لماذا قد يكون سهم Shopify مناسباً للشراء اليوم؟

ترك تحديث الارباح القادم لشركة Shopify (SHOP 1.44٪) في مايو / أيار لدى المستثمرين بعض الأسئلة المهمة. من بينها ما إذا كان اتجاه تباطؤ حجم المبيعات، الذي استمر لعدة أرباع، قد استقر وما إذا كان هناك أي تقدم نحو استعادة الموارد المالية للشركة بعد عام مليء بالتحديات في عام 2022.

لماذا قد يكون سهم Shopify مناسباً للشراء اليوم؟

أحد الاهتمامات الرئيسية للمستثمرين هو ما إذا كان عمل Shopify الأساسي قد استقر. خلال السنة المالية 2022، حيث نما إجمالي حجم البضائع بنسبة 16٪ فقط، مقارنة بزيادة العام الماضي البالغة 47٪. فيما يخشى المستثمرون من أن التباطؤ في المبيعات قد يستمر حتى عام 2023، لا سيما مع استمرار المستهلكين في تحويل إنفاقهم مرة أخرى إلى البيع بالتجزئة للأفراد.

ومع ذلك، يمكن لـ Shopify تخفيف بعض هذا الضغط من خلال مبادرات النمو مثل دخولها في معالجة المدفوعات، مع توقع أن تساعد رسوم التاجر المرتفعة في هذا الصدد، بشرط ألا تؤدي زيادة الأسعار إلى عدد كبير من الإلغاءات في الربع الأول. وبشكل عام، يتوقع معظم المستثمرين ارتفاع المبيعات بنسبة 19٪ تقريباً هذا الربع لتصل إلى 1.43 مليار دولار.

كما يتطلع المستثمرون إلى تحسينات مالية كبيرة في عام 2023، بالنظر إلى أن العديد من الرياح المعاكسة الكبيرة أثرت سلباً على ارباح العام الماضي. وشمل ذلك تباطؤ النمو، والتحول نحو مبيعات معالجة المدفوعات ذات الهامش المنخفض، والزيادة الهائلة في الإنفاق. في العام الماضي، سجلت شركة Shopify خسارة صافية قدرها 822 مليون دولار، أي ما يعادل 15٪ من المبيعات، مقارنة بأرباح قدرها 269 مليون دولار، أو 6٪ من المبيعات، في عام 2021.

حتى بعد التعديلات، بلغ الدخل التشغيلي 0٪ من المبيعات العام الماضي، مقارنة بـ 16٪ في العام السابق. وبالتالي، فإن وول ستريت حريصة على أن تشهد انتعاشاً في هذا المقياس الحاسم خلال الأرباع القليلة القادمة. كما يمكن أن توفر توقعات Shopify المحدثة لعام 2023 للمستثمرين رؤى حول نمو الشركة وإمكانات الارباح. و تستلزم التوقعات الحالية للربع الأول زيادة نسبة المراهقين في المبيعات، إلى جانب تحسن طفيف في الربحية.

على الجانب الإيجابي، تتوقع الإدارة عودة الطلب على التجارة الإلكترونية إلى المستويات الطبيعية بعد تباطؤ النمو المرتبط بالوباء في العام الماضي. علاوة على ذلك، Shopify سيستفيد من رسوم خطة الاشتراك الأعلى. ومع ذلك، فإن مخاطر الهبوط تشمل الإنفاق الاستهلاكي الحذر نتيجة التضخم وتباطؤ معدلات النمو الاقتصادي. علاوة على ذلك، Shopify تواجه منافسة شديدة لأنها تسعى لجذب التجار من جميع الأحجام إلى منصتها.

وعلى الرغم من هذه التحديات، لا تزال الإدارة متفائلة بشأن قدرة Shopify على تعزيز مكانتها الحالية في السوق، والتي تمثل ما يقرب من 10 ٪ من مبيعات التجارة الإلكترونية في عام 2023. بمساعدة شبكة تنفيذ متنامية ومجموعة موسعة من خدمات التاجر، بما في ذلك العديد من الإضافات إلى النظام الأساسي هذا العام، Shopify يمكن زيادة هذا الرقم تدريجياً.

وفي منتصف فبراير، أشار رئيس Shopify Harley Finkelstein إلى أن التجار كانوا يستخدمون "المزيد من أدواتنا المهمة لإدارة أعمالهم"، مما يشير إلى اتجاه إيجابي. في حين أن المستثمرين الراغبين في تحمل بعض المخاطر قد يميلون إلى شراء اسهم Shopify الآن، قبل أن يصبح طريقها إلى الانتعاش أكثر وضوحاً، من المرجح أن ينتظر معظم المستثمرين بعض التقدم نحو الربحية قبل الإعلان عن أنها سهم نمو قابل للتطبيق.