ارتفاع سهم Broadcom حتى مع التحذيرات من اشتداد ازمة الرقائق

بعد ثلاثة أيام من البيع المستمر - وملاحظة مرعبة واحدة من Citigroup - عادت اسهم شركة Broadcom لأشباه الموصلات (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: AVGO) إلى الارتفاع يوم الثلاثاء. اعتباراً من الساعة 1:25 مساء الامس ET، ارتفع سهم Broadcom بنسبة 4.3٪.

هل تشتد أزمة الرقائق أكثر؟

بالأمس، إذا كنت تتذكر، ظهرت Broadcom بشكل بارز في مذكرة بحثية من Citigroup. في هذه المذكرة، حذر المصرفي الاستثماري الدولي من معنويات المستثمرين "الهبوطية بشكل لا يصدق" فيما يتعلق باسهم الرقائق، وأشار إلى أن هذا الاتجاه الهبوطي كان مناسباً بسبب المخاطر التي تشكلها الصين على الصناعة.

على وجه التحديد، افترضت Citi سيناريو ماذا لو قررت فيه الصين غزو تايوان، وإغلاق وصول شركات أشباه الموصلات الدولية إلى خدمات تصنيع الرقائق من شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات TSMC. في هذا السيناريو - وهو أمر غير محتمل -، حذرت Citi من أن "AMD لديها ما يقرب من 55٪ تعرض لـ TSMC. ADI لديها ما يقرب من 40٪، NVDA لديها ما يقرب من 50٪، MRVL لديها ما يقرب من 60٪ [و] AVGO لديها ما يقرب من 75٪".

عانت اسهم الرقائق من جميع الخطوط من تحذير Citi. ومع ذلك، من الواضح أن شركة Broadcom، مع اعتمادها بنسبة 75٪ على TSMC لأشباه الموصلات التي تبيعها، هي الاسهم الأكثر تعرضاً للخطر.

تم منح مذكرة Citi الآن، وكانت بمثابة تحذير - وليست بياناً لحقيقة الوقت الحاضر ولا حتى بالضرورة توقعاً لما يعتقد المصرفي أنه سيحدث في المستقبل. قد تعمل Broadcom على العمل بشكل صحيح، حيث تحقق نمواً في الإيرادات بنسبة 16٪ عند هوامش ربح صافية تبلغ 27.5٪ (كما فعلت في الربع الماضي) لسنوات دون أن يحدث أي شيء كارثي.

ومع ذلك، من المفترض أن Citi أعربت عن مخاوفها لسبب ما. قدم المصرفي أيضاً بعض الخيارات للمستثمرين الذين يرغبون في الاستجابة لتحذيره، مشيراً إلى أن GlobalFoundries و Intel (INTC 2.43٪)، على سبيل المثال، شركتان يظل المستثمرون "إيجابيين" بشأنهما لأنهم "لا الاعتماد على تايوان ".

بالنسبة لي، بالنظر إلى هذين الخيارين، أود أن أميل إلى الاستثمار في شركة Intel، والتي يتم تداولها بأقل من 10 أضعاف الارباح على GlobalFoundries، والتي لم تحقق أي ارباح على مدار السنوات الأربع الماضية.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.