هل سهم DraftKings مناسب للشراء الآن؟

هل سهم DraftKings مناسب للشراء الآن؟

تنمو المراهنات الرياضية بسرعة، حيث تم الرهان بأكثر من 50 مليار دولار في العام الماضي وحده. تفكر العديد من الشركات الكبيرة في دخول السوق، والتي يمكن أن تأخذ حصة في السوق من DraftKings. حيث تتزايد عائدات ملوك المسدسات، وكذلك خسائرها.  يشهد سوق المراهنات الرياضية القانونية ازدهاراً. وتشير Market Consult إلى أن حجم سوق المراهنات الرياضية تضاعف في عام 2021، حيث راهن الأمريكيون بأكثر من 52.7 مليار دولار خلال العام. يطرح السؤال: هل حان الوقت الآن للاستثمار في شركات المراهنات الرياضية؟ وعلى وجه التحديد، هل سهم DraftKings (DKNG -3.55٪) مناسب للشراء الآن؟

غذى قرار المحكمة العليا نمو المراهنات الرياضية:

في عام 2018، ألغت المحكمة العليا قانون رياضة الهواة والمحترفين. مهد هذا الطريق للولايات الأمريكية لوضع القواعد واللوائح الخاصة بها بشأن المراهنات الرياضية. على مدى السنوات الأربع الماضية، وقفزت العديد من الدول إلى العربة وقننت المراهنات الرياضية. درافت كينغز، التي تم طرحها للاكتتاب العام في عام 2020، هي واحدة من الشركات التي حاولت الاستفادة من زيادة تقنين المراهنات الرياضية. وحاولت الشركة استغلال علامتها التجارية كمنصة رياضية خيالية يومية مشهورة لتصبح مكاناً للمراهنات الرياضية عبر الإنترنت.

ومع ذلك، فإن سوق المراهنات الرياضية هو سوق تنافسي. FanDuel، المنافس الرئيسي لـ Long DraftKings في سوق الألعاب الرياضية الخيالية اليومية، وهو الآن منافسه الأساسي في المراهنة الرياضية أيضاً. تشير التقديرات إلى أن الشركتين تمثلان ما يقرب من 80 ٪ من المراهنات الرياضية في الولايات المتحدة. لكن المنافسين الآخرين يطوفون. تبدي MGM و Disney (ESPN) و Bally's، من بين آخرين، اهتماماً بالتوسع في سوق المراهنات الرياضية.

أعلنت MGM في يناير أن BetMGM، منتجها للمراهنات الرياضية و iGaming، قد حقق عائدات صافية قدرها 850 مليون دولار في عام 2021. علاوة على ذلك، حددت MGM هدفاً طويل الأجل من 20٪ إلى 25٪ من حصة السوق في المراهنات الرياضية الأمريكية و iGaming، والتي سوف للضغط على ملوك المسرحية في المستقبل. وجد آخرون أن السوق باهظة التكلفة للغاية، وهم ينسحبون بالفعل. أشار مات مادوكس، الرئيس التنفيذي السابق لـ WynnBet (تطبيق Wynn Resorts للمراهنات الرياضية)، إلى أن "المنافسون ينفقون الكثير للحصول على العملاء، والاقتصاد ليس شيئاً سنشارك فيه".

على الرغم من نمو الإيرادات القوي، لا تزال الخسائر تتراكم

DraftKings، مثل العديد من اسهم النمو، غير مربحة. إنها تركز على زيادة الإيرادات وتقليص خسائرها واكتساب حصة في السوق من المنافسين. لسوء الحظ بالنسبة لـ DraftKings، فإن هذا يثبت أنه يمثل تحدياً.  كما ترى، فإن DraftKings تتحرك في الاتجاه الخاطئ. نمت الإيرادات إلى 1.3 مليار دولار، لكن خسائرها الصافية تضخمت إلى (1.4) مليار دولار. يبدو أن تكاليف تسويق الشركة تشكل جزءاً كبيراً من المشكلة. بالنسبة للسنة المالية 2021، أبلغت DraftKings عن 981.5 مليون دولار في نفقات التسويق مقابل 495.1 مليون دولار في عام 2020. ومع ذلك، بينما يتوقع المحللون نمو الإيرادات بنسبة 53٪ في عام 2022، من المتوقع أن تنخفض تقديرات النمو الإجمالية بنسبة 7٪ خلال السنوات الخمس المقبلة.

مخطط الإيرادات مقابل الارباح هو أحد الأشياء المفضلة. إنه بسيط ولكنه أيضاً معبر جداً. في النهاية، يكون للسهم قيمة فقط إذا كان للأعمال الأساسية قيمة أيضاً. ولكي يحدث ذلك، يجب أن تحقق الشركة ارباحا - أو أن يكون لديها فرصة واقعية لتحقيق ارباح في المستقبل.  DraftKings لا يخسر المال فقط؛ إنها تفعل ذلك بشكل أسرع مع مرور كل عام. على المدى الطويل، هذا ليس مستداماً. ربما يمكن أن تصبح DraftKings منضبطة وتغلق الفجوة.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.