لماذا قد يكون سهم AMD هو أفضل الفرص الاسهم للشراء الأن؟

كان عام 2022 عاماً سيئاً للغاية بالنسبة لاسهم التكنولوجيا، حتى بالنسبة لتلك الشركات سريعة النمو والمربحة. أصبح السوق شديد التركيز على التقييمات والمخاطر المتزايدة للركود. ضمنت المواقف العدوانية لأسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أن القلق يتزايد في الوقت الحالي.

شركة Advanced Micro Devices (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NASDAQ: AMD) هي جوهرة في صناعة أشباه الموصلات ووكان سهم AMD من الاسهم التي يتم التخلص منها بشكل خاطئ مع القمامة. ليس هذا فقط عملاً سريع النمو، ولكن الشركة مربحة أيضاً وهامش الربح هذه آخذة في الارتفاع. إذا كنت تستطيع تحمل الاضطرابات الحالية وتخطط للاحتفاظ بها لبضع سنوات على الأقل، فهذا أحد أهم الاسهم التكنولوجية التي يجب التفكير في شرائها الآن. 

AMD رائد جديد في الاسواق الناشئة

تعتبر مجموعة AMD من أشباه الموصلات، التي تعتبر منذ فترة طويلة الأداة الثانية لشركة Intel (INTC)، تكتسب زخماً منذ أكثر من عقد حتى الآن. اتخذت الشركة بعض القرارات الصعبة خلال فترة الركود العظيم في 2008-2009. بدلاً من التعثر مع تصميم الرقائق المتكامل ونموذج الأعمال التصنيعي، قررت AMD تفريغ قسم المنتجات الجاهزة (أصبحت الشركة المعروفة الآن باسم GlobalFoundries) والانطلاق في أعمال التصميم الشاملة.

وقد منح ذلك AMD الموارد اللازمة للاستفادة بشكل مطرد من ريادة Intel في المعالجات، وهو أمر اعترف به الرئيس التنفيذي الحالي لشركة Intel، بات غيلسنجر، أنه قد يصبح أقل حجماً في العامين المقبلين. يحدث هذا ليس فقط للمعالجات المستخدمة في الإلكترونيات الاستهلاكية مثل أجهزة الكمبيوتر الشخصية وأجهزة الكمبيوتر المحمولة، ولكن أيضاً في سوق المؤسسات المربح وسريع النمو، والذي يشمل البنية التحتية للحوسبة السحابية.

نظراً لأن AMD عززت زخمها، فقد تحولت من كونها غير مربحة في كثير من الأحيان قبل عقد من الزمان إلى ارباح عالية اليوم. لقد استخدمت هذه الربحية المكتشفة حديثاً للمساعدة في تمويل عمليات الاستحواذ المتعددة، بما في ذلك بدء تشغيل خادم المؤسسة Pensando في وقت مبكر من هذا العام. أدى الاندماج الضخم مع Xilinx (الشركة الرائدة في مصفوفات البوابات القابلة للبرمجة الميدانية) في وقت مبكر من عام 2022 أيضاً إلى فتح جبهة جديدة ضد Intel ومنح AMD طريقة أخرى لتجميع طلبات الأجهزة معاً للعملاء الذين يبحثون عن طرق لدمج المشتريات لتوفير القليل من المال .

يمكن أن تحصل AMD أيضاً على حصة سوقية أكبر في عالم ألعاب الفيديو أيضاً. كشفت شركة Nvidia الرائدة في الألعاب منذ فترة طويلة (NVDA) النقاب عن جيلها الجديد من بطاقات الجرافيكس المتطورة أواخر سبتمبر (RTX 4080 و RTX 4090)، وقد تم استنكار السعر على أنه "حاد للغاية" من قبل العديد من اللاعبين. . كانت AMD جاهزة مع بديل، حيث قامت بمعاينة مجموعة GPU الجديدة الخاصة بها (سلسلة RX 7000) بسعر تنافسي. سنحصل على مزيد من التفاصيل من AMD في نوفمبر حول كيفية أداء جهود الألعاب. في حين أن وحدات معالجة الرسومات هذه قد لا تتمتع بنفس قوة الحوسبة الخام التي تتمتع بها Nvidia، فقد يختار العديد من المتحمسين التبديل إلى AMD إذا كان السعر مناسباً.

هل تستطيع AMD التغلب على Intel؟

قد يستغرق هذا التغيير المطرد للحماية سنوات، ويجلب المزيد من الجوانب الإيجابية لمساهمي AMD. في معركتها ضد Intel، على وجه الخصوص، يمكن أن تتمتع AMD بميزة خطيرة. لقد تخلت Intel عن الكثير من حصتها في السوق في السنوات الأخيرة وتواجه صراعاتها الخاصة الآن مع نقص الموارد. تريد الشركة المراهنة على التصنيع، وهو تعهد مكلف وطويل الأمد. لكن المال هو مورد محدود. قد يؤدي إنشاء وحدات تصنيع رقائق جديدة ببساطة إلى ترك القليل جداً من moola لشركة Intel لمواكبة الفرق الهندسية في AMD.

هذه ليست مجرد قصة سرقة AMD للغداء من أقرانها. تشهد صناعة أشباه الموصلات تغيراً وتوسعاً سريعاً في الوقت الحالي. تشير التقديرات إلى أن الطلب العالمي على الرقائق سيصل إلى 1 تريليون دولار سنوياً بحلول عام 2030، أي حوالي 60٪ أعلى من المبيعات العالمية اليوم. ستكون هذه أخباراً سارة لمساهمي Intel أيضاً، ولجميع أسهم الرقائق بشكل عام في هذا الشأن. لكن AMD يمكن أن تحقق أكبر مكاسب من خلال مكوناتها المتنوعة على نطاق واسع، والتي يروج الكثير منها الآن للتفوق التكنولوجي على أقرانها.

الدليل على أن AMD هو شراء جيد في الوقت الحالي قد يكون ببساطة بالأرقام الفورية. بينما تتوقع Intel انخفاضاً كبيراً في الإيرادات في عام 2022، تتوقع AMD نمواً قوياً بنسبة 60٪ على أساس سنوي. من المسلم به أن قدراً كبيراً من هذا يُعزى إلى استحواذ Xilinx، ولكن ليس كل ذلك. يقف تقدم AMD على قدميها. قبل أن تكون Xilinx في الحظيرة، كانت AMD تتوقع نمواً بنسبة 31٪ هذا العام.

اعتباراً من نهاية يونيو، كان لدى AMD 6 مليارات دولار نقداً واستثمارات قصيرة الأجل، قابلها ديون بقيمة 2.8 مليار دولار. وعلى الرغم من النمو المستمر، فقد تراجعت الاسهم بنسبة تزيد عن 50٪ هذا العام. يتم تداول السهم الآن مقابل 32 ضعف قيمة المؤسسة مقابل التدفق النقدي الحر لمدة 12 شهراً. بالنسبة لشركة تستفيد من كل من الإيرادات المتزايدة وهوامش الربح المتزايدة، ومع سنوات من التوسع الصناعي أمامها، يبدو هذا بمثابة تقييم معقول.

هذا يفترض، بالطبع، أنك لست منزعجاً من عدم اليقين في سوق الاسهم على المدى القريب، وتبحث عن سهم رقاق لشرائه وتخزينه بعيداً لبضع سنوات على الأقل. إذا كان الأمر كذلك، قد يكون سهم AMD يستحق التفكير فعلاً.