ما الذي يجب على المستثمرين مراقبته قبل شراء سهم بوينج اليوم؟

يجب على أي شخص يفكر في الاستثمار في سهم بوينج (BA) أن يراقب عن كثب ارتفاع الإنتاج على طائرتها ذات البدن الضيق 737 وطائرة 787 ذات البدن العريض. ومع ذلك، في حين أن هذا لا يزال هو العامل الرئيسي في خطة الشركة للوصول إلى 10 مليارات دولار من التدفق النقدي الحر (FCF) في الإطار الزمني ما بين عامي 2025/2026، فإن الاستثمار في سهم بوينج يعتمد أيضاً على قدرة قطاع الدفاع والفضاء والأمن في تحقيق نمو في الربحية. لذلك، إليك ما يجب معرفته قبل أن تقوم بشراء سهم بوينج اليوم.

خطط شركة بوينج متوسطة المدى

كان المستثمرون في سهم بوينج في حالة من الشك حول الشركة خلال حدث يوم المستثمر في أوائل نوفمبر. حيث تضخمت ديون شركة بوينج في السنوات الأخيرة وعليه أصبح التدفق النقدي الحر FCF سلبياً. وبالتالي، يجب على الإدارة تقديم خطة ذات مصداقية لزيادة التدفق النقدي الحر وسداد الديون.

للقيام بذلك، وضعت الإدارة خطة لزيادة التدفق النقدي التشغيلي (OCF) من 4.5 مليار دولار إلى 6.5 مليار دولار في عام 2023 إلى حوالي 12 مليار دولار في عام 2025/2026. وللتذكير، فإن التدفق النقدي الحر هو ببساطة التدفقات النقدية التشغيلية OCF بعد استبعاد النفقات الرأسمالية. فيما يتعلق بالتدفق النقدي الحر، تتوقع إدارة بوينج زيادة التدفق النقدي الحر من 3 مليار دولار إلى 5 مليار دولار إلى 10 مليار دولار في التدفق النقدي الحر في 2025/2026. لكن كيف ستزيد بوينج التدفق النقدي الحر؟ تتوقع بوينج أن نمو التدفقات النقدية التشغيلية سيكون وفقاً لما يلي لكل قطاع في قطاعات الشركة:

• تحقيق 9 مليارات دولار في التدفقات النقدية التشغيلية من قطاع بوينغ للطائرات التجارية (BCA)
• تسجيل 3 مليارات دولار من التدفقات النقدية التشغيلية من بوينج للخدمات العالمية (BGS)
• وأخيراً 2 مليار دولار من بوينج للدفاع والفضاء والأمن (BDS)

يعد التحسين في قطاع الطيران التجاري - الذي يحظى بدور كبير في زيادة التدفق النقدي الحر بمقدار 6 مليارات دولار من 2023 إلى 2025/2026 - أمراً بالغ الأهمية للخطة لدى بوينج. هذا النمو في التدفق النقدي سيأتي من زيادة معدل الإنتاج الشهري لطائرات 737 إلى 50 شهرياً من المعدل الحالي البالغ 31 شهرياً، وطائرات 787 من 5 شهرياً في عام 2023 إلى 10 شهرياً. فيما يعد زيادة إنتاج الطائرات أمراً بالغ الأهمية لنمو الارباح لأن الهوامش تميل إلى التوسع مع زيادة حجم إنتاج بوينج.

أعمال بوينج للخدمات العالمية هي أيضاً قطاع شديد الأهمية لتوليد التدفقات النقدية، لكن الإدارة لا تتوقع زيادة هامشية كبيرة في التدفق النقدي الحر - فقط 0.3 مليار دولار من 2023 إلى 2025/2026 لهذا القطاع.

ماذا عن قطاع بوينج للدفاع والأمن والفضاء (BDS)؟

تخطط الإدارة لزيادة التدفق النقدي في هذا القطاع بمقدار 2.7 مليار دولار من عام 2023 إلى عام 2025/2026. هذه الخطة مهمة للغاية لسببين:

• إنه يعني حدوث تحول كبير في أعمال بوينج للدفاع والفضاء والأمن، وهو أمر ضروري لشركة بوينج للوفاء بخططها المتوسطة الأجل لتخفيض الديون.
• كما أنها مهمة للغاية بالنسبة لشركة بوينج - حيث تحتاج أعمالها التي تركز على الدفاع إلى المساهمة في الارباح والتدفقات النقدية على المدى الطويل، لأن ارباحها من قطاع بوينج للطائرات التجارية BCA يمكن أن تكون دورية.

تم تسليط الضوء على النقطة الثانية خلال أسوأ فترات الوباء عندما منحها الانكشاف الكبير للإنفاق الدفاعي لشركة Raytheon Technologies استقراراً أكبر بكثير من شركة بوينج. إنها قضية مهمة نظراً لأن الشركتين تبيعان سلعاً باهظة الثمن تتطلب استثمارات ضخمة على مدى عدة سنوات لتطوير المنتجات (الطائرات ومحركاتها)، مما يدر ارباحا على مدى عقود. باختصار، تحتاج بوينج إلى التدفق النقدي الحر لتطوير طائرات جديدة وتحسين الطائرات الحالية.

في حين أن الخسارة في أعمال هذا القطاع عام 2022 تُعزى جزئياً إلى عوامل خارجة عن شركة بوينج - بما في ذلك مشاكل سلسلة التوريد الأعلى من المتوقع، والخدمات اللوجستية، وتكاليف المواد الخام - فقد شهدت خدمات تطوير الأعمال التجارية قفزات كبيرة في التكلفة ومليارات الدولارات على برامج الأسعار الثابتة التي تتسبب بمشاكل للشركة مثل طائرات KC-6 (التزود بالوقود الجوي) وطائرة T-7 (طائرة تدريب الطيارين) وطائرة VC-25B (Air Force One). تم التطرق إلى الموضوع بشكل طبيعي في مؤتمر المستثمرين الأخير، حيث تسعى الإدارة إلى تهدئة مخاوف المستثمرين من خلال الإشارة إلى أن برامج KC-46 و VC-25B سيتم حذفها إلى حد كبير بحلول عام 2025.

ماذا يعني ذلك للمستثمرين في سهم بوينج؟

أخيراً، في حين أنه من الصواب التركيز على التعافي التجاري في مجال الطيران في بوينج (قطاع BCA هو مصدر ارباح وتدفق نقدي أكبر بكثير من قطاعي BDS أو BGS)، لا تزال الشركة بحاجة إلى إثبات قدرتها على إعادة قطاع بوينج للدفاع والفضاء والأمن إلى الربحية الثابتة. ليس أقلها دعماً محتملاً للشركة ككل في حالة تأثر الفضاء التجاري سلباً في السنوات القادمة. سيحتاج التدفق النقدي وإدارة الديون والقدرة الاستثمارية لشركة بوينج بشدة إلى مساهمة قطاع الشركة للدفاع والفضاء والأمن إذا حدث هذا الأخير. على هذا النحو، يحتاج المستثمرون في سهم بوينج إلى مراقبة تطورات أعمال قطاع بوينج للدفاع والفضاء والأمن عن كثب.

كيف يمكنك بدء تداول سهم بوينج اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول أسهم بوينج الأن وحصد الفرص الاستثمارية؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الاسهم التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث (مثلاً BA في مثالنا). سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم الامريكية إليها؟ ابدأ اليوم!