تراجع PTON بعد اعلان الشركة خفض اسعار منتجاتها

مع اقتراب نهاية أسبوع التداول اليوم، أخذت اسهم شركة Peloton Interactive (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: PTON) مساراً هابطاً، بانخفاض 3.2٪ اعتباراً من الساعة 11:30 صباحاً بالتوقيت الشرقي يوم الخميس. قد ترغب في إلقاء اللوم على بيلوتون في ذلك.

كما ذكرت بلومبرج صباح الامس، تستعد بيلوتون لخفض أسعار دراجاتها وجهاز المشي، مع رفع أسعار اشتراكاتها. ستكلف الدراجات الثابتة للشركة حوالي 20٪ أقل من ذي قبل، بينما تحصل أجهزة الجري على خصم 6٪. في المقابل، سترتفع رسوم الاشتراك الشهري لفصول التمرين التي تستخدم المعدات بنسبة 12٪ في كندا، و 13٪ في الولايات المتحدة (إلى 39 دولاراً في الشهر).

وصفت بيلوتون هذه الخطوة بأنها محاولة لجعل معداتها ميسورة التكلفة، وبالتالي توسيع حصتها في السوق. لكني أعتقد أن هناك شيئاً أكثر حكمة يحدث هنا.

نعم، يجب أن يساعد خفض التكلفة الأولية للوصول إلى خدمات Peloton في زيادة حصتها في السوق. القصة الأكبر هنا، مع ذلك، هي أن أعمال بيلوتون ذات الذيل الأطول والهوامش الأفضل - الإيرادات الشهرية المتكررة من اشتراكات التمارين الرياضية - آخذة في الارتفاع في السعر. على المدى الطويل، من المحتمل أن يكون هذا أكثر أهمية لعائدات وارباح بيلوتون.

مستقبل سهم PTON

على مدى السنوات الخمس الماضية، زادت شركة Peloton من مبيعات منتجات اللياقة البدنية المتصلة 17 ضعفاً، من 184 مليون دولار في عام 2017 إلى 3.2 مليار دولار في عام 2021. وعلى الرغم من أن هذا النمو كان مذهلاً، إلا أن عائدات الاشتراكات (التي تحقق هوامش ربح إجمالية تبلغ ضعف ما تحققه مبيعات المعدات) تجاوزته، حيث زادت بمقدار 27 ضعفاً خلال نفس الفترة الزمنية.

نعم، في الوقت الحالي، لا تزال مبيعات المعدات ضئيلة للغاية في عائدات الاشتراك، حيث تبلغ 3.2 مليار دولار لتصل إلى 872 مليون دولار فقط. لكن أموال الاشتراك هي التي تنمو بشكل أسرع، وبعد هذا الارتفاع الجديد في الأسعار، يجب أن تنمو عائدات الاشتراكات ذات الهامش المرتفع بشكل أسرع من أي وقت مضى. بالنسبة لمستثمري سهم PTON، هذه أخبار جيدة.

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.