هل فات الأوان لشراء سهم C3.ai؟

أثار الانخفاض الحاد الأخير في سعر سهم C3.ai الشكوك حول ما إذا كان قد فات الأوان للاستثمار في سوق الذكاء الاصطناعي. وعلى الرغم من الإمكانات الهائلة للنمو في صناعة الذكاء الاصطناعي، تظل C3.ai سهما باهظاً حتى بعد تعرضه لانخفاض كبير في سعره.

هل فات الأوان لشراء سهم C3.ai؟

C3.ai هي شركة برمجيات للذكاء الاصطناعي تقدم تطبيقات ذكاء اصطناعي قابلة للتخصيص ومصممة مسبقاً في تسع صناعات مختلفة، بما في ذلك النفط والغاز والخدمات المالية والتصنيع. قدمت الشركة في البداية اشتراكات لنماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها للشركات التي تفتقر إلى موهبة الذكاء الاصطناعي لإنشاء خدمات ذكاء اصطناعي متطورة. ومع ذلك، في عام 2022، تحولت الشركة إلى نموذج الإيرادات القائم على الاستهلاك حيث يتم فرض رسوم على العملاء فقط عند استخدام المنتجات. هذا التغيير، رغم أنه قد يكون مفيداً على المدى الطويل، غالباً ما يؤدي إلى بطء المبيعات على المدى القصير.

كما كان سعر سهم C3.ai شديد التقلب منذ طرحه للاكتتاب العام في ديسمبر 2020. ولسوء الحظ، انخفض السعر بشكل شبه حصري حتى الآن، مع انخفاض بنسبة 77.5٪ في عام 2021 وانخفاض بنسبة 64.6٪ في عام 2022. وهو الآن منخفض بنسبة 86٪ من أعلى مستوياتها على الإطلاق في الأيام الأولى. ومع ذلك، اعتباراً من 31 مارس، تضاعف سهم C3.ai ثلاث مرات تقريباً من أدنى مستوياته في 52 أسبوعاً، مع مكاسب بنسبة 160٪ منذ بداية العام حتى تاريخه.

كما كانت البيانات المالية لـ C3.ai محدودة، مما يجعل من الصعب على المستثمرين تحديد سعرها العادل. في السنة المالية 2022، بلغت الخسارة التشغيلية للشركة 78٪ من الإيرادات، مما أدى إلى هوامش ربح سلبية. علاوة على ذلك، أنفقت الشركة 90.8 مليون دولار من النقد المجاني في عام 2022، وبلغت إيرادات TTM 267 مليون دولار، مع خسارة صافية قدرها 262 مليون دولار. تبلغ نسبة السعر إلى المبيعات للشركة 11.2، مما يجعلها سهماً باهظ الثمن حتى لو ركز المستثمرون على تدفق الإيرادات من الخط الأعلى.

على الرغم من كونها في صناعة واعدة، تواجه شركة C3.ai منافسة شديدة من المنافسين الأكثر شهرة ومعروفة، مثل Amazon Web Services و Microsoft  Azure و Alphabet's جوجل كلاود. لقد دخلت هذه الشركات بالفعل في شراكة مع C3.ai وآخرين لتحسين خدماتهم، لكن C3.ai تحتاج إلى تمييز نفسها عن هؤلاء الشركاء والمنافسين لاكتساب ميزة تنافسية.

هل انخفاض السعر علامة تحذير أم فرصة شراء؟

نظراً لأن المستثمرين يفكرون فيما إذا كانوا سيشترون اسهم C3.ai، فإنهم بحاجة إلى تحديد ما إذا كانت الانخفاضات الأخيرة في الأسعار هي إشارة للشراء أو علامة تحذير. يشكل تحول C3.ai إلى نموذج الإيرادات القائم على الاستهلاك مخاطر، بما في ذلك الرياح المعاكسة قصيرة الأجل حيث يقوم العملاء بتوسيع نطاق الاستخدام. ومع ذلك، تعتقد الإدارة أن هذه الاستراتيجية ستؤدي إلى نمو الإيرادات بنسبة 30٪ أو أكثر بحلول السنة المالية 2024. ومع ذلك، فإن اعتماد الشركة الكبير على صناعة النفط والغاز يشكل خطراً حقيقياً.

نظرة مستقبلية حول سهم C3.ai

لقد كان تطور الذكاء الاصطناعي منذ أواخر التسعينيات مذهل، واليوم، يعد الذكاء الاصطناعي تقنية ذات قدرة عالية مع سوق أعمال سريع التطور. ومع ذلك، فإن الاستثمار في سوق الذكاء الاصطناعي ينطوي على مخاطر وشكوك كبيرة، كما رأينا مع شركة C3.ai. حيث يحتوي سوق الذكاء الاصطناعي أيضاً على العديد من المنافسين الكبار وذوي الموارد الجيدة، مثل Alphabet و Amazon و Microsoft. و تتمتع هذه الشركات بالفعل بحضور كبير في سوق الذكاء الاصطناعي ويمكنها الاستفادة من مواردها للتغلب على C3.ai بطرق مختلفة.