اثنين من أفضل أسهم القيمة للشراء مع انهيار الأسواق الأن!

إن شراء أسهم الشركات بأقل من قيمتها الجوهرية هو ما يدور حوله الاستثمار الناجح. تصبح هذه الفرص أكثر وفرة خلال فترات الركود في السوق، مما يجعل البيئة الحالية مثالية للمستثمرين ذوي القيمة. فيما نجد العديد من الاسهم الكبرى بأسعار منخفضة مقارنة بارباحها، أو نسبة السعر إلى الارباح (P / E). لن يؤدي الاستثمار في القيمة دائماً إلى استثمارات تدار من المنزل، ولكن يمكنه تكديس الاحتمالات لصالحك. دعونا نراجع لماذا يمكن أن يؤدي اثنان من رواد الصناعة في السيارات والألعاب الترفيهية إلى عوائد كبيرة في السوق الصاعدة التالية.

سهم Winnebago

تميل وول ستريت إلى المبالغة في تقدير قيمة أسهم الشركات التي تقوم بأشياء مثيرة في مجال التكنولوجيا، على سبيل المثال، والتغاضي عن الجواهر الخفية في الصناعات المملة، مثل المركبات الترفيهية. هذا هو التفسير الوحيد الذي يجعل Winnebago Industries (WGO) تبيع بسعر رخيص كما هو الآن، على الرغم من أن الأعمال الأساسية تنشر نتائج قوية في بيئة اقتصادية صعبة.

في الربع الأخير، نمت Winnebago الإيرادات المعدلة بنسبة هائلة بلغت 41٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. انفجرت الإيرادات خلال الوباء، حيث بدأ المزيد من الناس في البحث عن أنشطة خارجية، ولم يتباطأ الأمر. من المتوقع أن تنمو صناعة المركبات الترفيهية من 56 مليار دولار في عام 2020 إلى 88 مليار دولار بحلول عام 2028، وفقاً لـ Fortune Business Insights.

على الرغم من هذا النمو المذهل، يمكن للمستثمرين شراء الاسهم مقابل 6.4 أضعاف الارباح المتوقعة للعام الحالي. هذه صفقة حقيقية، بالنظر إلى أن متوسط ​​الشركة يتداول تاريخياً مقابل مكرر ربحي يبلغ 15 تقريباً.

ما هو السوق المفقود؟ في بعض الأحيان، يقوم السوق بتسعير السهم عند P / E منخفضة إذا كان يتوقع أن تنخفض الارباح في ظل تراجع الصناعة. من الواضح أن Winnebago لن يستمر في بيع عربات سكن متنقلة بالسرعة الحالية إلى الأبد. يتوقع السوق تباطؤاً في النمو، لكنه يفتقد صفتين مهمتين من الأعمال:

شركة Winnebago هي شركة أقوى وأكثر تنوعاً مما كانت عليه في الماضي، عندما اعتمدت بشكل أساسي على المنازل المزودة بمحركات للمبيعات. وهي تعمل الآن عبر ثلاث قطاعات: المركبات المقطورة، والمنازل المتنقلة، والبحرية.

والأهم من ذلك، أن 85٪ من هيكل تكلفة Winnebago متغير، مما يعني أن الشركة يمكنها الاحتفاظ بهامش ربح مرتفعاً حتى إذا انخفض الطلب أثناء الركود. حققت Winnebago ارباحا بقيمة 392 مليون دولار من إيرادات 4.8 مليار دولار خلال الأرباع الأربعة الماضية. على مدى السنوات الست الماضية، نمت الارباح بشكل أسرع من الخط الأعلى حيث استثمرت الشركة في خطوط الإنتاج الجديدة. هذا دليل على أن الإدارة لا تطارد النمو، بل النمو المربح. نظراً للنمو طويل الأجل المتوقع في صناعة المركبات الترفيهية والعلامة التجارية الرائدة لشركة Winnebago، سأجمع الاسهم بنبض القلب قبل أن تستيقظ وول ستريت.

سهم Mattel

تعتبر الألعاب منتجاً مرناً في الأوقات الصعبة. سيستمر الآباء عموماً في الإنفاق على أطفالهم، حتى لو كان ذلك يعني تقليص الإنفاق في مجالات أخرى. وقد ظهر هذا بالتأكيد في الربعين الأولين من العام، حيث ارتفعت مبيعات الألعاب بنسبة 2٪ على أساس سنوي. في حين أن ذلك كان مدفوعاً بالكامل بارتفاع الأسعار، إلا أنه كان واحداً من ستة صناعات فقط تتبع مجموعة NPD التي سجلت نمواً.

كان أداء شركة ماتيل (MAT) أفضل من ذلك. سجلت الشركة المصنعة للعلامات التجارية الشهيرة مثل Barbie و Hot Wheels زيادة في الإيرادات بنسبة 20٪ في الربع الثاني. مثل Winnebago، يتم تداول أسهم Mattel عند P / E منخفضة، وهي شركة تدار جيداً مع محفزات النمو.

أكملت شركة Mattel تحولاً ناجحاً في عهد الرئيس التنفيذي Ynon Kreiz، الذي تولى المنصب في عام 2018. تنمو الأعمال التجارية بشكل أسرع، وتتكيف مع أفضل امتيازات ألعابها لعرض الأفلام، وزيادة الارباح. في عام 2023، يجب أن تستفيد شركة Mattel من طرح فيلم Monster High Barbie العالمي، وعودة ألعاب Disney Princess و Frozen، والإصدار المسرحي لفيلم Barbie الجديد.

يتشكل عام 2023 ليكون عاماً ضخماً للشركة. تدعو إرشادات الإدارة لعام 2023 إلى نمو مبيعات مرتفع من رقم واحد، مع ارباح معدلة للسهم تبلغ 1.90 دولاراً أمريكياً أو أعلى. هذا يضع السهم عند P / E 10 أضعاف تقديرات ارباح العام المقبل.

بحلول نهاية عام 2023، يمكن أن يتم تداول شركة Mattel أعلى بنسبة 50٪ على الأقل مما هي عليه الآن. وهذا يعني أن مكرر الربحية 15 على ارباح العام المقبل، وهو ما تستحقه شركة ماتيل بالتأكيد، بالنظر إلى آفاق نموها الأفضل.

إذا تمكنت شركة Mattel من ترخيص ممتلكات الألعاب لاسواق أخرى، مثل الألعاب، والاستمرار في الابتكار ضمن فئة الدمى، حيث تكون الشركة الرائدة، فقد يكون لدى المستثمرين استثمار كبير للاحتفاظ به على المدى الطويل.