هل سهم ASML مناسب للشراء الان؟

أعلنت شركة ASML، وهي شركة رائدة في مجال التكنولوجيا، عن نتائج إيجابية لعام 2022، حيث سجلت الشركة نمواً في الإيرادات بنسبة 14٪ عن العام السابق بإجمالي إيرادات بلغت 21.2 مليار يورو (23.1 مليار دولار).  كما شهد الربع الرابع من عام 2022 زيادة في الإيرادات بنسبة 29٪، لتصل إلى 6.43 مليار يورو (7.01 مليار دولار) مقارنة بالفترة نفسها من عام 2021.

هل سهم ASML مناسب للشراء الان؟

 كان هامش الربح التشغيلي لشركة ASML قوياً في الربع الرابع، حيث وصل إلى 33٪ من الإيرادات. ويمكن أن يُعزى هذا النجاح إلى قدرة الشركة على التغلب على اضطرابات سلسلة التوريد والقيود التجارية الجديدة التي فرضتها هولندا والولايات المتحدة. 

حيث انه وعلى الرغم من هذه التحديات، تمكنت الشركة من الحفاظ على مكانتها كمزود رائد لمعدات الطباعة الحجرية للأشعة فوق البنفسجية (EUV). ففي عام 2022، حققت شركة ASML عائدات بقيمة 7 مليارات يورو من 40 نظاماً من أنظمة EUV، والتي تعتبر بالغة الأهمية لإنتاج رقائق أشباه الموصلات عالية الأداء المستخدمة في الذكاء الاصطناعي والهواتف الذكية.

و بالتطلع إلى عام 2023، كررت شركة ASML التوجيهات التي قدمها عملاؤها مثل صناعة أشباه الموصلات التايوانية. ومن المتوقع أن تشهد صناعة أشباه الموصلات تباطؤاً في النصف الأول من عام 2023، يليه عودة إلى النمو في وقت لاحق من العام. 

كما تتوقع الشركة أن تتراوح إيراداتها في الربع الأول من عام 2023 بين 6.1 مليار يورو و6.5 مليار يورو (6.7 مليار دولار إلى 7.1 مليار دولار)، وهي زيادة كبيرة عن 3.5 مليار يورو المبلغ عنها في الربع الأول من عام 2022.

وعلى الرغم من التوقعات الإيجابية، لا يزال فريق إدارة ASML حذراً بحلول عام 2023 بسبب البيئة الاقتصادية الصعبة والمخاطر الجيوسياسية. حيث أعربت الولايات المتحدة عن اهتمامها بتوسيع حظر التصدير على الصين بما يتجاوز معدات EUV، مما قد يؤثر على مبيعات شركة ASML. وعلى الرغم من هذه التحديات، تعتقد الشركة أن التعاون العالمي ضروري لنمو صناعة أشباه الموصلات ودعت الحكومات للعمل معاً للحفاظ على سلسلة توريد شرائح موزعة في جميع أنحاء العالم.

وعند النظر إلى اسهم ASML كاستثمار محتمل، من المهم ملاحظة أن الشركة لديها تراكم قدره 40.4 مليار يورو في عائدات الأنظمة والخدمات، مما يدل على ارتفاع الطلب على منتجاتها. ولقد حددت الشركة أهدافاً طموحة للإيرادات، حيث تتوقع أن تصل الإيرادات السنوية إلى ما بين 30 مليار يورو و40 مليار يورو بحلول عام 2025 وما بين 44 مليار يورو و60 مليار يورو بحلول عام 2030. وتتوقع أيضاً زيادة هوامش ارباحها الإجمالية إلى 60٪ بحلول عام 2030.

 ومع ذلك، قد يتسبب التقييم الحالي لسهم ASML، وهو 44 ضعف ارباحه اللاحقة لمدة 12 شهراً، في حدوث بعض التقلبات في سعر السهم. على الرغم من ذلك، إذا كان لديك أفق استثماري طويل الأجل، فلا ينبغي إغفال إمكانات الشركة للنمو خلال السنوات الخمس إلى العشر القادمة.