سهم Pinterest يواصل السير هبوطاً ومورغان ستانلي يحذر

تراجعت اسهم شركة Pinterest المصورة (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: PINS) بنسبة 4٪ تقريباً في التداول المبكر يوم الثلاثاء وظلت منخفضة بنسبة 2.3٪ اعتباراً من الساعة 10:30 صباحاً بالتوقيت الشرقي. يمكنك إلقاء اللوم على مورغان ستانلي على ذلك.

مورغان ستانلي يزيد الامور سوءً حول سهم Pinterest 

"هناك الكثير من عدم اليقين" بشأن آفاق نمو Pinterest لمواصلة التوصية بالسهم، هذا ما قاله Morgan Stanley هذا الصباح في مذكرة غطتها StreetInsider.com.

كان المحلل يأمل في أن تكون Pinterest قادرة على "الاستمرار في الابتكار وتحسين عروض المستخدمين بسرعة (لزيادة الاحتفاظ والنمو والمشاركة) وعروض الإعلانات (للاستفادة من فرصة التسوق الاجتماعي). بدلاً من ذلك، تتحد "عدة رياح معاكسة للأمام أكبر" لإبطاء المخزون. لثلاثة أرباع متتالية، قدمت Pinterest توجيهات الإيرادات أقل مما توقعه المحلل. والأمر الأكثر إثارة للقلق هو أن عدد مستخدمي Pinterest الشهري في الولايات المتحدة قد تقلص بمقدار 12 مليوناً منذ الربع الأول من عام 2021، مما يشير إلى أن شعبية الشركة تتقلص حالياً ولا تنمو.

في الوقت نفسه، يحذر مورجان ستانلي من أن الوقت الذي يقضيه كل مستخدم على الموقع قد تقلص في أي مكان من 1٪ إلى 19٪ في كل من الفصول الأربعة الماضية.

تقييم سهم Pinterest

النتيجة: يقول Morgan Stanley أن "إجمالي دقائق المستخدم في الولايات المتحدة" لـ Pinterest قد تراجعت "إلى مستويات 2017". وهذا يفسر سبب إعادة تداول سهم Pinterest الآن عند 26 دولاراً وتغييره - أو حول المكان الذي كان عليه بعد وقت قصير من الاكتتاب العام الأولي في أبريل 2019 - ولماذا خفضت Morgan Stanley سعرها المستهدف إلى 30 دولاراً وخفضت تصنيف Pinterest إلى "وزن متساوٍ".

هل أصاب موقع Pinterest بعض الرياح المعاكسة؟ مما لا شك فيه. لكن هذا العمل بالتأكيد ليس كما كان في عام 2017. فبدلاً من خسارة الأموال وحرق النقود (كما كانت قبل خمس سنوات)، أصبحت Pinterest اليوم مربحة (316 مليون دولار في صافي الدخل المتأخر) وتدفق نقدي حر للغاية إيجابي - - 742 مليون دولار - وفقاً لبيانات من S&P Global Market Intelligence.

إلان أنه، الاسهم مقيمة على التدفق النقدي الحر، والتي تصل إلى 23.5 من مضاعفاتها. ومع اتفاق معظم المحللين على أن Pinterest ستنسحب من ركودها الحالي وتضاعف صافي دخلها ثلاث مرات بموجب مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) على مدى السنوات الخمس المقبلة.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.