تراجع جماعي لاسهم النفط بعد ارقام التصنيع المخيبة للغاية

كانت أسهم النفط قد عانت من بداية قاسية هذا الأسبوع بعد انخفاض اسعار النفط لخام غرب تكساس الوسيط بنسبة 4.9٪ إلى 93.82 دولاراً للبرميل وانخفض خام برنت بنسبة 3.9٪ إلى 99.87 دولاراً يوم الاثنين. أدى ذلك إلى تراجع الصناعة بأكملها.

تراجعت أسهم شركة Centennial Resource Development (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: CDEV) بنسبة 5.6٪ اليوم، وانخفضت أسهم شركة Transocean المالكة للحفارات البحرية (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: RIG) بنسبة 7.7٪، وانخفضت Core Laboratories (CLB) بنسبة 8.9٪. وأغلقت الاسهم اليوم منخفضة 1.8٪ و 4.7٪ و 4.9٪ على التوالي. فما الذي يحصل في أسواق النفط الأن؟

تراجع أسهم النفط يأتي بعد التراجع في معنويات المصنعين وصولها لأسوء مستوى منذ 2020

كانت أكبر الأخبار الاقتصادية الصادرة اليوم هي قراءة معهد إدارة التوريد (ISM) لمعنويات التصنيع. بلغ مقياس ISM لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي 52.8٪ في يوليو 2022، مما يشير إلى تباطؤ التوسع في التصنيع. حيث تشير القراءة فوق 50٪ إلى النمو بينما تشير أقل من 50٪ إلى الانكماش. ما كان مقلقاً هو أن قراءة الطلب الجديد كانت 48٪ في يوليو، وهو ما قد يكون سيئاً للنمو في المستقبل.

كانت هذه أسوأ قراءة لمؤشر مديري المشتريات التصنيعي منذ مايو 2020 عندما كان جائحة COVID-19 في مراحله الأولى. إذا تباطأ نشاط التصنيع، فهذا ليس جيداً للطلب على النفط والغاز، ولهذا السبب تتفاعل الأسعار اليوم.

كانت أسعار العقود الآجلة أقل من السعر الفوري - وهو ما تنشره وسائل الإعلام عادةً - لعدة أشهر، لذلك ليس من المستغرب أن نرى الأسعار تنخفض. لكن ربما لم يكن السوق يتوقع هذا الانخفاض السريع.

كان المعروض من النفط يتزايد ببطء ولكن بثبات لأن الأسعار كانت مرتفعة بما يكفي لتبرير بعض عمليات الحفر. لا يُعطى هذا الأمل لمنتجي النفط فحسب، بل يأمل أيضاً مزودي الخدمات مثل Transocean و Core Labs، الذين يكسبون المال فقط عندما يحتاج منتجو النفط إلى خدماتهم.

بقدر ما قد يتفاعل السوق مع تداول يوم مثل هذا، لكن لا يجب للضجيج أن يؤثر أكثر مما يجب فيما يفكر فيه المستثمرون على المدى الطويل. منتجو النفط ليسوا قلقين بشأن التقلبات اليومية في النفط، وأنه قد كان هناك تغيير هيكلي في كيفية استثمار الشركات الجريئة في الإنتاج الجديد. كان هناك ارتفاع في عمليات الحفر مؤخراً، ولكن ليس بما يكفي لإغراق السوق وإلحاق الضرر بالأسعار كما كان الحال في عام 2014، مما يشير إلى أن الأسعار يجب أن تظل مرتفعة نسبياً. يجب أن يكون ذلك جيداً لعمليات شركة النفط على المدى الطويل.

يمكن أن تتحرك الأسعار صعوداً وهبوطاً على نطاق واسع، والامس هو مجرد يوم هبوطي. المنتجين أكثر تحفظاً ولن يغمروا السوق، حتى لو كان هناك انخفاض بسيط في الطلب. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، تبدو هذه فرصة شراء.