هل سهم ابل هو من أفضل اسهم توزيعات الارباح الان؟

لطالما اعتُبرت اسهم شركة ابل (AAPL) بمثابة اسهم نمو تجذب المستثمرين الذين يؤمنون بزياداتها الثابتة المكونة من رقمين في المقاييس الأساسية الرئيسية. ومع ذلك، فإن زيادة الارباح التي قدمتها شركة ابل مؤخراً قد تجعلها سهماً جذاباً للارباح أيضا.

هل سهم ابل هو من أفضل اسهم توزيعات الارباح الان؟

خلال الربع الثاني من السنة المالية 2023، أعلنت شركة ابل عن توزيعات الأرباح ربع سنوية جديدة بقيمة 0.24 دولاراً أمريكياً للسهم الواحد، مما يمثل زيادة بنسبة 4٪ عن المدفوعات السابقة البالغة 0.23 دولاراً أمريكياً للسهم الواحد. بالإضافة إلى ذلك، أطلقت الشركة برنامج إعادة شراء اسهم بقيمة 90 مليار دولار، مما أدى إلى إرضاء مساهميها.

كما تجدر الإشارة إلى أن الوضع المالي القوي لشركة ابل يدعم بسهولة نفقات توزيع الارباح وعمليات إعادة شراء الاسهم. في هذا الربع فقط، أنتجت الشركة ما يقرب من 29 مليار دولار في التدفق النقدي التشغيلي، وتنفق حالياً حوالي 3.7 مليار دولار لكل ربع على توزيعات الارباح.

لتصنيف سهم ابل كسهم ارباح، نحتاج إلى مراعاة معايير معينة. عادةً ما توفر الاسهم الموزعة دخلاً توزيعات ارباحاً منتظماً يلبي أو يتجاوز متوسط العائد لمجموعة تمثيلية من الاسهم التي تدفع توزيعات الارباح، والتي تقل حالياً عن 1.7 ٪ لمؤشر ستاندرد آند بورز. من المفيد أيضاً أن ترفع الشركة ارباحها مرة واحدة على الأقل سنوياً. وغالباً ما تكون اسهم توزيعات الارباح عبارة عن شركات راسخة ذات تدفق نقدي حر ثابت وموثوق (FCF) ولكن نمو معتدل.

في حين أن FCF من ابل مثيرة للإعجاب حقاً نظراً لمجموعتها الشهيرة من iGadgets وعروض الأجهزة الأخرى والإيرادات من App Store، فإن عائدها أقل إقناعاً،  في الوقت الحالي، يقف عائد ابل عند 0.6 ٪ متواضعاً، وهو أقل من معيار ستاندرد آند بورز. وعلى الرغم من أن هذا يتماشى مع عائدات صناعة التكنولوجيا المنخفضة عادةً، إلا أنها تتخلف عن الاسهم الموزعة التقليدية مثل Coca-Cola (2.9٪)، و McDonald's (2.1٪)، و 3M (6٪).

بالنظر إلى هذه المعايير، لا تتوافق ابل تماماً مع قالب سهم الارباح التقليدي. لا تزال شركة متنامية متأثرة بشدة باتجاهات المستهلكين والأزياء. إذا قام أحد المنافسين بتطوير تقنية احتكارية رائدة تتجاوز قدرات iPhone، فقد تتأثر مبيعات أجهزة ابل، وفي المقابل، فإن الاسهم التقليدية الموزعة مثل كوكاكولا Coca-Cola و McDonald's أقل عرضة لمثل هذه الاضطرابات.

علاوة على ذلك، على الرغم من أن شركة ابل قد رفعت ارباحها باستمرار لمدة 11 عاماً متتالية منذ عام 2012، إلا أنها تتضاءل مقارنة بالسجلات الرائعة لاسهم توزيعات الارباح الشهيرة. كوكا كولا وماكدونالدز، على سبيل المثال، تتباهى بخطوات رفع متواصلة تمتد على مدى 60 و 46 عاماً، على التوالي.