بانخفاض 35٪ هل سهمTake-Two مناسب للشراء الان؟

Take-Two هي موطن لواحدة من أكثر الألعاب ربحية في العالم. كما منحها الاستحواذ الأخير ملكية كتالوج ألعاب محمول مربح. مع ازدياد التوقعات باستمرار سوق الألعاب في النمو لسنوات قادمة، فهل سهمTake-Two مناسب للشراء الان؟

بانخفاض 35٪ هل سهمTake-Two مناسب للشراء الان؟

تعتبر اسهم Take-Two صفقة رابحة بالنظر إلى مكتبة الألعاب القيمة الخاصة بها وحصصها في الاسواق النامية. اشتدت المنافسة في صناعة الألعاب في عام 2022 حيث غيرت العديد من الشركات مشهد الصناعة من خلال الاستحواذ على استوديوهات مختلفة. وبدأت مايكروسوفت Microsoft (MSFT) هذا الاتجاه في يناير عندما أعلنت عن خطط للاستحواذ على Activision Blizzard (ATVI) مقابل 68.7 مليار دولار تاريخي.  كما انضمت Sony (SONY) من خلال اقتناص أربعة استوديوهات للألعاب على مدار العام، وكان أكبرها Bungie مقابل 3.7 مليار دولار.

 في حين أن استحواذات Microsoft و Sony كانت مدفوعة بحروب الكونسول المستمرة، فإن شراء Take-Two Interactive (TTWO) لعملاق الألعاب المحمول Zynga مقابل 12.7 مليار دولار ساعدها على تنويع عروضها والانضمام إلى جزء مربح من السوق. حيث انخفض سهم الشركة بنسبة 35٪ تقريباً منذ يناير على خلفية انخفاض الطلب الاستهلاكي عبر صناعة التكنولوجيا وربع كئيب بسبب استحواذها الباهظ على Zynga.  ومع ذلك، يعتبر سهم Take-Two بمثابة عملية شراء قوية على المدى الطويل بفضل كتالوج المحتوى القيم ونمو السوق المتوقع.

 مكتبة محتوى مربحة

 أصبحت Take-Two واحدة من الشركات الرائدة في صناعة الألعاب مع نجاح أكبر ناشريها: Rockstar Games و 2K.  هذه الاستوديوهات مسؤولة عن بعض الامتيازات الأكثر ربحية في العالم، بما في ذلك Grand Theft Auto (GTA) و Red Dead Redemption و NBA 2K.  ومع ذلك، تدين Take-Two في المقام الأول بمكانتها في السوق للنجاح الهائل الذي حققته لعبتها عام 2013، GTA V.

 كما كان للعبة وجود دائم في الصناعة، وأصبحت أسرع إصدار ترفيهي يكسب 1 مليار دولار. ثم في عام 2018، أصبح GTA V العنوان الإعلامي الأكثر نجاحاً من الناحية المالية على الإطلاق عندما وصل إلى 6 مليارات دولار في الإيرادات. حتى Minecraft، اللعبة الأكثر مبيعاً على الإطلاق من خلال النسخ المباعة، وصلت إلى نصف هذا الرقم عند 3 مليارات دولار.

وبعد مرور ما يقرب من عقد من الزمان على إصدارها، تكسب Take-Two 911 مليون دولار سنوياً من GTA V من خلال المحتوى الإضافي وإعادة الإصدارات على أجيال متعددة من المنصات والمعاملات الصغيرة. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الشركة حالياً بتطوير الدفعة التالية من امتياز GTA، والتي من المحتمل أن توفر دفعة كبيرة للإيرادات عندما يتم إطلاقها في غضون السنوات القليلة المقبلة.

علاوة على ذلك، أدى استحواذ Take-Two على Zynga إلى جلب العديد من عناوين الهواتف المحمولة الشهيرة إليها، حيث حققت أكثر 10 ألقاب شهرة 808.28 مليار دولار في عام 2021. حيث كانت Take-Two بالفعل قوة قوية في الصناعة قبل أن تشتري Zynga، ولكن أدى الاستحواذ إلى رفع مستوى أعمالها وجعلها أكثر تنافسية ضد شركات مثل Electronic Arts و Activision Blizzard.

نمو واعد للسوق بالنسبة إلى Take-Two

على الرغم من تباطؤ طلب المستهلكين في جميع أنحاء سوق التكنولوجيا، يتوقع المحللون أن تنمو صناعة الألعاب بنسبة 36.2٪ من 235.7 مليار دولار في عام 2022 إلى 321.1 مليار دولار في عام 2026 - بزيادة تبلغ حوالي 9٪ سنوياً.  كما أصبحت الألعاب هواية شائعة بشكل متزايد، حيث استقطبت حوالي ثلاثة مليارات لاعب حول العالم في عام 2021، مما يجعلها واحدة من أكبر اسواق الترفيه في العالم.

علاوة على ذلك، أدى ارتفاع اشتراكات الألعاب، والبث المباشر، واستخدام عمليات الشراء داخل اللعبة إلى فتح طرق جديدة لنمو الإيرادات خارج مبيعات الألعاب. كما قامت Take-Two ببناء أمان إضافي داخل أعمالها، حيث قدمت ألعابها عبر وحدات تحكم ومنصات متعددة، وهو أمر مهم بشكل خاص في عام 2022 حيث شهد سوق أجهزة الكمبيوتر الشخصية انخفاضاً حاداً بينما تستمر وحدات التحكم في الألعاب في تحقيق مبيعات قياسية.

كما عزز استحواذ Take-Two على Zynga من هذا الأمان، حيث أضافت الشركة إيرادات من سوق الألعاب المحمولة المزدهر. وفقاً لـ Statista، حيث سترتفع القيمة السوقية لمحتوى ألعاب الهاتف المحمول من 149.5 مليار دولار أمريكي في عام 2022 إلى 173.4 مليار دولار أمريكي في عام 2026. ويمكن أيضاً ملاحظة الارتفاع السريع لألعاب الهاتف المحمول على مر السنين من خلال نمو إيرادات Zynga على مر السنين، حيث تضاعفت أكثر من 907.21 مليون دولار أمريكي.  في عام 2019 إلى 1.9 مليار دولار في عام 2020.

 هل الآن هو أفضل وقت لشراء اسهم Take-Two؟

 انخفض سهم Take-Two بنسبة 9 ٪ في الشهر الماضي على خلفية ربع مخيب للآمال وتسريب لقطات للعبتها القادمة GTA. ومع ذلك، فإن الشركة لديها نظرة مستقبلية ممتازة على المدى الطويل. في 6 أكتوبر، رفعت جولدمان ساكس Goldman Sachs توصيتها من الحيادية إلى الشراء، موضحاً أنه على الرغم من العقبات على المدى القريب، فإن الشركة لديها إمكانات للمستثمرين.

ومن خلال كتالوج محتوى قيم أثبت قدرته على تحقيق إيرادات من عنوان واحد لما يقرب من عقد من الزمان ومشروع واعد في ألعاب الهاتف المحمول، فإن سهم Take-Two يعد شراءاً رائعاً للمستثمرين فيه على المدى الطويل.