هل أصبح الوقت مناسباً لشراء سهم تسلا الأن؟

مع حديث الجميع عن تقسيم اسهم تسلا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: TSLA) بثلاثة مقابل واحد، وبالنظر إلى الحركة الحادة للسهم للأعلى منذ بداية يوليو، قد تجذب أسهم صانع السيارات الكهربائية انتباه العديد من المستثمرين. هل الوقت مناسب الآن لشراء سهم النمو هذا؟ أم أن أسهم الشركة سريعة النمو مسعرة بالفعل في أفضل السيناريوهات؟

في حين أنه من الصحيح أن سهم تسلا يتم تداوله بسعر باهظ، إلا أنها قد تكون أكثر استحقاقاً مما يدركه بعض المستثمرين. في الواقع، يبدو التقييم معقولاً إلى حدٍ بعيد إلى جانب التركيبة الجذابة للشركة من الميزانية العمومية السليمة، والطلب المكبوت على سياراتها، والإيرادات المرتفعة. نعم، تقاس بمقاييس التقييم التقليدية مثل السعر إلى الارباح والسعر إلى البيع، تبدو أسهم تسلا باهظة الثمن. لكن يتم تداول أسهم تسلا بمثل هذه العلاوة الباهظة لسبب ما.

أساسيات شركة تسلا القوية

سيكون من الصعب المبالغة في تقدير مدى جاذبية أساسيات تسلا. خذ بعين الاعتبار صندوقها النقدي للحرب. تضم الميزانية العمومية للشركة 18.3 مليار دولار من النقد والنقد المعادل. يعد التدفق النقدي الحر الإضافي لمدة 12 شهراً مثيراً للإعجاب أيضاً، حيث يقترب من 7 مليارات دولار. هذا ارتفاع من حوالي 5 مليارات دولار في عام 2021 و 2.7 مليار دولار فقط في عام 2020.

مبيعات الشركة آخذة في الارتفاع. تبلغ الإيرادات المتأخرة لمدة 12 شهراً 67 مليار دولار أمريكي، ارتفاعاً من حوالي 54 مليار دولار أمريكي في عام 2021 وما يقرب من 32 مليار دولار أمريكي في عام 2020. وتتوقع الإدارة استمرار النمو القوي. في الواقع، وجهت الإدارة مراراً وتكراراً لزيادة الإنتاج وتسليم الوحدات بمعدل متوسط ​​يبلغ حوالي 50 ٪ سنوياً في المستقبل المنظور. ومع دفع نوافذ التسليم لطلبات تسلا الجديدة على موقع الشركة على الويب حتى أواخر أبريل من العام المقبل لبعض الطرز، يظل الطلب قوياً بالتأكيد - وهو مؤشر على أن إدارة تسلا لا تخادع بشأن توقعات نمو مبيعاتها.

فرص السوق أمام تسلا

تجدر الإشارة أيضاً إلى أنه على الرغم من أن تسلا قد حققت بالفعل مستوى إيرادات سنوياً كبيراً، يمكن القول أن صانع السيارات لا يزال في بدايته. لطالما نظرت إدارة تسلا إلى سوق السيارات التي تعمل بالغاز على أنه سوقها المناسب - وليس السوق المتخصص للسيارات الكهربائية والهجينة. وبالنظر إلى الطريقة التي تميل بها كل شركة كبرى لتصنيع السيارات الآن إلى السيارات الكهربائية باستثمارات ضخمة، فإن هذه النظرة لسوق تسلا التي يمكن معالجتها تبدو أكثر صدقاً من أي وقت مضى.

ما هو حجم سوق السيارات؟ في عام 2022 - وهو العام الذي أعاقت فيه تحديات سلسلة التوريد العالمية مبيعات السيارات الجديدة - تقدر مبيعات السيارات العالمية بحوالي 80.8 مليون، وفقاً لتقديرات شركة جي دي باور. أظهر مقدار المساحة التي يجب أن تنموها تسلا، كانت تسليمات الشركة 2021 أقل من مليون وحدة.

والأفضل من ذلك، قال الرئيس التنفيذي لشركة تسلا ايلون ماسك في الاجتماع السنوي الأخير للمساهمين للشركة أنه عندما يقوم صانعو السيارات الجدد بتكثيف إعلاناتهم لسياراتهم الكهربائية، فإن ذلك يساعد في الواقع على الطلب على سيارات تسلا. لا تزال السيارات الكهربائية في مرحلة مبكرة من تبنيها لدرجة أن نقص الوعي قد يكون العامل الأساسي الذي يعيق المبيعات. وبعد ذلك، بالطبع، هناك إمكانية لأعمال الطاقة سريعة النمو في تسلا. قال ماسك إنه يعتقد أن أعماله في مجال الطاقة يمكن أن تنافس في نهاية المطاف أعمالها في مجال السيارات.

إذن، هل تسلا تستحق مضاعف السعر إلى الارباح الذي يبلغ حوالي 110 في وقت كتابة هذا التقرير؟ في حين أن الاسهم قد لا تكون صفقة رابحة عند هذا المستوى، إلا أنه قد لا يزال يتم تسعيرها بشكل معقول بما يكفي لكي ينظر المستثمرون في إضافة الاسهم إلى محفظتهم كمركز صغير بالنسبة إلى القيمة الإجمالية لمحفظتهم.