كاثي وود تعمق جراح سهم Nvidia وتبيع أسهم من الشركة

كشفت شركة إدارة الأصول التابعة لشركة كاثي وود، ARK Invest، أنها باعت ما يقرب من 300 ألف سهم من شركة Nvidia الرائدة في صناعة الرقائق (NVDA) يوم الثلاثاء، قبل يوم من تحديث الارباح. للوهلة الأولى، يبدو أن كاثي وود وفريقها كانت لديهم الفكرة الصحيحة. كما تم استعراضه قبل بضعة أسابيع، أبلغت Nvidia عن انخفاض بنسبة 19٪ ربع سنوي في إيرادات الربع الثاني إلى 6.7 مليار دولار - أقل بكثير من المستهدفات السابقة البالغة 8.1 مليار دولار. والأسوأ من ذلك، قالت Nvidia إنها تتوقع أن تبلغ إيرادات الربع الثالث 5.9 مليار دولار فقط، وهو ما يمثل انخفاضاً تتابعياً آخر وهبوطاً من الإيرادات البالغة 7.1 مليار دولار في الربع الثالث من العام الماضي.

تتأثر Nvidia بانخفاض دوري في المبيعات، ولا يوجد ما يدل على المدة التي ستستغرقها. فهل يجب عليك أن تتبع كاثي وود وتتخلص من اسهم Nvidia؟ لنتعرف.

هل يدعو بيع كاثي وود لاسهم نفيديا للتخلص من الاسهم؟

أولاً، دعنا نعترف بأن بيع ARK Invest لاسهم Nvidia (بقيمة حوالي 50 مليون دولار بأسعار الأمس) أمر نسبي. لا يزال الصندوقان اللذان تم بيع أسهم نفيديا منهما - ARK Innovation ETF و ARK Next Generation Internet ETF - يمتلكان كميات كبيرة من أسهم Nvidia. تم تخصيص ما يزيد قليلاً عن 1٪ من كلا الصندوقين لسهم Nvidia قبل يوم واحد من تحديث Nvidia للربع الثاني من السنة المالية 2023 (فترة ثلاثة أشهر انتهت في 31 يوليو).

ومع ذلك، من المرجح أن تقوم شركة كاثي وود ARK Invest بتخفيض حصتها في Nvidia مع تباطؤ الانكماش الدوري في الإلكترونيات الاستهلاكية. تشير توقعات الربع الثالث - الإيرادات البالغة 5.9 مليار دولار فقط - إلى انخفاض سنوي بنسبة 17٪ في منتصف التوجيهات. يقع اللوم على مبيعات أجهزة الألعاب، حيث تأثرت بالاضطرابات في صناعة العملات المشفرة. غالباً ما تُستخدم وحدات معالجة الرسومات (GPU) في Nvidia لتعدين بعض العملات المشفرة مثل Bitcoin و Ethereum، لكن دمج Ethereum يلغي الحاجة إلى رقائق عالية الطاقة.

والخبر السار هو أن الهوامش لن تتضرر بشدة كما توقع بعض المستثمرين. بعد أن انخفض الهامش الإجمالي المعدل بشكل كبير في المنتج المباع (والذي قالت Nvidia إنه بسبب تصفية المخزون الحالي لدى شركاء التجزئة)، يبدو أنه سينتعش في الربع الثالث. كان مسح المخزون القديم أمراً أساسياً قبل إعلان Nvidia عن مجموعة محدثة من وحدات معالجة الرسومات للألعاب في سبتمبر.

إذا كان الماضي يمثل أي مؤشر، فإن هذا الانكماش الدوري لعائدات Nvidia لم ينته بعد. قد تقوم ARK Invest ببساطة بتحديث الصناديق حتى تتمكن من شراء الاسهم التي تعتقد أنها قد تؤدي بشكل أفضل من Nvidia في الأشهر الستة المقبلة أو نحو ذلك حيث تجد الشركة قاعاً في دورة تراجع الإيرادات هذه.

ولكن ها هي المشكلة: توقع السوق هذا الانكماش الدوري وضرب سهم Nvidia بالفعل هذا العام. عاجلاً أم آجلاً، إذا استمر مركز بيانات Nvidia وقطاعات السيارات في الارتفاع، وارتدت أعمال الألعاب في النهاية، فقد ترتفع اسهم Nvidia. مرة أخرى، إذا قدم الماضي درساً لما سيحدث، فسوف ينتعش السوق قبل أن تبلغ Nvidia عن زيادة طفيفة في نمو الإيرادات الإجمالية.

في مكالمة الارباح، تحدث الرئيس التنفيذي Jensen Huang عن كيفية نمو استخدامات وحدات معالجة الرسومات Nvidia بشكل كبير - وهذا النمو لا يتباطأ. إلى جانب الألعاب، تعمل أجهزة Nvidia على تشغيل الذكاء الاصطناعي (AI) في مراكز البيانات وتكنولوجيا السيارات ذاتية القيادة والروبوتات وخدمات الحوسبة السحابية الجديدة. على ما يبدو، يعتقد هوانغ ورفاقه أن هذا الانخفاض سيكون مؤقتاً، تماماً مثل فترات الركود السابقة.

يمكن أن تسوء الأمور قبل أن تتحسن بالنسبة لـ Nvidia. ربما تخطط كاثي وود و ARK Invest لشراء المزيد من Nvidia لاحقاً مع تحسن الوضع. ولكن إذا كنت لا تزال تؤمن بهذه الشريحة طويلة الأجل وقصة الذكاء الاصطناعي العملاق، فهذا ليس وقت البيع. كانت نهاية عام 2021 أو بداية عام 2022 هي الوقت المناسب لتقليص مراكزك (إذا كان هذا هو أسلوبك). بالنسبة لمستثمري الشراء والاحتفاظ على المدى الطويل، لا يزال هناك الكثير الذي يعجبهم في سهم Nvidia في الوقت الحالي.