لماذا قد يجب عليك التفكير في شراء سهم The Trade Desk؟

خلال موسم الارباح الحالي أبلغت العديد من الشركات ذات الصلة بتكنولوجيا الإعلانات (بما في ذلك فيسبوك و Snap و Twitter) عن بيئة طلب ضعيفة، فيما كانت شركة The Trade Desk (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: TTD) استثناءً بارزاً.

حيث صدرت ارباح The Trade Desk للربع الثاني في وقت سابق من هذا الشهر وأعلن عن قفزة في الإيرادات بنسبة 34.6٪ على أساس سنوي إلى 377 مليون دولار، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 364.9 مليون دولار. أبلغت الشركة عن ارباح غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) على السهم (EPS) بقيمة 0.20 دولاراً، بما يتماشى مع توقعات المحللين. كما قام The Trade Desk بتوجيه الإيرادات التي لا تقل عن 385 مليون دولار للربع الثالث، مما يشير إلى معدل نمو صحي بنسبة 28٪ على أساس سنوي. منذ صدور هذه الارباح في 9 أغسطس، ارتفع سعر السهم بنحو 20٪. هناك سببان واضحان يستحقان النظر في هذا السهم. هناك ارتفاع في الأسعار مؤخراً، بالإضافة إلى إمكانات نمو الشركة على المدى الطويل وهيمنتها العامة في صناعة تكنولوجيا الإعلان. ولكن هناك أيضاً ثلاثة أسباب أقل وضوحاً على الأقل لماذا يمكن أن يثبت هذا السهم أنه فرصة شراء جيدة حتى الآن. لنتعرف.

1. يهيمن The Trade Desk على المساحة الإعلانية للـ CTV

برز The Trade Desk كمستفيد رئيسي من التحول في الإنفاق الإعلاني من التلفزيون الخطي إلى التلفزيون المتصل بفضل استراتيجيته المتمثلة في صياغة خطط عمل مشتركة أو صفقات طويلة الأجل مع العلامات التجارية الرائدة عبر القطاعات التي لديها خطط لزيادة الإنفاق على الشركة برنامج. أبلغت الشركة عن زيادة وتيرة صياغة خطط عمل مشتركة جديدة أو توسيع الخطط القائمة في النصف الأول من عام 2022.

في عالم الإعلان الرقمي الذي تهيمن عليه العملاقة مثل جوجل و Meta Platforms، يُنظر إلى تركيز The Trade Desk على الشفافية والموضوعية على أنه إيجابي قوي. على عكس العديد من منافسيه، لا يمتلك The Trade Desk أي محتوى أو مخزون إعلاني. وبالتالي، ليس لديها أي حافز في توجيه العملاء أو فرض رسوم مفرطة على مخزون الإعلانات الخاص بهم. نظراً لعدم وجود تضارب في المصالح، فإن The Trade Desk في وضع أفضل لاتخاذ القرارات الأنسب لعملائه.

يفتخر The Trade Desk أيضاً بالحجم (مع إمكانية الوصول إلى أكثر من 600 مليار مرة ظهور للإعلان يومياً) وقدرات قوية للذكاء الاصطناعي. نظراً لأن المزيد من مشغلي البث يختارون الفيديو حسب الطلب المستند إلى الإعلانات (AVOD) ويفتحون مخزون الإعلانات الخاص بهم لمشغلي تقنية إعلانات جانب الطلب، ستستفيد الشركة بشكل أكبر من التوسع الشامل في فرص السوق المستهدفة.

2. يرى The Trade Desk فرصة في وسائط البيع بالتجزئة

يستهدف The Trade Desk أيضاً سوق وسائط البيع بالتجزئة في الولايات المتحدة (وتسمى أيضاً سوق المتسوقين)، والتي يُقدر أن تنمو سنوياً بنسبة 25٪ من 36 مليار دولار في عام 2021 إلى 110 مليار دولار في عام 2026. العلامات التجارية الفردية والشركات الأخرى التي ترغب في الترويج للمنتجات المتوفرة في مواقع البيع بالتجزئة هذه.

على سبيل المثال، اشتركت The Trade Desk مع أكبر بائع تجزئة في العالم، Walmart، لبناء منصة جانب الطلب تسمى Walmart DSP. تمكّن بيانات الطرف الأول omnichannel من Walmart المعلنين من تشغيل حملات إعلانية أكثر فاعلية. هذا وضع يربح فيه الجميع. تحقق العلامات التجارية عائداً أعلى على الاستثمار، وتحقق وول مارت إيرادات إضافية للمساحة الإعلانية على ممتلكاتها، ويحصل The Trade Desk على إمكانية الوصول إلى المزيد من العملاء.

3. يستفيد The Trade Desk من تأثيرات الشبكة القوية

منصة The Trade Desk هو عبارة عن منصة مستقلة بجانب الطلب، مع إمكانية الوصول إلى مجموعات ضخمة من بيانات الطرف الأول. تستخدم الشركة هذه البيانات لاتخاذ قرارات مثلى حول استراتيجية الإعلان المستهدفة للعملاء. ساعدت البيانات المقترنة بإمكانيات الذكاء الاصطناعي في تحسين عروض منتجات الشركة، والتي بدورها تجذب المزيد من مشتري الإعلانات. خلقت هذه الدورة الفاضلة تأثيراً شبكياً قوياً للشركة.

يتمثل الجانب السلبي الكبير في أطروحة الاستثمار لهذه الشركة في الوقت الحالي في ارتفاع قيمتها. يتم تداول سهم The Trade Desk بارباح 63.4 مرة، وهو أعلى بكثير من متوسط ​​قطاع التكنولوجيا الأمريكي البالغ 32.7.

ومع ذلك، كانت شركة The Trade Desk مربحة وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً على مدار السنوات العديدة الماضية، وهو أمر غير شائع بالنسبة لشركة تكنولوجيا عالية النمو. تمتلك الشركة أيضاً ميزانية عمومية قوية نقداً يبلغ 1.21 مليار دولار نقداً وديون تبلغ 267.6 مليون دولار فقط. لذلك، بينما يمكننا أن نتوقع بعض التقلبات في أسعار الاسهم في المستقبل بسبب ضغوط الاقتصاد الكلي، فإن نموذج الأعمال القوي لشركة تكنولوجيا الإعلانات الرائدة هذه وبياناتها المالية القوية تجعلها عملية شراء مذهلة للمستثمرين على المدى الطويل حتى عند مستويات التقييم المرتفعة الحالية.