هل يجب شراء سهم نتفلكس أم تجبنه اليوم؟

لا تزال شركة نتفلكس تواجه تحديات مثل المنافسة المتزايدة ونضوج سوق البث. ومع ذلك، فإن نتفلكس تستكشف أيضاً مصادر جديدة للإيرادات مثل الإعلانات، ولا تزال الشركة الرائدة في صناعة البث المباشر. هذا يطرح السؤال: هل نتفلكس يشتري اليوم؟ في هذه المقالة سوف نسمع من ثور ودب على السهم.

هل يجب شراء سهم نتفلكس أم تجبنه اليوم؟

وفقاً لجيريمي بومان، على الرغم من أن نتفلكس تواجه العديد من التحديات، مثل المنافسة المتزايدة ونضوج السوق، إلا أن الشركة لا تزال لديها القدرة على العودة إلى النمو المطرد، وهو ما تتوقعه. وتتمثل إحدى الطرق التي تتكيف بها نتفلكس بسرعة في الاستفادة من سوق الإعلانات الضخم. مع أكثر من 200 مليون عضو حول العالم، كما تتمتع نتفلكس بموقع مثالي حيث تحول الإعلان إلى القنوات الرقمية، خاصة وأن الإعلانات التلفزيونية المتصلة هي من بين الإعلانات الأكثر قيمة في صناعة الإعلان. وذلك لأنها توفر كلاً من مشاركة الفيديو واستهداف الإعلانات الرقمية.

كما تواجه نتفلكس سوقاً ناضجة في الولايات المتحدة، لكن لديها فرص نمو في بقية العالم. في الآونة الأخيرة، أصبحت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا أكبر منطقة للشركة، حيث بلغ عدد المشتركين فيها 76.3 مليون مشترك. في منطقة آسيا والمحيط الهادئ الكبيرة، يوجد لدى نتفلكس أقل من 40 مليون مشترك، لكنها تنمو بسرعة وتساعدها الاستثمارات في المنطقة بعروض مثل Squid Game.

بالإضافة إلى ذلك، تتمتع نتفلكس بميزة على المحصول الجديد من أجهزة البث المباشر، حيث إنها مربحة بينما يخسر أقرانها مليارات الدولارات. بعد عمليات الإطلاق البارزة، فيما يركز العديد من هؤلاء المنافسين على خفض التكاليف ورفع الأسعار، وهو ما من شأنه أن يعزز ميزة نتفلكس على المنافسة. أخيراً، لدى نتفلكس فرصاً جديدة لتحقيق الدخل من خلال دفعها إلى الألعاب المحمولة وحملها على مشاركة كلمات المرور.

كما تأتي نتفلكس من جولة قوية من نمو المشتركين في الربع الرابع، وإذا فعلت الشيء نفسه في الربع الأول، فيجب أن يقفز السهم مرة أخرى. من ناحية أخرى، وفقاً لـ Parkev Tatevosian، قد تكون نتفلكس شركة ممتازة ورائدة في صناعة البث، ولكن قد لا يكون هذا هو أفضل وقت لشراء الاسهم. بعد أكثر من عقد من امتلاك صناعة البث المباشر تقريباً لنفسها، قفزت المنافسة، مما منح الناس العديد من الخيارات عند اختيار اشتراكات بث المحتوى. وهذه أخبار سيئة لـ نتفلكس، لأن المنافسة تسرق العملاء وتجعل العمليات أكثر تكلفة.

على الرغم من زيادة إيرادات نتفلكس من 29.7 مليار دولار في عام 2021 إلى 31.6 مليار دولار في عام 2022، إلا أن معدل نموها البالغ 6.5٪ في ذلك العام كان الأبطأ على الإطلاق. ومما زاد الوضع سوء، انخفض الدخل التشغيلي لـ نتفلكس من 6.2 مليار دولار إلى 5.6 مليار دولار. وكان على نتفلكس أن يعمل بجهد أكبر (إنفاق المزيد على المحتوى) للاحتفاظ بالعملاء الحاليين وإضافة عملاء جدد. في حين أن بعض الصعوبة تنبع من إعادة الانفتاح الاقتصادي، ويمكن أيضاً إلقاء اللوم على المنافسة في بعض حالات التباطؤ، والمنافسة ليست مؤقتة. حيث أنفق المنافسون المليارات في إطلاق خدمات البث، مما يجعل من غير المحتمل أن يختفوا في أي وقت قريباً.

ومع احتدام الكفاح من أجل تدفق العملاء، لم يكن Tatevosian متأكداً مما إذا كان من الجيد الدفع مقابل سهم نتفلكس عندما يتم تداوله بمعدل سعر إلى ارباح متدرج لمدة 12 شهراً يبلغ 34. ومن المرجح أن تحد المنافسة من ربحية نتفلكس.