اثنان من اسهم الامن السيبراني الان للشراء؟

تنمو بعض الشركات بوتيرة مذهلة يمكن تحملها لفترة طويلة قادمة. يمكن أن يحقق CrowdStrike مكاسب كبيرة من الاعتماد المتزايد على تطبيقات الأمن السيبراني المحلية السحابية، بينما قامت Fortinet ببناء خط أنابيب قوي للإيرادات وتقود منافذ مربحة للأمن السيبراني من شأنها أن تعزز نموها على المدى الطويل.

اثنان من اسهم الامن السيبراني الان للشراء؟

 لم تسلم عمليات بيع سوق الاسهم لعام 2022 من اسهم الأمن السيبراني، حيث شهدت الشركات العاملة في هذه الصناعة انخفاض أسعار اسهمها على الرغم من النمو المذهل في أعمالها. لكن عمليات البيع أوجدت فرصة للمستثمرين الأذكياء لشراء بعض الشركات سريعة النمو بتقييمات جذابة نسبياً.

و بعد كل شيء، فإن سوق الأمن السيبراني مهيأ لتحقيق نمو مثير للإعجاب على المدى الطويل حيث من المتوقع أن يقوم الأفراد والمؤسسات بتكثيف إنفاقهم على تعزيز دفاعاتهم لدرء التهديد المتزايد من الجهات السيئة. ووفقاً لـ Gartner، يمكن أن يصل الإنفاق على الأمن السيبراني في عام 2022 إلى 172 مليار دولار.  فيما يقدر المنتدى الاقتصادي العالمي أنه بحلول عام 2035، قد يتجاوز الإنفاق السنوي على الأمن السيبراني تريليون دولار.

 لذلك، يمكن للمستثمرين إعداد محافظهم لتحقيق مكاسب طويلة الأجل من خلال الاستثمار في اسهم الأمن السيبراني الكبرى التي يمكن أن تستفيد من فرصة السوق النهائية الهائلة المعروضة. كل من سهم CrowdStrike Holdings (CRWD) و Fortinet (FTNT) هما نوعان من اسهم الأمن السيبراني التي يمكن للمستثمرين التفكير في شرائها الآن، بعد انخفاضها بنسبة 20 ٪ في السوق حتى الآن هذا العام.  دعونا نلقي نظرة على الأسباب التي تجعل هاتين الشركتين يمكنهما تحقيق مكاسب كبيرة من نمو سوق الأمن السيبراني.

 1. سهم CrowdStrike Holdings

 تعمل CrowdStrike Holdings في مكانة سريعة النمو في سوق الأمن السيبراني حيث توفر منصة سحابية أصلية لحماية نقاط النهاية والهويات والبيانات وأعباء العمل السحابية.  وهذا يضع CrowdStrike في وضع قوي للحفاظ على نموها السريع في الأعلى والأسفل على المدى الطويل. وذلك لأن شركة Gartner تقدر أنه بحلول عام 2025، سيتم نشر 95٪ من أعباء العمل الرقمية الجديدة على الأنظمة الأساسية السحابية الأصلية.

للمقارنة، تم نشر 30٪ فقط من أعباء العمل الرقمية على الأنظمة الأساسية السحابية الأصلية في عام 2021. ويشير هذا إلى أن الطلب على حلول الأمن السيبراني السحابية الأصلية سيتجه إلى أعلى.  ليس من المستغرب أن تتوقع CrowdStrike نمواً هائلاً في إجمالي فرص السوق القابلة للعنونة (TAM).  حيث كان لدى الشركة TAM بقيمة 25 مليار دولار في وقت طرحها العام الأولي (IPO) في عام 2019. ومن المتوقع أن يرتفع هذا الرقم إلى 75 مليار دولار في العام المقبل و 97 مليار دولار في عام 2025 بناءً على عروض CrowdStrike الحالية.

تجدر الإشارة إلى أن CrowdStrike ترى تضخم الفرص المتاحة أمامها إلى 158 مليار دولار في عام 2026 بعد حساب خارطة طريق المنتجات المستقبلية المخطط لها والنمو العلماني لسوق الأمن السيبراني.  لذلك، لن يكون من المستغرب أن نرى الشركة تحافظ على النمو المذهل الذي كانت تسجله.  في الربع الثاني من السنة المالية 2023 (للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 يوليو 2022)، ارتفعت إيرادات CrowdStrike بنسبة 58٪ على أساس سنوي لتصل إلى 535 مليون دولار.

 كما قفزت الإيرادات السنوية المتكررة للشركة (ARR) بنسبة مذهلة بلغت 59٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي لتصل إلى 2.14 مليار دولار.  وتمثل ARR القيمة السنوية لعقود العملاء في نهاية الفترة، لذا فإن الارتفاع الحاد في هذا المقياس يشير إلى أن CrowdStrike لديها خط أنابيب قوي للإيرادات.

كما يخبرنا حجم CrowdStrike's TAM، ونموها السريع، وقدرة الشركة على بيع وحدات متعددة للأمن السيبراني لعملائها المشتركين، سبب تفاؤل المحللين بآفاقها طويلة الأجل. وبشكل أكثر تحديداً، يتوقع المحللون نمواً في الارباح السنوية بنسبة 74٪ تقريباً من CrowdStrike للسنوات الخمس المقبلة.  في حين تشير إلى أنه يمكن أن يستمر في النمو عند مستويات مرتفعة بعد تلك الفترة أيضاً.

 لذلك، يبدو سهم CrowdStrike رهاناً قوياً للمستثمرين الموجهين للنمو بعد انزلاقه في عام 2022 حيث يتم تداوله بمبيعات 20 مرة مقارنة بنسبة 2021 السعر إلى المبيعات البالغة 36. ليس هناك شك في أن السهم مكلف حتى  بعد تراجعها، لكنها يمكن أن تبرر التقييم الثري من خلال الحفاظ على نموها الهائل في المستقبل.

2. سهم Fortinet:

 Fortinet هي شركة أخرى للأمن السيبراني سريعة النمو تلقت هزيمة هذا العام وسط عمليات البيع المكثفة في سوق الاسهم، وفقدت 23٪ من قيمتها.  ومع ذلك، يتم تداولها بارباح باهظة تبلغ 68 ضعفاً.  لكن مضاعف الارباح الآجلة 43 يشير إلى أن صافي ارباح الشركة يسير على الطريق الصحيح لتحقيق قفزة حادة في المستقبل. ومن الجدير بالذكر أيضاً أن سهم Fortinet رخيص نسبياً في الوقت الحالي مقارنة بمتوسط ​​ارباح خمس سنوات مضاعف 90، لذلك، قد يرغب المستثمرون الذين يبحثون عن اسهم النمو في الاستفادة من تقييم Fortinet الرخيص نسبياً وشرائه لعدة أسباب بسيطة.

 أولاً، تستفيد الشركة من سوق الأمن السيبراني، كما يشير نموها الرائع.  في الربع الثاني من عام 2022، حيث ارتفع إجمالي إيرادات Fortinet بنسبة 29٪ على أساس سنوي إلى 1.03 مليار دولار.  ونمت الحجوزات، التي تشير إلى إجمالي الطلبات التي تلقتها Fortinet خلال الربع، بوتيرة أسرع بلغت 42٪ مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 1.38 مليار دولار.  وهذا يفسر أيضاً سبب ارتفاع إيرادات Fortinet المؤجلة بنسبة 35٪ على أساس سنوي إلى 2.91 مليار دولار في نهاية الربع الثاني.

كما يشير النمو الأسرع في فواتير Fortinet والإيرادات المؤجلة - وهي الأموال المحصلة مقدماً للخدمات والتي سيتم تقديمها لاحقاً - إلى أن الشركة تقف على خط أنابيب قوي للإيرادات. ليس من المستغرب أن يظل نمو الارباح في Fortinet جيداً في العامين الماليين المقبلين.

ولكن الأهم من ذلك، أن Fortinet يمكنها الحفاظ على نموها المثير للإعجاب لفترة طويلة لأنها تلعب دوراً رئيسياً في مجالات الأمن السيبراني المربحة.  على سبيل المثال، سيطر اختصاصي الأمن السيبراني على ما يقرب من 38٪ من سوق جدار الحماية في عام 2021، وكان نظراء رائدين مثل Cisco و Check Point Software و Palo Alto Networks بهامش ضخم. كما نمت حصة Fortinet في سوق جدار حماية الأمن السيبراني بشكل مطرد على مر السنين من أقل من 10٪ في عام 2009.

و نتيجة لذلك، أصبحت Fortinet الآن في وضع هائل للاستفادة من نمو سوق جدار الحماية الأمني ​​، والذي قد تبلغ قيمته 20 مليار دولار تقريباً في عام 2032 مقارنةً بـ 4.9 مليار دولار لهذا العام المقدرة.  ولكن هناك ما هو أكثر من Fortinet من مجرد جدران الحماية الأمنية. حيث تتوقع الشركة 199 مليار دولار في TAM بحلول عام 2026 مقارنة بتقدير هذا العام البالغ 138 مليار دولار، مدفوعاً بالنمو في العديد من تطبيقات الأمن السيبراني مثل أمان الثقة الصفرية والأمن السحابي وعمليات الأمان.

و مع توسع سوق Fortinet النهائي وزيادة إيراداتها، يجب أن يرتفع أداء الشركة الأساسي أيضاً. كما يتوقع المحللون نمو ارباح الشركة بنسبة 23٪ للسنوات الخمس المقبلة. و يمكن لشركة Fortinet أن تحافظ على هذا النمو المذهل إلى ما بعد السنوات الخمس المقبلة بسبب الفرصة الكبيرة التي تتيحها، وبالتالي إعداد محافظ المستثمرين للنجاح على المدى الطويل.