مالذي ينتظر سهم ابل خلال 2023؟

يجب أن تكون أعمال الخدمات والتحسن في مبيعات الهواتف الذكية 5G هذا العام بمثابة رياح خاصة لشركة ابل Apple، حيث يتم تداول سهم ابل Apple بسعر جذاب في الوقت الحالي، ولكن قد تكون نتائج شركة ابل  Apple لربع ديسمبر 2022 أقل من التوقعات.

 مالذي ينتظر سهم ابل خلال 2023؟

بدأت شركة ابل Apple عام 2023 بملاحظة مؤسفة، وتراجعت اسهم شركة التكنولوجيا العملاقة إلى أدنى مستوياتها في 52 أسبوعاً في 3 يناير، مدفوعة بالمخاوف من أن النقص في إنتاج iPhone بسبب الإغلاق في الصين سيؤثر على نتائج الشركة لربع ديسمبر 2022.

كما انخفض سهم ابل Apple الآن بنسبة 27 ٪ من أعلى مستوى له في 52 أسبوعاً.  ومع ذلك، فإن متوسط ​​السعر المستهدف للسهم لمدة عام هو 175 دولاراً، وفقاً لتقدير إجماع 39 محللاً، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 34٪ عن المستويات الحالية.  لذا، هل يجب على المستثمرين شراء اسهم ابل Apple بالقرب من أدنى مستوى لها في 52 أسبوعاً بناءً على توقعات المحللين؟  أم يجب أن يبيعوا السهم تحسبا لسوء الأمور؟  هيا نكتشف.

 يشعر المحللون بالقلق من أن الأداء الفصلي للشركة للأشهر الثلاثة المنتهية في ديسمبر 2022 قد ينخفض ​​دون التوقعات. و قد لا يكون هذا مفاجئاً، نظراً لأن تقديرات إنتاج iPhone لربع العطلات قد تضاءلت. كما تتوقع جي بي مورغان JPMorgan، على سبيل المثال، أن تقوم شركة Apple بتصنيع 75.5 مليون جهاز iPhone في الربع الأول من السنة المالية (الذي انتهى الشهر الماضي)، وهو الربع المثالي بشكل مثالي.  وسيكون هذا أقل بنسبة 12 ٪ تقريباً من الإنتاج المقدّر في العام السابق البالغ 85.5 مليون جهاز iPhone.

نظراً لأن iPhone هو أكبر خط إنتاج لشركة ابل Apple وأنتج 52٪ من إيراداتها في السنة المالية 2022، فمن المرجح أن يؤثر ضعف هذا القطاع بشدة على الأداء المالي للشركة.  كما يتوقع المحللون أن تنخفض إيرادات شركة Apple بنسبة 1٪ على أساس سنوي في الربع الأول من السنة المالية 2023 إلى 122.6 مليار دولار.  ومن المتوقع أن تتقلص ارباحها إلى 1.97 دولار أمريكي للسهم، مقارنة بـ 2.10 دولار أمريكي للسهم في نفس الفترة من العام الماضي.

 وفي الوقت نفسه، يتوقع المحللون أن تزيد عائدات Apple المالية لعام 2023 بنسبة 2.6٪ فقط لتصل إلى 404 مليار دولار، بينما يمكن أن تنمو الارباح بوتيرة أبطأ لتصل إلى 6.20 دولارات للسهم من 6.11 دولارات للسهم في السنة المالية 2022 (التي انتهت في 24 سبتمبر 2022).  للمقارنة، زادت إيرادات Apple بنسبة 8٪ مقارنة بالعام السابق في السنة المالية 2022، بينما ارتفعت الارباح بنسبة 9٪.

لذلك، قد تكون السنة المالية الجديدة أكثر صعوبة للشركة. و هذا ليس مفاجئاً، نظراً لعدم توقع حدوث انتعاش في سوق الهواتف الذكية حتى النصف الثاني من عام 2023. لقد خفضت شركة أبحاث السوق IDC توقعاتها لشحن الهواتف الذكية لعام 2023 بمقدار 70 مليون وحدة بالفعل. كما تتوقع الشركة زيادة إجمالي الشحنات في 2023 بنسبة 2.8٪ بعد انخفاض بنسبة 6.5٪ في عام 2022.

 الانخفاض في سوق الهواتف الذكية، إلى جانب قيود الإنتاج التي تواجهها Apple في الصين، لا ترسم صورة جيدة لأعمال iPhone الخاصة بها على المدى القريب. ويمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض السهم.

في حين يلعب iPhone، بلا شك، دوراً رئيسياً في تحديد ثروة شركة Apple نظراً للتأثير الهائل للمنتج على خط الشركة الأعلى، لكن أعمال الخدمات يمكن أن تساعده في التخفيف من ضعف الهاتف الذكي إلى حد ما في عام 2023، ذلك لأن أعمال الخدمات تنمو بشكل مثير للإعجاب بسبب قاعدة الأجهزة الضخمة المثبتة من Apple.

كما ارتفعت إيرادات الخدمات بنسبة 14٪ على أساس سنوي في السنة المالية 2022 لتصل إلى 78 مليار دولار، متجاوزة نمو الإيرادات الإجمالية للشركة. كما استحوذ هذا القطاع على ما يقرب من خُمس إيرادات شركة التكنولوجيا العملاقة في الربع الأخير، لكن هامشها الإجمالي البالغ 70.5٪ كان متقدماً بشكل كبير على الهامش الإجمالي البالغ 34.6٪ لأعمال المنتجات التي أنتجت بقية إيرادات الشركة.

يمكن أن تساعد الزيادة المحتملة في مبيعات iPhone في عام 2023، إلى جانب إضافة منتجات جديدة، مثل سماعة الرأس المزودة بتقنية الواقع المختلط والهاتف الذكي القابل للطي، في زيادة توسيع قاعدة أجهزتها المثبتة بالفعل والتي تقدر بنحو 1.8 مليار في  بداية عام 2022. ونتيجة لذلك، يمكن أن تستمر عائدات خدمات Apple في الاتجاه الصعودي، ومن المفترض أن ينعكس شكل هامش الدهون في القطاع بشكل إيجابي على صافي ارباح الشركة.

 وفي الوقت نفسه، قد يكون التحسن في مبيعات الهواتف الذكية 5G سبباً آخر وراء قدرة Apple على تحقيق نمو أقوى من المتوقع في iPhone. كما تم بيع ما يقدر بـ 611 مليون هاتف ذكي 5G في عام 2022، بزيادة قدرها 15٪ تقريباً عن العام السابق.

 في عام 2023، من المتوقع أن تنمو مبيعات الهواتف الذكية 5G بوتيرة أسرع تزيد عن 20٪،  نظراً لأن شركة ابل Apple هي اللاعب المهيمن في مجال الهواتف الذكية 5G، بحصة سوقية تقارب 30٪، فإن النمو الأسرع في مبيعات الهواتف الذكية 5G يمكن أن يساعد الشركة في تحقيق مفاجأة إيجابية.

 ماذا يجب أن يفعل المستثمرون؟

 في حين أن سوق الهواتف الذكية الفاتر واعتماد شركة Apple على الصين في 80٪ من طاقتها الإنتاجية سيكونان بمثابة رياح معاكسة محتملة للسهم في عام 2023، فإن بعض النقاط الإيجابية يمكن أن تساعد الشركة في التغلب على هذه التحديات. كما إن مكانة Apple القوية في هواتف 5G، وأعمال الخدمات المتنامية، وخط أنابيب منتجاتها المشاع، وتركيزها على الاسواق الناشئة، وجهود الشركة لنقل المزيد من الإنتاج خارج الصين هي رياح خلفية يجب على المستثمرين الانتباه إليها.

كما ان بيع السهم في العام الماضي جعله رخيصاً. حيث تتداول اسهم شركة Apple بأرباح متتالية تبلغ 21 ضعفاً، وهو ما يمثل خصماً على متوسط ​​نسبة السعر إلى الارباح لخمس سنوات البالغ 24. وقد يتضح أن شراء هذا السهم التقني بتقييمه الحالي خطوة ذكية على المدى الطويل، خاصةً مع الأخذ في الاعتبار أن الشركة تقوم على بعض المحفزات البارزة التي يمكن أن تعزز نموها لفترة طويلة قادمة.