كيف يشكل سهم ConocoPhillips فرصة للمستثمرين في الغاز الطبيعي

أصبح الغاز الطبيعي وقوداً حيوياً بشكل متزايد. حبث ينتج عنه انبعاثات كربون أقل عند استهلاكه من الفحم والمنتجات البترولية المكررة، مما يجعله خياراً أنظف للاقتصاد والبيئة. في غضون ذلك، احتل أمن الطاقة مكان الصدارة، حيث استخدمت روسيا مواردها الهائلة من الغاز الطبيعي كسلاح استراتيجي في أوروبا بعد اندلاع الحرب في أوكرانيا.

تقود هذه الاتجاهات شركة ConocoPhillips الأمريكية العملاقة للنفط والغاز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: COP) إلى زيادة استثماراتها في الغاز الطبيعي بشكل كبير. أعلنت الشركة مؤخراً عن صفقتها الثالثة لتوسيع قدراتها في مجال الغاز الطبيعي المسال (LNG)، مما يجعلها تستفيد من الطلب العالمي المتزايد على الغاز الطبيعي. فهل يشكل سهم COP فرصة لمن لرغبون في تتبع اتجاهات الغاز الطبيعي السائدة؟

كيف تتوسع ConocoPhillips في سوق الغاز الطبيعي؟

كشفت ConocoPhillips النقاب عن أحدث توسع في أعمالها العالمية للغاز الطبيعي المسال من خلال توقيع اتفاقية مع Sempra (SRE). ستستحوذ الشركة على حصة 30٪ في مشروع Port Arthur LNG واسع النطاق التابع لشركة Sempra وستشتري ما يصل إلى 5 ملايين طن من الغاز الطبيعي المسال سنوياً من تلك المنشأة. هذا جزء كبير من الطاقة السنوية المخطط لها للمنشأة البالغة 13.5 مليون طن من قطاري تسييل. ستزود ConocoPhillips أيضاً بكمية مساوية من الغاز الطبيعي للمنشأة ومن المحتمل أن توفر كميات إضافية إذا لزم الأمر.

لدى ConocoPhillips أيضاً خيار الحصول على أسهم في قطارات الغاز الطبيعي المسال المستقبلية، وتأمين قدرة استيعاب إضافية من مشروع المرحلة الثانية المماثل الحجم الذي تعمل Sempra أيضاً على تطويره. بالإضافة إلى ذلك، توفر الاتفاقية لشركة ConocoPhillips الفرصة لاكتساب القدرة التصديرية وحقوق الملكية في مشروع المرحلة الثانية من مشروع Energia Coast Azul LNG التابع لشركة Sempra في المكسيك. أخيراً، تقوم ConocoPhillips و Sempra بتقييم تطوير مشروع احتجاز الكربون وتخزينه لشركة Port Arthur LNG. سيساعد هذا المشروع على تقليل انبعاثات الغاز الطبيعي التي تنتجها تلك المنشأة.

ستزيد هذه الاتفاقية من نمو أعمال الغاز الطبيعي المسال العالمية لشركة ConocoPhillips. كما دخلت شركة النفط مؤخراً في شراكة مع قطر في المرحلة الأولى والأكبر من مشروع توسعة للغاز الطبيعي المسال بحوالي 30 مليار دولار في ذلك البلد. بالإضافة إلى ذلك، اشترت حصة إضافية بنسبة 10٪ في الغاز الطبيعي المسال في منطقة آسيا والمحيط الهادئ مقابل 1.4 مليار دولار، مما زاد ملكيتها إلى 47.5٪.

لماذا تراهن شركة ConocoPhillips على الغاز الطبيعي المسال بشكل كبير

الطلب المتزايد هو المحرك الرئيسي لقرار كونوكو فيليبس بتكثيف استثماراتها في الغاز الطبيعي المسال. وفقاً لتوقعات شركة شل الرائدة في الصناعة (SHEL)، سينمو الطلب العالمي على الغاز الطبيعي المسال من 380 مليون طن سنوياً في عام 2021 إلى 700 مليون طن بحلول عام 2040. علاوة على ذلك، ترى شركة شل أن الفجوة بين العرض والطلب تظهر في منتصف هذا. عقد، مما قد يؤدي إلى ارتفاع قياسي بالفعل في أسعار الغاز الطبيعي والغاز الطبيعي المسال. أضف إلى ذلك ملف انبعاثات الكربون الأكثر صداقة للبيئة في الغاز الطبيعي والتحول المتزايد نحو أمن الطاقة، ويبدو أن الغاز الطبيعي المسال مهيأ للازدهار في السنوات القادمة.

يعد مشروع Port Arthur LNG التابع لشركة Sempra واحداً من عدة مشاريع قيد التطوير لتزويد المزيد من الغاز الطبيعي المسال إلى سوق يبدو أنه يتجه نحو نقص خلال العامين المقبلين. تأمل Sempra في اتخاذ قرار استثماري نهائي بشأن مشروعها هذا العام، مما يمكنها من بدء البناء. أرادت الشركة في البداية أن تبدأ العمل في عام 2019 بتاريخ 2023 المتوقع أثناء الخدمة ولكنها لم تكن قادرة على تأمين عدد كافٍ من العملاء للمضي قدماً. مع إضافة ConocoPhillips والاتفاق الأخير مع INEOS Energy Trading مقابل 1.4 مليون طن من الغاز الطبيعي المسال سنوياً، يقترب من فرض عقوبات على هذا المشروع.

مشروع آخر جدير بالملاحظة في خط الأنابيب هو Energy Transfer's (ET) Lake Charles LNG. وقعت شركة نقل الطاقة خمس اتفاقيات لإنتاج 5.8 مليون طن من الغاز الطبيعي المسال هذا العام. هذا جزء كبير من قدرة المشروع المقترحة البالغة 16.5 مليون طن. تأمل شركة Energy Transfer في تأمين عقود عملاء كافية للموافقة على هذا المشروع بحلول نهاية هذا العام. إنها تبحث أيضاً عن شركاء ماليين للمساعدة في تمويل البناء.

وفي الوقت نفسه، تعمل شركة Tellurian (TELL) على تطوير مشروع Driftwood LNG. وستبلغ الطاقة الإنتاجية للمرحلة الأولى 11 مليون طن وتكلفتها 12.8 مليار دولار، بينما تبلغ الطاقة الإجمالية المخطط لها 27.6 مليون طن سنوياً. لقد نفدت شركة Tellurian بالفعل طاقتها في المرحلة الأولى وبدأت بعض أعمال البناء، مما جعلها تسير على الطريق الصحيح لبدء إنتاج الغاز الطبيعي المسال بحلول عام 2026.

في حين أن هذه المشاريع المتنافسة لا تزال لديها قدرة كبيرة على البيع، مما يضعها في منافسة مع بحيرة آرثر للغاز الطبيعي المسال، ارتفع الطلب على الغاز الطبيعي المسال بعد الغزو الروسي لأوكرانيا حيث تتدافع الدول لإغلاق مصادر الغاز. يبدو من المرجح أن العديد من المشاريع ستؤمن العقود اللازمة للمضي قدماً.

تعمل ConocoPhillips على تسريع استثماراتها في الغاز الطبيعي المسال للاستفادة من الطلب المتزايد على هذا الوقود الأنظف. في حين أن بعض استثماراتها ستستغرق بعض الوقت لتؤتي ثمارها، نظراً للوقت اللازم لبناء مرافق تصدير الغاز الطبيعي المسال، يمكن لهذه الاستثمارات طويلة الأجل أن تعود بارباح كبيرة للمساهمين. وهذا يجعل ConocoPhillips خياراً مقنعاً للمستثمرين الذين يسعون للاستفادة من الجانب الصعودي طويل الأجل للطلب على الغاز الطبيعي المسال.