هل يشكل هبوط سعر سهم Target الشديد فرصة للشراء الأن؟

تعرضت أسهم شركات تجارة التجزئة لخسائر فادحة مؤخراً مع تكشف المزيد من البيانات حول ارتفاع التضخم لمختلف أسعار السلع بشكل كبير، مما يسهم في ضعف الطلب وارتفاع التكاليف وتقليص هوامش الأرباح. وكان سهم شركة سلسلة متاجر التجزئة Target من أبرزها، خصوصاً بعد تقرير أرباحها الصادم عن الربع الأول. إذ وقع سهم Target (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: TGT) ضحية حالة من البيع المكثف في السوق، حيث انخفض سعر سهم TGT بنسبة 48٪ عن أعلى مستوياته. ينهي ذلك سلسلة من الزخم لعدة سنوات بما فيها فترة الوباء.

الآن بعد أن هبوط سهم Target الواسع، أصبح لافتاً للإنظار. لكن هل فعلاً هذا الهبوط في سهم TGT يشكل فرصة مناسباً للشراء؟ لنتعرف

كيف كان أداء Target المالي مؤخراً؟

تسارعت عمليات البيع في أسهم Target في 7 يونيو، عندما قامت بالإفصاح عن أرقام الربع الأول، وأخبرتهم أنه يتعين عليها خفض توقعات الارباح بسبب أنماط الإنفاق الاستهلاكي سريعة التطور. في آخر سنة مالية مكتملة لها، سجلت تارجت ارباحا قياسية للسهم الواحد (EPS) بلغت 14.10 دولاراً. لوضع هذا الأداء المتفوق في السياق، كان أعلى EPS في العقد الذي سبق تفشي المرض 5.51 دولار في عام 2019.

استفادت Target من نقص سلسلة التوريد لدى المنافسين، مما سمح لها بالحصول على مبيعات بهوامش ربح أعلى. قال التحديث في 7 يونيو بشكل أساسي أن تلك الأوقات الممتازة قد ولت فجأة. وتتوقع الشركة أن يكون هامش ربحها التشغيلي 2٪ في الربع الثاني. وكان ذلك أقل من المتوقع في البداية 5.3٪. بدأت الإدارة حملة خصم جريئة لإزالة المخزون غير المرغوب فيه من الرفوف.

اعتباراً من نهاية الربع المالي الأول (30 أبريل)، كان لدى الشركة 15 مليار دولار من المخزون في متناول اليد. كان ذلك زيادة بنسبة 43 ٪ عن نفس الربع في العام السابق. بعد مواجهة نقص العرض باستمرار، يبدو أن بائع التجزئة قد زاد من تكديس أرففه. لجعل الأمور أسوأ، لديها الكثير من النوع الخاطئ من المخزون.

تتغير عادات المستهلكين بسرعة مع تحرير الاقتصادات من القيود الوبائية. ينفق الناس أقل على عناصر الترفيه في المنزل مثل أجهزة التلفزيون ووحدات التحكم في الألعاب والأفلام. بدلاً من ذلك، يخصصون المزيد من دخلهم التقديري للتجارب بعيداً عن المنزل مثل السفر والمطاعم والحفلات الموسيقية.

كما أن انخفاض الدخل التقديري للمستهلك ألحق المزيد من الإضرار بالطلب على السلع لدى Target. حيث يجبر التضخم المرتفع الأسر على إنفاق المزيد على الضروريات مثل الطعام والوقود والإيجار.

تقييم سهم Target

ومع ذلك، استثمرت Target في تطوير تجربة تسوق متعددة القنوات هي الأفضل في فئتها. يمكن لعملائها الآن اختيار العديد من خيارات التنفيذ، بما في ذلك الشراء التقليدي عبر الإنترنت، مع شحن العناصر إلى منازلهم مجاناً. الأحدث في قائمة الخيارات في العامين الماضيين هو الشراء عبر الإنترنت والحصول على مساعد الهدف الذي يحضر الطلب إلى سيارتك في ساحة انتظار السيارات، والشراء عبر الإنترنت وتسليم الطلب إلى منزلك مقابل رسوم رمزية في غضون بضعة أيام ساعات.

تحظى خدمات اليوم نفسه بشعبية كبيرة بين المستهلكين، حيث زادت بنسبة 9٪ في الربع الأول بالإضافة إلى 90٪ نمو في عام 2021. ولحسن الحظ للمساهمين، فإن كلا الخيارين الأحدث أرخص بالنسبة إلى Target من الشحن المجاني إلى منازل العملاء للطلبات عبر الإنترنت.

يمكن أن يعزز هذا الانتقال الربحية المحتملة لـ Target على المدى الطويل. مما لا شك فيه أن ارباحها تضخمت على المدى القصير بسبب الوباء. إنه يمر الآن بآلام التكيف مع الوضع الطبيعي على المدى الطويل.

يتم تداول سهم Target الآن بمعدل سعر إلى ربح قدره 11.5، بالقرب من أدنى مستوى بيع له في العقد الماضي. يمكن للمستثمرين بلا شك البدء في شراء أسهم Target الآن. أو يمكنهم وضع السهم في قائمة المراقبة الخاصة بهم ومراقبة كيفية إجراء تصفية المخزون خلال الأرباع القليلة القادمة قبل بدء الصفقة.