لماذا أصبح سهم AMD مناسباً جداً للشراء الأن؟

حققت صناعة رقائق أشباه الموصلات 582 مليار دولار من العائدات العام الماضي، وفقاً لمؤسسة IDC. ومن المتوقع أن تزيد إيرادات الصناعة بنسبة 13.7٪ في عام 2022 بالإضافة إلى 661 مليار دولار. ومع ذلك، فإن وول ستريت لديها مخاوف بشأن قوة صناعة رقائق أشباه الموصلات بعد التقارير الرهيبة من أمثال Nvidia و Micron Technology. ومع ذلك، فإن سهم Advanced Micro Devices (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: AMD) هو سهم واحد من أشباه الموصلات يمكن أن يستمر في الازدهار حتى لو كان هناك تراجع في السوق الأوسع. دعونا نرى لماذا قد يكون هذا هو الحال مع سهم AMD.

تنمو AMD بوتيرة قوية على الرغم من الرياح المعاكسة

عندما أصدرت AMD نتائجها للربع الثاني في 2 أغسطس، فاجأت وول ستريت بتحقيق نمو في الإيرادات بنسبة 70٪ على أساس سنوي لتصل إلى 6.6 مليار دولار على الرغم من التباطؤ الكبير في مبيعات أجهزة الكمبيوتر. النمو المذهل الذي حققته شركة تصنيع الرقائق كان مدعوماً بأعمال مراكز البيانات، ولكن من الجدير بالذكر أنها شهدت أيضاً نمواً قوياً في مبيعات الرقائق المستخدمة في أجهزة الكمبيوتر.

زادت عائدات AMD من قطاع العملاء، والتي تشمل مبيعات المعالجات المستخدمة في أجهزة الكمبيوتر المكتبية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة ومحطات العمل، بنسبة 25٪ على أساس سنوي لتصل إلى 2.2 مليار دولار في الربع الأخير. هذا مثير للإعجاب بالنظر إلى أن الشحنات العالمية لأجهزة الكمبيوتر الشخصية انخفضت بنسبة 15.3٪ في الربع الثاني. لعبت مكاسب الحصة السوقية لشركة AMD في كل من معالجات أجهزة الكمبيوتر المكتبية والمحمولة دوراً رئيسياً في دفع نمو قطاع العملاء.

وفقاً لـ Mercury Research، خرجت AMD من الربع الثاني بحصة 20.6٪ من سوق معالجات سطح المكتب، بزيادة قدرها 3.5 نقطة مئوية عن العام السابق. بلغت حصتها في سوق معالجات الكمبيوتر المحمول 24.8٪ في الربع الأخير، وهي قفزة هائلة بلغت 4.8 نقطة مئوية مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. لذلك، ساعدت تقنية AMD على منافستها Intel (INTC) على التخفيف من ليونة سوق أجهزة الكمبيوتر وزيادة حجم مبيعات المعالجات في الربع الأخير.

علاوة على ذلك، ارتفع متوسط ​​سعر البيع (ASP) لمعالجات عملاء AMD عاماً بعد عام، مما أدى إلى زيادة هامش تشغيل الشركة بنقطة مئوية واحدة إلى 32٪. الجزء الجيد هو أن AMD تتوقع أن تستمر أعمال معالج العميل في التحسن على الرغم من تباطؤ جهاز الكمبيوتر. هذا لأنه من المتوقع أن تعمل معالجات Ryzen على ما يقرب من 300 طراز من أجهزة الكمبيوتر الدفتري هذا العام.

بالإضافة إلى ذلك، ستطلق AMD الجيل التالي من معالجات Ryzen القائمة على عملية تصنيع 5 نانومتر في الربع الحالي. يجب أن تساعد هذه المعالجات الجديدة AMD في الحصول على حصة أكبر من Intel حيث سيتم تصنيع معالجات Raptor Lake المنافسة الأخيرة، والتي من المتوقع أن تصل إلى السوق في الربع الرابع، باستخدام عملية 10 نانومتر.

يعني الحجم الأصغر لمعالجات AMD القادمة أن رقائقها يمكن أن تحزم المزيد من قوة الحوسبة بينما تكون أكثر كفاءة في استخدام الطاقة في نفس الوقت. تتكون مجموعة معالجات Ryzen الحالية من AMD من عملية 7 نانومتر، مما يشير إلى أن الشركة مهيأة لتوسيع الفجوة على Intel، ويمكن أن يترجم ذلك إلى مبيعات أقوى في أعمال العميل.

بدأت أعمال مركز البيانات في الإقلاع بشكل كبير في AMD

ارتفعت عائدات مركز بيانات AMD بنسبة 83٪ على أساس سنوي في الربع الثاني لتصل إلى 1.5 مليار دولار. شهدت شركة تصنيع الرقائق مبيعات قياسية من معالجات خادم EPYC الخاصة بها في الربع الأخير، وذلك بفضل الطلب الهائل من عملاء السحابة والشركات.

تقدر Mercury Research أن AMD سيطرت على 13.9٪ من سوق معالجات الخوادم في الربع الثاني، بزيادة قدرها 4.4 نقطة مئوية عن العام السابق. تم تعيين AMD لدفع المغلف إلى أبعد من ذلك في أعمال الخوادم مع إطلاق الجيل التالي من معالجات Genoa لاحقاً في عام 2022. استناداً إلى عملية 5 نانومتر، يمكن لهذه المعالجات زيادة قوة Intel، كما تشير المعايير المسربة.

لذلك، يبدو أن AMD مستعدة تماماً لاحتواء حصة أكبر من سوق معالجات الخوادم، ويمكن أن يؤدي ذلك إلى زيادة نمو الشركة لأنها ترى فرصة إيرادات بقيمة 42 مليار دولار في هذا القطاع على المدى الطويل. يمكنك إلقاء نظرة على محركات النمو الأخرى مثل ألعاب وحدة التحكم، ومن السهل معرفة سبب استمرار AMD في تحدي أي ضعف محتمل في سوق أشباه الموصلات.

بشكل عام، تشير مكاسب الحصة السوقية لشركة AMD وفرص نموها العلمانية إلى أنها من أفضل الاسهم التي تشتريها من رقائق أشباه الموصلات في الوقت الحالي، لا سيما بالنظر إلى أنها تتداول بأرباح آجلة تبلغ 22 ضعفاً مقارنة بمتوسط ​​ارباح آجلة لخمس سنوات مضاعف 42.