البنوك الأمريكية تظهر قوتها بعد الاضطراب الأخير

في الآونة الأخيرة، دفعت عمليات السحب من البنوك المودعين إلى اللجوء إلى أكبر البنوك بحثاً عن ملاذ آمن. ومن المثير للاهتمام أن هذه البنوك تكتشف فوائد ارتفاع أسعار الفائدة، والتي تؤدي إلى زيادة الارباح.

البنوك الأمريكية تظهر قوتها بعد الاضطراب الأخير

سحب جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة جي بي مورغان JPMorgan، كل ما في وسعه لتنظيم جهد على مستوى الصناعة لإنقاذ First Republic Bank من العدوى، لكن التقارير الأخيرة تشير إلى أنه ربما كان قد أفرط في التفكير في الموقف. ففي يوم الجمعة، أعلنت JPMorgan عن نتائج ارباحها الفصلية الأولى لهذا العام، حيث بلغت الارباح الرئيسية 12.6 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين وسجلت زيادة بنسبة 50٪ عن العام الماضي. كما أبلغ كل من بنك Citigroup و Wells Fargo عن زيادة في الارباح السنوية بمقدار 4.6 مليار دولار و 5 مليار دولار على التوالي في نفس اليوم.

على الرغم من لعب البنوك الصغيرة دوراً كبيراً في تأجيج الربع الأول القوي بشكل غير متوقع، فمن المحتمل أن يتلقى جيروم باول، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، سلال هدايا من البنوك الكبرى هذا الأسبوع.

فيما زودت زيادات أسعار الفائدة التي نفذها البنك الاحتياطي الفيدرالي البنوك بالغطاء الذي تحتاجه لفرض المزيد من الرسوم على العملاء مقابل القروض مع دفع الفائدة للمودعين بمعدل أبطأ بكثير. ومع ذلك، فإن الأمريكيين الذين أصبحوا على دراية بمعدلات الفائدة الفعلية والمنافسة من البنوك الأصغر قد يبدأون في تغيير هذه الديناميكية.

حالياً، يتراوح معدل الفائدة الفيدرالية بين 4.75٪ و 5٪، لكن JPMorgan تدفع فقط 1.85٪ على الودائع بفائدة، بينما يدفع Wells Fargo 1.22٪، و Citigroup 2.72٪. وقد زادت هذه المعدلات بشكل طفيف، ولكن بشكل ملحوظ، منذ نهاية العام الماضي.

في المقابل، تقدم البنوك الإقليمية، المتحمسة للاحتفاظ بالعملاء، أسعاراً أفضل. كما يقدم Merchants Bank of Indiana عائداً تمهيدياً يبلغ حوالي 5.4 ٪، بينما يقدم PacWest Bancorp ومقره لوس أنجلوس ما يصل إلى 5.5 ٪ للأقراص المدمجة قصيرة الأجل، وفقاً للتقرير الأخير من صحيفة وول ستريت جورنال. ومعظم البنوك الصغيرة لم تبلغ بعد عن ارباحها للربع. إذا كانت آثار الضربة القاضية لانهيار بنك وادي السيليكون تفيد البنوك الكبرى، فإنها تسلط الضوء أيضاً على ركن أكثر غموضاً في صناعة الخدمات المالية: صناديق التحوط.

وعلى الصعيد العالمي، تضاعف حجم صناديق التحوط أربع مرات منذ عام 2009، مما أدى إلى تجدد التدقيق من قبل المنظمين. حيث تحدث رئيس SEC Gary Gensler مؤخراً إلى Financial Times، مشيراً إلى أن عادة الاستثمار المضاربة في القطاع تشكل خطراً على الاستقرار المالي في أعقاب اضطراب سوق السندات الشهر الماضي. اقترح جينسلر، بصفته منظماً لاسواق رأس المال، أنه من المناسب مناقشة المخاطر المرتبطة بالاستثمار المضارب مع أصحاب المصلحة.