هل يعود سهم Roku من بعيد بعد الهبوط المتتالي؟

لقد كان هذا عاماً صعباً بالنسبة لمساهمي Roku (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: ROKU). انخفضت حصص منصة البث التلفزيوني الشهيرة بحوالي 45٪ منذ بداية عام 2021.

لا يتوافق أداء سعر سهم Roku في عام 2022 تماماً مع الانتقال المستمر من البث التلفزيوني إلى بث الفيديو أو أداء العمل. ساعد الاتجاه العلماني القوي نحو البث الشركة على الإبلاغ عن نتائج مذهلة للأشهر الثلاثة الأخيرة من عام 2021.

لماذا ينخفض سهم Roku باستمرار

لم يعاقب سوق الاسهم روكو بسبب الأداء الضعيف. ارتفعت إيرادات الربع الرابع من منصة التدفق للشركة بنسبة 49٪ على أساس سنوي. تمت معاقبة اسهم Roku لأن اسواق الاسهم لا تتعامل بشكل جيد مع عدم اليقين. انخفض المخزون في فبراير لأن إجمالي إيرادات الربع الأخير التي نمت إلى 865 مليون دولار كانت أقل بمقدار 20 مليون دولار من الحد الأدنى للنطاق الموجه بين 885 مليون دولار و 900 مليون دولار.

عدم الوصول إلى تقدير الإيرادات ربع السنوي الذي قدمته الإدارة لمدة شهر واحد في فترة ثلاثة أشهر يشير إلى أنه لا أحد يعرف حقاً ما يمكن أن يحدث بعد ذلك. لا تبدو التوجيهات الخاصة بالربع الأول من عام 2022 رائعة أيضاً مع توقع الشركة لخسارة صافية قدرها 30 مليون دولار بدلاً من الارباح التي كان المستثمرون يأملون في تحقيقها.

ما الذي قد يعيد سهم Roku للتألق

قبل أن تدير ظهرك لأعلى سهم للبث لأنه فاته تقدير إيرادات ربع سنوي، من المهم أن تفهم كيف فوجئت الشركة. في الربع الأخير من عام 2021، كان المستهلكون أقل اهتماماً بشراء أجهزة تلفزيون جديدة مما كانوا عليه أثناء عمليات الإغلاق المرتبطة بالوباء. هذا هو السبب في انخفاض إيرادات قطاع اللاعبين في الربع الرابع بنسبة 9٪ على أساس سنوي.

تجني Roku الكثير من الأموال من بيع المساحات الإعلانية على منصة البث المباشر الخاصة بها لدرجة أنها عادة ما تبيع أجهزة التلفزيون وعصي البث بسعر التكلفة. في عام 2021، بدأت مشكلات سلسلة التوريد المتعلقة بالوباء تؤدي إلى خسائر طفيفة لقطاع اللاعبين من أعمالها حيث استوعبت الشركة ارتفاع النفقات.

ارتفعت تكلفة تصنيع أجهزة Roku في الربع الرابع. استوعبت الشركة الفرق لتجنب خسارة العمل ونجحت. على الرغم من أن الأمريكيين أمضوا وقتاً أقل بكثير في المنزل في أواخر عام 2021 مما فعلوه في أواخر عام 2020، فقد أبلغت Roku عن حسابات نشطة وساعات عمل قوية ارتفعت بنسبة 17٪ و 15٪ على التوالي في الربع الرابع.

سلاسل التوريد التي اعتادت على إبقاء أجهزة Roku غير مكلفة لم يتم بناؤها بين عشية وضحاها وربما لن تتعافى من الضغوط المرتبطة بالوباء بين عشية وضحاها أيضاً. ومع ذلك، من المرجح أن تكون الخسائر الفادحة من جانب الأجهزة في الشركة مؤقتة.

لماذا يعتبر سهم Roku سهماً رائعاً للشراء الآن

يجب أن يمنح الانخفاض السريع في ملفات تعريف الارتباط والوسائل الأخرى لتتبع السلوك الفردي عبر الإنترنت نوع الإعلانات التي يقدمها Roku لمنشئي البث التلفزيوني دفعة في الطلب من المعلنين الذين اعتادوا بالفعل على العمل عبر الإنترنت. هذه ليست الرياح العلمانية الوحيدة التي تدفع هذا السهم إلى الأمام.

إنها مسألة وقت فقط قبل أن يتم بث كل التلفزيون عند الطلب بدلاً من البث وفقاً لجدول زمني. وجدت شركة Nielsen أن الأمريكيين الذين تتراوح أعمارهم بين 18 و 49 عاماً يقضون 45٪ من وقت البث التلفزيوني، وهو ما يزيد بنسبة 5٪ عن العام السابق.

على الرغم من أنه سيتم بث غالبية البرامج التلفزيونية التي تمت مشاهدتها في أمريكا هذا العام، إلا أن أقل من خمس ميزانيات الإعلانات التلفزيونية يتم إنفاقها عبر الإنترنت.

بالإضافة إلى عدد المشاهدين أكثر من التلفزيون القديم، تقدم Roku للمعلنين إمكانات استهداف متقدمة. باستخدام Roku Pay، يمكن للمشاهدين شراء الشيء الذي يرونه معلناً عنه دون النهوض. يوضح هذا جزئياً كيف أن مقدار الإيرادات التي يحققها كل مستخدم Roku ارتفع بنسبة 43٪ على أساس سنوي في الربع الرابع إلى 41 دولاراً لكل مستخدم. يعتبر متوسط ​​مكاسب الإيرادات مشجعاً بشكل خاص لأن الشركة لا تزال تنفذ أراضيها وتوسع إستراتيجيتها في مناطق خارج أمريكا الشمالية.

قد يواجه مالكو Roku TV صعوبة في الاستيقاظ بعد مشاهدة الكثير من التلفزيون ولكن سعر سهم هذه الشركة لا ينبغي أن يواجه مشكلة في الارتفاع بشكل أسرع من السوق ككل على المدى الطويل.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.