التحليلات / التحليل الأساسي / ماهو الرهان الذي حذر وارن بافيت المستثمرين منه؟


ماهو الرهان الذي حذر وارن بافيت المستثمرين منه؟

وارن بافيت Warren Buffet

حقق المستثمر الملياردير وارن بافيت ثرواته من خلال البحث عن القيمة والاحتفاظ باستثماراته على المدى الطويل. على الرغم من أنها قد تكون استراتيجية مملة في عالم اليوم، حيث اسهم  منصة الرائجة Reddit هي ما يتبعه العديد من مستثمري التجزئة في الوقت الحالي، إلا أن استراتيجيته أثبتت فعاليتها ولا تنطوي على تحمل مخاطر كبيرة.

وهكذا عندما يتحدث وارن بافت، يستمع الناس، ويبحثون غالباً عن إرشادات حول ما يجب فعله. في أحدث خطاب للمساهمين في بيركشاير هاثاواي  (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز NYSE: BRK.B/BRK.A)، لم يتحدث كثيراً عن فيروس كورونا أو تحديات العام الماضي، لكنه كان لديه نصيحة مهمة واحدة للمستثمرين: "أبداً  لا تراهنوا ضد أمريكا ".

ماذا قصد بافيت بعدم الرهان على امريكا؟

في خطاب المساهم، تحدث وارن بافيت عن العديد من قصص النجاح التي شاهدها على مر السنين في الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها، بما في ذلك تلك الموجودة في مسقط رأسه في أوماها، نبراسكا - وأنه على مدار 232 عاماً، "لم تكن هناك حاضنة لإطلاق العنان لإمكانات مثل أمريكا . " إنه يوضح للمستثمرين أن يثقوا في الشركات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها وسط الوباء، مشيراً إلى أنه كانت هناك "انقطاعات شديدة" في الماضي ولكن التقدم في البلاد لا يزال "مذهلاً".

وخير مثال على ذلك هو الاستثمار في الصناعة المالية. دفعت الأزمة المالية التي حدثت منذ أكثر من عقد من الزمان العديد من المستثمرين إلى حالة من الذعر. سيستمر سهم البنك الرئيسي Wells Fargo (NYSE: WFC) في الانخفاض إلى أدنى المستويات التي لم يقترب من الوصول إليها منذ ذلك الحين، حتى وسط الوباء. في السنوات الأخيرة، واجهت الشركة أيضاً تحديات أخرى - على وجه التحديد، فضيحة حساب مزيفة حيث أنشأ الموظفون حسابات دون إذن العميل من أجل زيادة مبيعات البنك.

ولكن على الرغم من ذلك، تواصل Berkshire Hathaway الاستثمار في اسهم Wells Fargo، وقد احتفظت بها منذ عام 1989. في حين أن ممتلكاتها في الشركة قد تغيرت على مر السنين، إلا أنها واحدة من أكثر استثمارات Berkshire شهرة. وعلى الرغم من حدوث انخفاضات مثل الوباء والأزمة المالية خلال تلك الفترة، فمنذ عام 1989، ارتفعت اسهم البنك بأكثر من 1800٪ (ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 بنسبة 1،300٪ خلال نفس الفترة).

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الاسهم الامريكية | وارن بافيت | بيركشاير هاثاواي

وارن بافيت يراهن أيضاً على الرعاية الصحية في الولايات المتحدة

في نوفمبر 2020، بعد أن أصدرت بيركشاير أحدث ملف 13F، علم المستثمرون أن الشركة كانت تنفق المليارات من الاستثمار في صناعة الرعاية الصحية، وشراء اسهم شركة AbbVie (NYSE: ABBV)، وبريستول مايرز سكويب، وميرك، وفايزر.

على الرغم من أن الصناعة لا تزال تكافح مع COVID-19 وأن المستشفيات تؤجل الإجراءات للمساعدة في إدارة فيروس كورونا، إلا أن بافيت متفائل بشأن هذه الشركات وقدرتها على المثابرة. هناك شيء واحد مشترك بينهم جميعاً - جميعهم موجودون في الولايات المتحدة وحتى لو كنت قد اشتريت هذه الاسهم في 1 مارس 2020، واحتفظت بها خلال هذه الأوقات العصيبة، كنت ستحقق مكاسب من هذه الاستثمارات.

لقد تفوق مؤشر ستاندرد آند بورزS&P 500 عليهم، لكن المستقبل مشرق لهذه الشركات، خاصة وأن الأمور في الاقتصاد تعود إلى طبيعتها في عالم ما بعد الوباء. إن شركة AbbVie، وهي الاسهم الأعلى أداءً من بين الاسهم الأربعة الموضحة أعلاه، تتخلى عن عملية استحواذ ضخمة بقيمة 63 مليار دولار على شركة Allergan لصناعة البوتوكس.

توسع هذه الخطوة محفظة AbbVie، وفي أحدث نتائج الشركة، التي صدرت في 3 فبراير، ارتفعت مبيعاتها البالغة 45.8 مليار دولار بنسبة 37.7٪ على أساس سنوي للفترة المنتهية في 31 ديسمبر 2020 - ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى عملية الاستحواذ. في عام 2021، تتوقع الشركة أن تصل أرباحها المخففة للسهم إلى 6.89 دولاراً امريكياً - أي أكثر من 2.5 ضعف أرباح السهم البالغة 2.72 دولار امريكي التي أبلغت عنها لعام 2020.

هل نهج وارن بافت صائب؟

ليست كل الأعمال التجارية في الولايات المتحدة استثماراً جيداً بشكل تلقائي. لكن المهم من كل هذا هو أن الشركات التي كانت جيدة جيداً قبل الوباء والتي كانت في وضع مالي قوي ستظل على الأرجح قوية مع ظهور التحديات في الاقتصاد. قبل عام 2020، كان هامش ربح AbbVie يتراوح بين 17٪ و 24٪ خلال السنوات الأربع الماضية. على الرغم من أن Wells Fargo حصلت على 5٪ فقط من إيراداتها كأرباح في العام الماضي، كان من الطبيعي قبل ذلك أن تكون أرباحها النهائية أكثر من 20٪ من المبيعات.

بدلاً من الانخراط في أحدث اسهم meme في منصة Reddit، يكون المستثمرون في وضع أفضل باتباع نهج وارن بافيت: الاستثمار في الاسهم القوية ذات القيمة الممتازة والمراهنة على الاقتصاد الامريكي - بغض النظر عن مدى خطورة الموقف.

عرب بيرغ | Arab Berg | Arabberg | سوق الاسهم | الاسهم الامريكية | وارن بافيت | بيركشاير هاثاواي

إخلاء المسؤولية: تم إعداد هذا التقرير من مركز عرب بيرغ للأبحاث والتحليل، وهو يعكس وجه نظر مركز أبحاث قسم البحث والتطوير فقط لا أكثر. لا تشكل المعلومات الواردة أي نصيحة استثمارية أو رؤية تداول معينة. يجب عليك الإدراك أن الأداء المستقبلي ليس مرتبطاً بالأداء السابق. سوف تحتاج إلى إذن مباشر وصريح من عرب بيرغ في إعادة نشر هذا التقرير أو نسخ المحتوى أو أي جزء أو اقتباس منه.

تم النشر بواسطة Arab Berg, مارس ©2021


تحذير: التداول على اساس الرافعة المالية ينطوي على قدر كبير من المخاطر