لماذا انخفض سهم Pioneer بنسبة 13 ٪ في فبراير؟

تأثر سهم النفط  Pioneer Natural Resources  بعدة عوامل، بما في ذلك انخفاض أسعار النفط، ونتائج الربع الرابع، والشائعات عن الاستحواذ، مما سبب في انخفاض سعر سهمه.

لماذا انخفض سهم Pioneer  بنسبة 13 ٪ في فبراير؟

 في فبراير، تراجعت أسعار النفط الخام مع West Texas Intermediate، وهو المعيار الرئيسي لأسعار النفط في الولايات المتحدة، حيث انخفض بنسبة 2.3٪ وأغلق عند 77 دولاراً للبرميل تقريباً. و يُعزى هذا الانخفاض في أسعار النفط إلى عدة عوامل، بما في ذلك الطقس الدافئ غير المعتاد في الولايات المتحدة وأوروبا، مما أثر على الطلب على وقود التدفئة المنزلية. كما سيؤثر انخفاض أسعار النفط على التدفق النقدي لشركة بايونير ناتشورال ريسورسز، مما يقلل من حجم الأموال التي يمكن أن تنتجها الشركة.

 في الربع الرابع، ارتفع متوسط ​​سعر النفط الخام لشركة بايونير بنسبة 9.4٪ على أساس سنوي إلى 83.53 دولاراً للبرميل، لكنه كان أدنى متوسط ​​ربع سنوي لهذا العام.  كما شهدت الشركة انخفاضاً في أسعار الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي، مما أدى إلى انخفاض التدفق النقدي الحر من 2.7 مليار دولار في الربع الثاني إلى 1.7 مليار دولار في الربع الرابع.  كما انخفض إجمالي مدفوعات ارباح بايونير، والتي تشمل توزيعات الارباح الثابتة والمتغيرة، من 8.57 دولاراً أمريكياً للسهم الواحد في الربع الثاني إلى 5.58 دولاراً أمريكياً للسهم الواحد في الربع الرابع، وفقاً لسياسة الدفع الخاصة بها.

 هذا العام، يمكن أن ينخفض ​​التدفق النقدي الحر للشركة أكثر إذا ظلت أسعار النفط منخفضة منذ أن رفعت بايونير إنفاقها الرأسمالي إلى ما بين 4.6 مليار دولار و 4.95 مليار دولار، ارتفاعاً من 3.8 مليار دولار العام الماضي، ويرجع ذلك جزئياً إلى تضخم تكلفة الخدمة.  نتيجة لذلك، أدى احتمال انخفاض التدفق النقدي الحر وانخفاض إجمالي الإنفاق على توزيعات الأرباح إلى زيادة الضغط على الاسهم الشهر الماضي.

 ومن العوامل الأخرى التي ساهمت في انخفاض سعر سهم بايونير تقرير بلومبرج الذي يفيد بأن الشركة كانت تفكر في الاستحواذ على شركة Range Resources المنتجة للغاز الطبيعي (RRC -2.76٪). و كان من شأن الصفقة المشاع أن تنوع الشركة بعيداً عن النفط وحوض بيرميان.  ومع ذلك، دحضت بايونير هذا التقرير، مشيرة في بيان صحفي إلى أنها "لا تفكر في اندماج أعمال كبير أو أي صفقة استحواذ أخرى".

و على الرغم من انخفاض سعر سهم بايونير، يعتقد الرئيس التنفيذي سكوت شيفيلد أن أسعار النفط سترتفع مرة أخرى هذا الصيف ومن المحتمل أن تصل إلى ثلاثة أرقام. حيث ان العديد من المحفزات المحتملة تدعم هذا الرأي، بما في ذلك احتمال أن يتجاوز الطلب العرض في النصف الثاني من العام.  إذا ارتفعت أسعار النفط، فسيكون ذلك مفيداً لشركة Pioneer لأنه سيمكن الشركة من توليد المزيد من التدفق النقدي الحر، مما يسمح لها بدفع توزيعات الارباح وإعادة شراء اسهمها.