء عام 2021 مع 426 مليوناً، مما يعكس علامة تجارية راسخة وموثوقة.

سيتباطأ نمو حساب العملاء في عام 2022 حيث غيرت الإدارة استراتيجيتها لزيادة الإيرادات لكل مستخدم بدلاً من إضافة مستخدمين جدد. يبدو أن هذا هو العامل الأكبر الذي يؤثر على أداء السهم.

ومع ذلك، فإن التوقعات المبكرة لـ PayPal تدعو إلى زيادة الإيرادات والارباح المعدلة بنسبة تزيد عن 20٪ مع دخول عام 2023. ويبدو أن عمليات البيع الأخيرة بمثابة رد فعل مبالغ فيه لما يمكن أن يكون تباطؤاً مؤقتاً في النمو ناتجاً جزئياً عن تحول الإدارة في استراتيجية النمو وانتقال eBay لنظام المدفوعات الخاص بها.

عند هذه المستويات المنخفضة، يمكن للمستثمرين منح قائد التكنولوجيا المالية هذا ميزة الشك. لكنني قد أنتظر لمعرفة ما إذا كانت PayPal قد أعادت بالفعل تسريع نموها في نهاية عام 2022 قبل القيام باستثمار.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.