ماذا نعرف عن سهم Nintendo وهل هو مناسب للشراء الأن؟

إذا كنت ستستثمر على المدى الطويل، فيجب ألا يكون أفق وقتك لأي شراء اسهم ما لا يقل عن خمس سنوات. لا ينبغي أن يكون تقلبات أسعار الاسهم اليومية أو حتى شهر إلى شهر. بدلاً من ذلك، يجب أن تركز على ما إذا كان السهم الذي تبحث عنه له ميزة تنافسية متينة، وممر طويل للنمو، ويتداول بسعر معقول.

شركة Nintendo (NTDOY) هي واحدة من أكبر شركات الألعاب في العالم، وقد تناسب جميع هذه المعايير الثلاثة. إليك ما يمكن أن تبدو عليه شركة Nintendo بعد خمس سنوات من الآن، في عام 2027 ولنرى ما إذا كان سهم Nintendo مناسباً للشراء.

1. أجهزة ألعاب من الجيل التالي لدى Nintendo

كان مفتاح نجاح Nintendo في ألعاب الفيديو هو مزيج من الأجهزة الفريدة والألعاب الرائعة في المنزل من امتيازات مثل Mario و Zelda و Animal Crossing. أحدث جهاز له، تم إطلاقه في عام 2017، هو Nintendo Switch. يعد Switch نظاماً هجيناً للهواتف المحمولة/وحدة التحكم، وكان رائداً في مبيعات الوحدات منذ إصداره.

وفقاً لصفحة علاقات المستثمر في Nintendo، باعت الشركة حوالي 108 مليون وحدة تبديل في جميع أنحاء العالم. تؤدي هذه القاعدة المثبتة الضخمة إلى الكثير من مبيعات البرامج/الألعاب، مما يدفع غالبية ربح Nintendo. على سبيل المثال، حقق Nintendo 235 مليون في مبيعات وحدة البرمجيات في السنة المالية الماضية، وترجم إلى 4.67 مليار دولار من الارباح التشغيلية.

لكن السؤال الكبير هو عندما ستصدر Nintendo جهاز الجيل التالي. يبلغ عمر المفتاح الآن ما يقرب من ست سنوات ويحتاج إلى ترقية حقيقية مع رسومات أفضل وقوة معالجة. يجب أن يبحث المستثمرون عن هذا الجهاز الجديد الذي سيتم الإعلان عنه في العام أو العامين المقبلين، بالنظر إلى دورة ترقية الجهاز التاريخية في Nintendo.

يعد جهاز الجهاز الجديد الناجح أمراً ضرورياً لأعمال Nintendo لأنه المحرك الذي يبقي الأشخاص يشترون الألعاب. إذا تمكنت Nintendo من الاستفادة من نجاح Switch الأصلي ومواصلة بيع مئات الملايين من الألعاب في السنة، فمن المحتمل أن تكون أعمالها في حالة جيدة في عام 2027. إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد نتجه إلى بعض الأيام المظلمة، مثل تلك ذات الخبرة مع Wii المخيب للآمال U Console، الذي قام بتركيب سعر سهم Nintendo في الفترة 2012 إلى 2014.

2. خدمات الاشتراك الأكثر قوة في Nintendo

للحصول على ارباح أكثر اتساقاً، قامت Nintendo مؤخراً ببناء خدمة اشتراك عبر الإنترنت مماثلة لـ Xbox و PlayStation. يمكن للمشتركين في Nintendo Switch Online (NSO) لعب ألعاب مثل Mario Kart مع أصدقائهم أو أشخاص آخرين عبر الإنترنت مع الوصول إلى بعض الألعاب القديمة من أجهزة Nintendo القديمة. تبلغ تكلفة الخدمة القياسية 20 دولاراً سنوياً للأفراد و 35 دولاراً سنوياً للعائلات، لذلك يمكن للاعبين الوصول إلى اللاعبين.

علاوة على الخدمة الرائدة، أصدرت Nintendo حزمة التوسع NSO + في الخريف الماضي، والتي تكلف 50 دولاراً سنوياً للأفراد و 80 دولاراً سنوياً للعائلات. من خلال الخدمة التي تمت ترقيتها، يمكن للاعبين الوصول إلى ألعاب Nintendo 64، وحزم القابلة للتنزيل للامتيازات الشهيرة، والوصول إلى ألعاب Sega Genesis. من السابق لأوانه معرفة ذلك، ولكن نأمل أن تتمكن هذه الخدمة من دفع المزيد من الإيرادات من خدمات الاشتراك بنقاط سعر أعلى.

اعتباراً من آخر تحديث لها في سبتمبر، كان لدى Nintendo 32 مليون مشترك عبر مختلف مستويات NSO. منذ ذلك الحين، لم تمنح الإدارة رقماً محدداً، لكنهم قالوا إن المشتركين في NSO يستمرون في النمو، خاصةً من خلال إرفاق عبوات قابلة للتنزيل للامتيازات الشهيرة مثل Mario Kart و Animal Crossing. بحلول عام 2027، يجب أن يتوقع المستثمرون أن يقوم نينتندو ببناء خدمات اشتراك أكثر قوة. هذا يعني المزيد من الألعاب القديمة، والاتصال الأفضل للعب عبر الإنترنت، والمزيد من الحزم القابلة للتنزيل داخل حزمة التوسع.

إذا تمكنت Nintendo من الحصول على 50 مليون مشترك عالمي في NSO يدفعون، في المتوسط ​​، 30 دولاراً سنوياً (والذي يبدو محافظاً للغاية، بالنظر إلى عدد المشتركين الذين لديهم بالفعل)، فإن ذلك يعادل 1.5 مليار دولار من إيرادات الاشتراك السنوية. على الأرجح مع هوامش عالية الربح، يمكن أن تكون NSO مربحة للغاية بالنسبة لنينتندو إذا استمرت في النمو على مدى السنوات الخمس المقبلة.

3. توسع Nintendo في أسواق جديدة

إن أكبر تغيير مع Nintendo من الآن حتى عام 2027 سوف يتحرك خارج مجرد شركة ألعاب. بفضل امتيازاتها الناجحة بشكل كبير، قررت الشركة أن تصبح أكثر تشبه ديزني، وتتوسع إلى الحدائق الترفيهية والفيديو.

من المقرر افتتاح أربعة من Worlds Super Nintendo في جميع أنحاء العالم خلال السنوات الخمس المقبلة، التي بناها Universal Studios في اتفاقية ترخيص مع Nintendo. واحد مفتوح بالفعل في اليابان وحصل على مراجعات هذيان، مع تسليط الضوء على مقدار العائلات والأطفال الذين يحبون شخصيات نينتندو. لن تؤدي هذه الحدائق إلى توليد إيرادات الترخيص لنينتندو فحسب، بل تساعد أيضاً في تعزيز العلاقة التي تربطها بأسماء المعجبين بها.

شاركت Nintendo أيضاً في شراكة مع Illumination Studios لصنع فيلم Super Mario المتحرك، الذي سيأتي في ربيع عام 2023. لا نعرف ما هو المحتوى الآخر المخطط للمستقبل (Nintendo سرية للغاية)، ولكن إذا نجح هذا الفيلم، فأنت ناجح، يمكن أن يتم إصدار المزيد من الرهان على مدى السنوات الخمس المقبلة.

بحلول عام 2027، يجب أن يكون لدى Nintendo حدائق ترفيهية متعددة مفتوحة في جميع أنحاء العالم، إلى جانب مكتبة متنامية من الأفلام. إلى جانب خدمات الاشتراك الخاصة بها وجهاز الأجهزة الجديدة النهائية، يمكن للشركة مضاعفة ارباحها التشغيلية السنوية إلى 9 مليارات دولار بحلول عام 2027. عند قيمة المؤسسة الحالية البالغة 36.8 مليار دولار فقط، يبدو سهم Nintendo رخيص إلى حد ما على المدى الطويل.