هل ارتفاع مبيعات Target مؤشر لشراء سهمها؟

سجلت شركة Target زيادة متواضعة بنسبة 0.7٪ في المبيعات المماثلة، مقارنة بـ 8.9٪ في العام السابق.  الا انها وعلى الرغم من تجاوز تقديرات الإيرادات البالغة 30.7 مليار دولار من خلال كسب 31.4 مليار دولار، فإن الشركة تكافح لتعويض الأداء الضعيف في الفئات ذات الهامش الأعلى مثل الإلكترونيات، والمنزل، والملابس.

هل ارتفاع مبيعات Target مؤشر لشراء سهمها؟

أظهرت الشركة نتائج أقوى في فئات السلع الاستهلاكية مثل الأطعمة والمشروبات، والجمال، والضروريات المنزلية، مما عوض الأداء الضعيف في الفئات التقديرية.  بسبب الأداء الضعيف في الفئات ذات الهامش الأعلى والحاجة إلى تصفية السهم، فيما انخفض إجمالي الهامش من 25.7٪ إلى 22.7٪، وانخفض هامش التشغيل من 6.8٪ إلى 3.7٪، وحققت الشركة ارباحا معدلة للسهم بقيمة 1.89 دولاراً أمريكياً، انخفاضاً من 3.21 دولاراً أمريكياً في العام السابق، لكنها ما زالت تتفوق على تقديرات المحللين البالغة 1.40 دولاراً أمريكياً.

 على الرغم من ضعف التوجيه، ارتفع السهم بنسبة 1٪ تقريباً يوم الثلاثاء، مما يشير إلى أن معظم السلبية قد تم تسعيرها بالفعل في السهم.  علاوة على ذلك، فإن التحديات التي يواجهها سهم Target هي على المستوى الكلي، وتستمر الشركة في كسب حصة سوقية في تجارة التجزئة.  كما سجلت شركة تارجت نمو مبيعاتها المماثل للربع الثالث والعشرين على التوالي، واكتسبت الشركة حصة في السوق في جميع فئاتها الأساسية الخمس، بما في ذلك الأساسيات والجمال والأطعمة والمشروبات والملابس والسلع المنزلية والعناصر المتشددة.  كما أعلنت الشركة في الربع الثالث على التوالي عن نمو مبيعات مماثل من رقمين، مما يشير إلى أنها تتكيف مع اتجاهات العملاء.

 أصبحت مستويات سهم Target في حالة طبيعية، مع زيادة بنسبة 3٪ عن العام السابق، وانخفاض بنسبة 13٪ في الفئات التقديرية، مما يدل على أن الشركة تتكيف مع اتجاهات العملاء. و تتوقع Target أن يرتفع الدخل التشغيلي بمقدار مليار دولار من عام 2022 إلى عام 2023، مما يدل على التعافي من الأداء الضعيف في عام 2022.

في حين تظل فرصة Target على المدى الطويل كما هي، مع النمو في كل من القنوات المادية والرقمية.  حيث أضافت الشركة 23 متجراً في عام 2022 وأعدت تصميم 140 موقعاً، بما في ذلك إضافة تجارب متجر داخل المتجر مع شركاء مثل شركة ابل Apple و Ulta Beauty و Disney، مما يساعد على تمييز بائع التجزئة عن المنافسين. 

كما تعمل الشركة أيضاً على تحسين عروضها الرقمية من خلال السماح لعملاء البيك أب على جانب الطريق بوضع طلبات ستاربكس من متاجر مختارة وإضافة ستة مراكز فرز جديدة لتسريع التسليم وتقليل التكاليف. وتحتفظ Target بمجموعة من العلامات التجارية المملوكة التي تتراوح من المنزل إلى الملابس إلى الطعام والفئات الأخرى.

و تتوقع إدارة Target أن تعود أنماط التسوق إلى معايير ما قبل الجائحة، مع توقع طويل الأجل يدعو إلى تحسين هوامش التشغيل بشكل مطرد بعد الانخفاض في العام الماضي، وتجاوز مستوى ما قبل الجائحة بنسبة 6٪ والتعافي إلى هذا المستوى في أقرب وقت ممكن.   يتم تداول السهم بمعدل سعر إلى ربح يبلغ حوالي 20 بناءً على توجيه الشركة لعام 2023 EPS والذي يبلغ 7.75 دولاراً أمريكياً - 8.75 دولاراً أمريكياً.  ويبدو أن ارباح الشركة قد تأثرت مؤقتاً بفعل الرياح المعاكسة التضخمية والركودية التي يواجهها جميع تجار التجزئة، فضلاً عن سوء قراءة الشركة لطلب المستهلكين في العام الماضي.

 ومع ذلك، مع استقرار مستويات السهن الآن، يجب أن تعود الشركة إلى النمو المطرد بمجرد تحسن الاقتصاد.  ولا تزال المزايا التنافسية لـ Target قائمة، بما في ذلك نظام الإنجاز القائم على المتجر، ومجموعة من العلامات التجارية الشهيرة المملوكة، والشراكات الفريدة مع علامات تجارية مثل Levi's و Starbucks و Ulta، والتي من شأنها أن تساعد الشركة على تحقيق نمو طويل الأجل.  في بيئة الاقتصاد الكلي الحالية، يتعين على المستثمرين التحلي بالصبر، ولكن لا يزال لدى Target الصفات اللازمة للتغلب على السوق على المدى الطويل.