هل اسهم PayPal مناسبة للشراء بعد أن خسرت 76% من قيمتها؟

تزامن الانخفاض الكبير في أسعار اسهم باي بال paypal مع تباطؤ نمو الشركة، على الرغم من استمرار انتشار المدفوعات عبر الهاتف المحمول. حيث تم تحديد المنافسة كسبب مهم لتراجع الشركة، مع تطبيق Block's Cash و Apple Pay باعتبارهما المنافسين الرئيسيين.

هل اسهم PayPal مناسبة للشراء بعد أن خسرت 76% من قيمتها؟

الا انها وعلى الرغم من المنافسة، تمتلك باي بال  435 مليون حساب نشط، بما في ذلك خدمة الدفع Venmo من نظير إلى نظير، مما يولد 5 مليارات دولار في التدفق النقدي الحر على إيرادات بقيمة 27 مليار دولار على مدار الـ 12 شهراً اللاحقة. ومع ذلك، انخفض معدل نمو إيرادات PayPal من 18٪ في عام 2021 إلى 8٪ العام الماضي، مما تسبب في انخفاض سعر سهمها.

كما يساعد اعتماد Apple Pay في جميع أنحاء العالم على حقيقة أن الشركة لديها أكثر من 2 مليار جهاز نشط عبر قاعدة عملائها. وقدمت Apple Pay ميزة جديدة، Apple Pay Later، والتي تتيح للمستخدمين تقسيم المدفوعات إلى مدفوعات بدون فوائد على مدى فترة زمنية. هذه الميزة لديها القدرة على دفع زخم Apple وممارسة المزيد من الضغط على PayPal، مما يجعل من الصعب على PayPal تسريع نمو إيراداتها.

فيما يتمتع PayPal بميزة تقديم مجموعة واسعة من الخدمات والميزات، بما في ذلك دفع الفواتير، والمدخرات، والتحويلات الدولية، ومكافآت التسوق، وتداول الاسهم والعملات المشفرة، والتي لا توفرها Apple Pay و Cash App. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يؤدي تركيز PayPal على الذكاء الاصطناعي والجهود المبذولة للحفاظ على انخفاض تكاليف التشغيل إلى دفع النمو المربح.

مع انتقال PayPal حتى عام 2023، من المتوقع أن تتحسن مقارنات النمو السنوية. حيث تدعو إرشادات الشركة للربع الأول إلى زيادة الإيرادات بنسبة 9٪ على أساس العملة الثابتة، مع زيادة الارباح المعدلة للسهم بنسبة تتراوح بين 23٪ و 25٪ على أساس سنوي. هذا النمو، جنباً إلى جنب مع التقييم المنخفض للشركة، يجعل سهم PayPal استثماراً متناقضاً جذاباً قبل الانتعاش الحتمي في سوق التجارة الإلكترونية.

و على الرغم من عدم وجود بيانات موثوقة تتتبع حصتها في السوق، إلا أن حجم عمليات الدفع التي تحمل علامة PayPal التجارية ينمو بما يتماشى مع سوق التجارة الإلكترونية الأوسع، مما يشير إلى أن الشركة تحافظ على حصتها في السوق في سوق متنامية. وعلى الرغم من المنافسة من Apple Pay and Cash App، فإن مجموعة خدمات وميزات PayPal الواسعة، جنباً إلى جنب مع جهودها لتحسين تجربة العملاء ودفع النمو المربح، تجعلها تستحق النظر إليها كفرصة استثمارية.