ماذا نعرف عن سهم Raytheon الأن وهل هو مناسب للشراء؟

ارتفعت أسهم عملاق الطيران والدفاع Raytheon Technologies (RTX) بنسبة 10٪ خلال العام الماضي، وإذا تمكنت الشركة على الأقل من تحقيق أهدافها على المدى المتوسط، فإن سهم RTX لديه إمكانات صعودية أكبر. دعونا نلقي نظرة على ما وضعته الإدارة لعام 2025 ولماذا تمتلك الشركة القدرة على تحقيق أهدافها.

ما هو مخطط Raytheon Technologies لعام 2025؟

في العرض التقديمي الخاص بيوم مستثمر الشركة في مايو 2021، حددت الإدارة الأهداف التالية لعام 2025:

• نمو المبيعات بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) من 6٪ إلى 7٪ من عام 2020 إلى عام 2025، مع الإيرادات الشكلية المعدلة لعام 2020 عند 64.6 مليار دولار
• توسيع هامش القطاع بمقدار 550 نقطة أساس إلى 650 نقطة أساس (100 نقطة أساس تعادل 1٪) من 2020 إلى 2025، مع تعديل هامش القطاع التقريبي 2020 بنسبة 7.9٪
• تدفق نقدي حر (FCF) بقيمة 10 مليارات دولار في عام 2025، مع شكل مبدئي لعام 2020 بقيمة 2.3 مليار دولار

إذا كنت تتساءل، فإن أرقام 2020 هي "شكلية" لأنها كانت النتائج قبل اكتمال اندماج Raytheon و United Technologies.

كيف تقوم Raytheon بالسعي لتحقيق هذه الأهداف؟

يشير هدف نمو المبيعات إلى مبيعات تتراوح بين 86.4 مليار دولار و 90 مليار دولار بحلول عام 2025. وبينما يكون ذلك ممكناً، ستحتاج شركة Raytheon إلى تحسين معدل نموها سنوياً. على سبيل المثال، حقق محللو وول ستريت تحسناً في المبيعات بنسبة 8٪ إلى 72.5 مليار دولار في عام 2023، ثم 8.3٪ إلى 78.6 مليار دولار في عام 2024. إذا كانت توقعات وول ستريت صحيحة، فستحتاج الشركة إلى تحقيق نمو في الإيرادات بنسبة 10٪ إلى 14.5٪ في 2025 لتحقيق هدف الإدارة.

هناك أسباباً للاعتقاد بأن الشركة يمكنها تحقيق أهدافها. حيث تشير خطط توسيع الهامش إلى هامش قطاع من 13.4٪ إلى 14.4٪. حسب حساباتي، فإن هامش ربح قطاع Raytheon لمدة 12 شهراً هو 9.6٪. أحرزت شركة Raytheon تقدماً منذ عام 2020، لكن ما زال يتعين عليها القيام به.

أخيراً، توقعت الإدارة 6 مليارات دولار في التدفق النقدي الحرب لعام 2022، فقط لتخفيضها إلى 4 مليارات دولار بسبب تأثير التشريع الذي يتطلب رسملة نفقات البحث - وهذا يعني ببساطة أنه سيتعين على Raytheon دفع مبلغ نقدي مقدماً بقيمة 2 مليار دولار في عام 2022.

فيما عانت شركة Raytheon وغيرها من شركات الطيران والفضاء من مشكلات مستمرة في سلسلة التوريد والعمالة في عام 2022. ولسوء الحظ، تبين أنها أسوأ من المتوقع وستمتد حتى عام 2023. كانت إدارة Raytheon و Boeing تتحدث بصوت عالٍ حول صعوبة اكتساب العمال المهرة. في وقت سابق من العام، أوضح الرئيس التنفيذي لشركة Raytheon، جريج هايز، أنه على الرغم من تعيين 23000 موظف في عام 2022، لا يزال لديها 13000 فرصة عمل.

بالإضافة إلى ذلك، أدت قيود سلسلة التوريد - مثل استبدال مصبوبات التيتانيوم التي تم الحصول عليها سابقاً من روسيا - إلى إعاقة الإنتاج. بسبب هذه المشكلات، خفضت Raytheon توجيه ارباحها لأعمالها التي تركز على الدفاع في عام 2022. ويعني نمو قطاع الطيران التجاري الأقوى من المتوقع أن Raytheon قد رفعت بشكل طفيف توجيه ارباحها للعام بأكمله إلى ما بين 4.70 و 4.80 دولاراً أمريكياً من النطاق السابق البالغ 4.60 دولاراً أمريكياً. إلى 4.80 دولارات أمريكية في بداية العام.

ما الذي يدعم توقعات سهم Raytheon المتفائلة؟

ومع ذلك، هناك ثلاثة أسباب تجعل Raytheon تتفوق في الأداء على توقعاتها الموضوعة في عام 2021. أولاً، في العرض التقديمي ليوم المستثمر، كان من المتوقع أن تنمو الشركتان اللتان تركزان على الدفاع (Raytheon Intelligence & Space و Raytheon Missiles & Defense) بمعدل نمو سنوي مركب من 4٪ إلى 5٪ و 3٪ إلى 4٪ على التوالي من عام 2020 إلى 2025. ومع ذلك، في مؤتمر استثماري في سبتمبر، قال المدير المالي نيل ميتشل إنه يتوقع نمو أعمال الدفاع بمعدل متوسط إلى مرتفع من رقم واحد حتى عام 2025 - مدفوعاً بزيادة الاهتمام بأنظمتها الدفاعية بسبب الصراع في أوكرانيا.

ثانياً، في وقت إنشاء الشركة في عام 2020، توقعت الإدارة 1 مليار دولار في تآزر معدل التشغيل من الاندماج. تم رفع الرقم إلى 1.3 مليار دولار في يوم المستثمر في عام 2021، لكن الإدارة تستهدف الآن 1.5 مليار دولار، منها 1.3 مليار دولار بحلول نهاية عام 2022.

ثالثاً، كما أشرنا سابقاً، فإن قوة الانتعاش في الرحلات الجوية التجارية تعني أن Raytheon قد تستطيع تحقيق توقعاتها في مجال الطيران التجاري في الوقت الحالي. في حين أن هذا يتحدث عن القوة المستمرة في سوق خدمات ما بعد البيع، فإن مبيعات المعدات الأصلية (OE) ستحصل على دفعة مع زيادة إنتاج الطائرات في بوينج وكذلك ايرباص.

في مؤتمر مورغان ستانلي لاجونا في سبتمبر، قال هايز إنه بناءً على افتراضات لإنتاج بوينج 737 بمعدل 42 إلى 48 شهرياً في عام 2025 وإيرباص A320 بمعدل 65 شهرياً في عام 2025، "سترى أكثر من 50 النسبة المئوية للزيادة في إيرادات OE بين Pratt و Collins من الآن وحتى عام 2025. "

ومع ذلك، لا تزال شركة إيرباص تتوقع أن تصل إلى انتاج 75 شهرياً في عام 2025. على هذا النحو، قد يكون نمو Raytheon أكثر من المتوقع حالياً. إجمالاً، تمتلك Raytheon الكثير من الإمكانات لتحقيق أهدافها لعام 2025 بل وتجاوزها مع تعزيز توقعات الأعمال الدفاعية واستمرار التعافي في مجال الطيران التجاري في تجاوز التوقعات.

كيف يمكنك بدء تداول الاسهم الامريكية اليوم؟

هل أصبحت مهتماً بتداول أسهم تلك الشركات الرائدة الأن وحصد الفرص؟ إليك كيفية البدء:

• افتح حساب تداول حقيقي - قم بزيارة CAPEX.com، وانقر فوق تسجيل وإنشاء حساب وساطة جديد باستخدام بياناتك الشخصية.
• تحميل الوثائق الثبوتية - تماشياً مع الامتثال الصارم لـ KYC، ستحتاج إلى التحقق من هويتك وعنوانك عن طريق تحميل نسخ من جواز سفرك وكشف حساب مصرفي حديث أو فاتورة خدمات.
• إيداع الأموال - اضغط على إيداع الأموال، وحدد المبلغ وعملة الحساب ثم اختر طريقة الإيداع التي تناسبك.
• تداول الاسهم الأمريكية التي ترغب بها - اكتب اسم السهم في شريط البحث. سيؤدي النقر فوق اسم السهم الذي اخترته إلى ملء نافذة التداول حيث يمكنك النقر فوق أزرار الشراء والبيع. بمجرد إدخال عدد الاسهم التي تنوي تداولها، يتيح لك النقر على "وضع الأمر: فتح مركز على السهم الذي قمت باختياره.

تعمل شركات الوساطة مثل شركة CAPEX كوسيط مالي مرخص ومنظم ومسجل في الاسواق المالية العالمية من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية في سوق أبو ظبي العالمي (ADGM) (ترخيص رقم 190005) وتمكن المستثمرين من تداول الاسهم الامريكية دون الحاجة إلى التواجد في قاعة التداول بأنفسهم. هل تعلم أنه يمكنك فتح محفظة الاسهم بمبلغ 250 دولار فقط وإضافة الاسهم الامريكية إليها؟ ابدأ اليوم!