هل يجب شراء سهم Teladoc Health الان؟

 اكتسب سهم Teladoc Health (TDOC) شعبية خلال الوباء، حيث سمح للمرضى بالتشاور مع الأطباء عبر الإنترنت من منازلهم المريحة.  ومع ذلك، فإن إعادة فتح الاقتصاد أدى إلى تباطؤ نمو عضويته بشكل كبير، وعلى الرغم من أن الشركة أضافت أكثر من 15 مليون عضو جديد مدفوع الأجر في الولايات المتحدة في عام 2020، إلا أنها أضافت 1.8 مليون فقط في عام 2021، فهل عليك شراء اسهمها الان؟ تابع معنا.

هل يجب شراء سهم Teladoc Health الان؟

 كان من المتوقع أن يكون الاستحواذ على شركة Livongo Health مقابل 18.5 مليار دولار تحويلياً، حيث سيوفر رعاية شاملة للمرضى. ومع ذلك، دفعت شركة Teladoc مبلغاً زائداً بشكل كبير مقابل Livongo، واضطرت الإدارة في النهاية إلى تدوين عملية الاستحواذ بالكامل تقريباً بتكلفة ضخمة قدرها 13.4 مليار دولار مقابل السمعة الحسنة.  هذا يعني أن الشركة، التي حققت عائدات بقيمة 2.4 مليار دولار العام الماضي، خسرت 13.6 مليار دولار. 

كما تدهور التدفق النقدي الحر لشركة Teladoc بسرعة هذا العام، حيث انخفض إلى 16.5 مليون دولار فقط من أكثر من 130 مليون دولار قبل عام. و على الرغم من أن أداء Teladoc في الربع الأخير كان قوياً، إلا أن هناك بعض النقاط الضعيفة الصارخة في عملياتها، ولا تزال هناك بعض الأسئلة حول كيفية بدء النمو مرة أخرى.  في حين ارتفعت إيراداتها لهذه الفترة بنسبة 15٪ لتصل إلى 638 مليون دولار، وارتفعت إيرادات العام بأكمله بنسبة 18٪، حيث يبدو أن نمو الرعاية المزمنة قد توقف مؤقتاً.

كما تواجه الشركة منافسة متجددة من شركة امازون Amazon، التي أغلقت Amazon Care فقط لإطلاق Amazon Clinic.  بينما حصلت Teladoc على دفعة من شركة مايكروسوفت التي كانت ترغب في دمجها في تطبيق Teams للمستشفيات والرعاية الصحية، كما كانت إرشادات الإدارة للربع الأول أقل بكثير من التوقعات.

فيما تتوقع Teladoc نهاية عالية للإيرادات تبلغ 625 مليون دولار، وهي أقل مما كان يبحث عنه المحللون البالغ عددهم 650 مليون دولار.  كما كانت الارباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك البالغة 50 مليون دولار في الحد الأعلى أقل أيضاً من 60 مليون دولار أمريكي.

حيث ان نظرة تيلادوك Teladoc غامضة، وبدون خطة متماسكة للمضي قدماً، قد يرغب المستثمرون في تأجيل سهم الرعاية الصحية هذا في الوقت الحالي.  بينما يبدو أن Teladoc يشكل أساساً جيداً للنمو المستقبلي، فإن إستراتيجية الاستحواذ الكارثية ونمو العضوية البطيء يمثلان أسباباً للقلق.