ما أهم ما يجب أن تعرفه عن مستقبل سهم تسلا الأن؟

يعد تقييم الاسهم أمراً صعباً بدرجة كافية في أفضل الأوقات، ولكنه يكون أكثر صعوبة في حالة سهم تسلا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: TSLA). من ناحية أخرى، هناك إثارة حول مشاريع النمو طويلة الأجل للشركة. من ناحية أخرى، هناك نقاش على المدى القريب حول تحقيق تسلا لأهداف إنتاجها في عام 2022 في مواجهة انقطاع الإمدادات وعمليات الإغلاق المرتبطة بـ COVID-19 في الصين. كلاهما مهم. كلاهما مادي. لكن هل يجب على المستثمرين التركيز عليها بشكل مفرط؟ ها هي المعلومات الداخلية.

مستقبل سهم تسلا على المدى الطويل

الإجابة المختصرة هي أن المشكلات لا ينبغي أن تزعج مستثمراً طويل الأجل دون داع، ولكن كن على دراية بأن سعر سهم تسلا سيتحرك بسبب هذه الأمور. هناك حالة استثمارية لشراء اسهم تسلا لا تركز بشكل مفرط على قد تراه من صعوبات.

بدءاً من مشاريع النمو طويلة الأجل، عندما يتحدث الرئيس التنفيذي، يستمع المستثمرون. سيتم أخذ تصريحات الرئيس التنفيذي إيلون ماسك في آخر مكالمة للأرباح في الاعتبار في شعور بعض المستثمرين تجاه السهم. كمرجع، أوبتيموس هو روبوت تسلا البشري قيد التطوير وبرنامج القيادة الذاتية الكامل (FSD) في برامج الاختبار التجريبي. وفقاً لماسك على مكالمات الارباح:

"أوبتيموس ستكون في النهاية أكثر قيمة من تجارة السيارات، بقيمة أكثر من FSD." بخصوص القدرة الفنية لـ FSD: "وأعتقد أننا سنحقق ذلك هذا العام".

حول روبوتاكسي تسلا قيد التطوير: "سننظم حدثاً منتجاً لسيارة robotaxi العام المقبل ونخوض في مزيد من التفاصيل، لكننا نهدف إلى إنتاج كميات كبيرة في عام 2024." "يبدو أن ركوب الروبوتات سيكلف أقل من تذكرة الحافلة."

هناك الكثير لتستوعبه في هذه البيانات، وأي شخص يقوم بتسعير FSD يقترب من الانتشار التجاري ومحور الروبوت في حجم الإنتاج في عام 2024 (مع نوع الجاذبية التجارية المتضمنة في بيان Musk حول تكاليف الركوب) سيكون لديه سبب ليكون متفائلاً للغاية. هذا قبل التفكير في القيمة التي قد تستحقها شركة Optimus.

هناك ثلاث طرق للتفكير في هذا. الأول هو قبول أن هناك احتمالية كبيرة في هذه المشاريع وقبولها كجزء من الاتجاه الصعودي المحتمل في مستقبل سهم تسلا.

الحجة الثانية متباينة بعض الشيء، لكن تحمل معي. حقيقة أن السوق قد يقوم بتسعير بعض برامج النمو المثيرة من تسلا يعني أنه من المرجح أن تحدث. إذا كان السوق يمنح تسلا تقييماً مرتفعاً ويمكن للشركة زيادة رأس المال بسرعة بتكلفة منخفضة، فمن الأسهل على تسلا الاستثمار في هذه المشاريع. على هذا النحو، من المرجح أن تحدث.

ثالثاً، يمكن للمستثمرين الأكثر تحفظاً في سهم تسلا استبعاد أي جانب صعودي محتمل في الروبوتات أو FSD أو Optimus لصالح التركيز ببساطة على الإمكانات في مجال السيارات الكهربائية (EV).

ما الذي يعترض سهم تسلا على المدى القريب الأن؟

بالانتقال إلى المدى القريب، لا جدال في أن السوق يتفاعل مع مشكلات الإنتاج التي تواجهها صناعة السيارات في الوقت الحالي. لسوء الحظ، أدى النقص المستمر في المكونات (لا سيما أشباه الموصلات)، والحرب في أوكرانيا وتأثيرها على إمدادات السيارات (على سبيل المثال، أحزمة الأسلاك النحاسية من أوكرانيا والبلاديوم من روسيا)، وعمليات الإغلاق في الصين إلى خفض تقديرات إنتاج المركبات الخفيفة (LVP) في 2022.

نظراً لأهمية LVP لقطاع السيارات، خفضت مجموعة كبيرة من الشركات المرتبطة بالسيارات التوجيه للعام بأكمله وعانت من نكسات في الإنتاج. تسلا ليست محصنة ضد هذه التحديات. بعد إنتاج 305000 وحدة فقط في الربع الأول، وقال ماسك "سيكون إنتاج السيارة على الأرجح في الربع الثاني مماثلاً للربع الأول، وربما أقل قليلاً"، ستتعرض تسلا لضغوط لزيادة الإنتاج إلى حوالي 900000 في النصف الثاني للوفاء على الأرجح الهدف 1.5 مليون.

في حين أنه من المهم عدم الانغماس في بضعة أرباع ضعيفة من الإنتاج، إلا أن الفشل في تحقيق أهداف الإنتاج سيكون له تأثير مالي، وسيصبح ذلك محصوراً في التقييمات. ومع ذلك، فإن تسلا عبارة عن سهم ينمو، ومفتاح تقييمها هو ما ينتظرنا في المستقبل وليس ما تحققه في عام 2022. سوف تتضح اضطرابات العرض في مرحلة ما، ويمكن للمستثمرين التطلع إلى ارتفاع الإنتاج مع استمرار الطلب على السيارات عالي.

تقييم سهم تسلا

أخيراً، يجب على المستثمرين التركيز على الأساسيات الأساسية للعمل. التداول على 44 مرة من تقديرات المحللين في وول ستريت للتدفق النقدي الحر في عام 2024، من المؤكد أن تسلا ليس سهماً رخيصاً إلا إذا كنت تعتقد أن الشركة يمكنها الحفاظ على مركزها المهيمن في السوق في المركبات الكهربائية والاستمرار في توسيع هامش الربح مع زيادة الإنتاج في السنوات القادمة. بالطبع، هذا نقاش سيكون حله مهماً لتقييم تسلا، لذا فإن شراء السهم أمر منطقي إذا كنت إيجابياً بشأنه، بينما تجنبه هو المسار الصحيح إذا لم تكن كذلك.

أياً كان الحال، فمن المحتمل أن يكون من الخطأ أن تكون متحمساً للغاية بشأن توقعات النمو الأكثر تخميناً لشركة تسلا، على الأقل إذا كان من المحتمل أن تقوم بتسعيرها قبل الأوان. وبالمثل، من الخطأ أيضاً الشعور بالقلق الشديد إذا لم تحقق الشركة هدفها الإنتاجي لعام 2022. ليست هذه هي القضايا التي ستقرر تقييم تسلا على المدى الطويل، وهناك ما يكفي في مجال السيارات الخاص بها للإثارة.