arabberg
arabberg
الرئيسية التحليلات التحليل الأساسي اثنان من أفضل الصناديق العقارية تزدهر مع تدهور الأسواق الأن!

اثنان من أفضل الصناديق العقارية تزدهر مع تدهور الأسواق الأن!

2022-06-28 10:25:23 مركز عرب بيرغ للابحاث والتحليل 38

تتزايد المخاوف من أن الركود قد يلوح في الأفق، انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز بنحو 20٪ نحو نطاق السوق الهابطة منذ بداية العام حتى الآن. ونظراً لأن المزيد من المستثمرين يتجهون إلى الاسهم ذات العائد المرتفع لمساعدتهم على التغلب على تراجع السوق، فقد ساعد ذلك بعض الاسهم على الصمود بشكل أفضل من السوق الأوسع. فيما يلي نوعان من صناديق الاستثمار العقاري (REITs) التي تفوقت على الاسواق حتى الآن هذا العام وتبدو وكأنها فرصة للشراء في هذا السوق الهابط.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | صناديق الاستثمار العقارية

1. سهم VICI Properties

في مقابل ملكية عقارات الألعاب، توفر VICI Properties (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: VICI) لعملائها رأس المال. ثم يقوم هؤلاء العملاء بتأجير هذه العقارات مرة أخرى من REIT ويوافقون على دفع جميع النفقات المرتبطة بالعقار. كما قاموا بقطع شيك إيجار أساسي لخصائص VICI كل شهر. جاذبية العملاء المحتملين هي أنه يمكن استخدام رأس المال هذا لتوسيع أعمالهم أو سداد الديون.

مع مجموعة من 43 عقاراً عالمياً للألعاب، فإن فلسفة VICI Properties هي جودة الممتلكات على كمية الممتلكات. تشمل محفظة الشركة عقارات مميزة مثل Venetian Resort Las Vegas و Borgata في أتلانتيك سيتي وهارد روك سينسيناتي. أدى التعرف على اسم هذه الخصائص إلى أداء مستأجري VICI Properties بشكل جيد على الرغم من جائحة COVID-19. في الواقع، جمعت شركة VICI Properties 100 ٪ من إيجارها حتى الآن منذ بداية الوباء. ترتبط الغالبية العظمى من عقود إيجار الشركة (96٪) أيضاً بمؤشر أسعار المستهلك على المدى الطويل، مما يعني أن التضخم سيوفر دفعة قوية لإيرادات إيجار VICI Properties.

تُرجمت إيرادات الشركة من الإيجارات الثابتة والمتنامية إلى معدل نمو ارباح سنوي بنسبة 7.8٪ على مدى السنوات الثلاث الماضية. نسبة توزيعات الارباح البالغة 77.1٪ لشركة VICI Properties في الأشهر الـ 12 الماضية أعلى بقليل من نسبة المدفوعات المستهدفة البالغة 75٪. يجب أن يسمح هذا بنمو ارباح سنوية من رقم واحد متوسط ​​إلى رقم واحد مرتفع على الأقل في السنوات المقبلة، وهو احتمال نمو قوي بالنظر إلى عائد توزيعات الاسهم بنسبة 5 ٪. يمكن للمستثمرين الحصول على ارباح تضاعف ثلاث مرات في السوق لشركة VICI Properties بسعر آجل معقول للأموال المعدلة من العمليات (AFFO) لكل نسبة مشاركة تبلغ 15.2.

عرب بيرغ | Arab Berg

2. سهم Iron Mountain

مع 225000 عميل في أكثر من 60 دولة، تعد Iron Mountain (IRM) واحدة من الشركات الرائدة في خدمات التخزين وإدارة المعلومات المبتكرة. علاوة على ذلك، فإن مراكز بيانات الشركة، والتخزين الآمن للسجلات، وخدمات إتلاف المستندات تثق بها 95٪ من شركات Fortune 1000.

شكلت خدمات إدارة السجلات والتخزين في Iron Mountain ما يقرب من 62.2٪ من إجمالي إيرادات الشركة البالغة 4.4 مليار دولار أمريكي في عام 2021. أثبتت الأعمال الأساسية للشركة أنها نموذج أعمال شديد الالتصاق، حيث تبقى صناديق السجلات في منشآتها لمدة 15 عاماً في المتوسط.

هذا الاستقرار الرائع في الإيرادات هو نتيجة عاملين. أولاً، تعتبر Iron Mountain الشركة الأكثر ثقة في تخزين المستندات وإدارتها. هذا جزء كبير من سبب تفاخر الشركة بمعدل الاحتفاظ بالعملاء بنسبة 98 ٪. ثانياً، هناك العديد من المستندات التي يجب على الشركات الاحتفاظ بها بشكل دائم، مثل التراخيص والتصاريح والبيانات المالية السنوية والعلامات التجارية وحقوق التأليف والنشر وبراءات الاختراع الصادرة عن الحكومة الفيدرالية.

عرب بيرغ | Arab Berg

تعمل الأعمال الأساسية لشركة Iron Mountain على زيادة إيراداتها و AFFO لكل سهم تدريجياً بمرور الوقت. يعتبر عمل مركز البيانات هو الجزء الآخر من السبب الذي يجعل الشركة تتوقع زيادة معدل AFFO للسهم بنسبة 8 ٪ على أساس سنوي إلى 3.76 دولار في عام 2022.

تقترب نسبة توزيعات ارباح شركة Iron Mountain البالغة 69٪ من هدف الشركة على المدى الطويل وهو المستوى المنخفض إلى منتصف الستينيات. وهذا يعني أن نمو توزيعات الارباح سيشبه قريباً نمو الاسهم في AFFO، والذي يجب أن يكون في النطاق السنوي من رقم واحد متوسط ​​إلى أعلى. بالنسبة لسهم مع عائد توزيعات ارباح 5.2٪، يعد هذا مزيجاً جذاباً بشكل خاص من العائد وآفاق النمو المستقبلية. فيما يمكن للمستثمرين شراء أسهم Iron Mountain بسعر آجل مقابل سعر سهم AFFO بنسبة 12.7 فقط.