هل سهم تسلا مناسب للشراء اليوم؟

إن الاهتمام الأكبر للمستثمرين يدور حول المسار المستقبلي لعملاق السيارات الكهربائية هذا. ما الذي ينتظر تسلا في السنوات الثلاث المقبلة؟ إن دراسة هذا الاحتمال يستلزم الخوض في العديد من العوامل الحاسمة التي ستشكل تطور الشركة.

هل سهم تسلا مناسب للشراء اليوم؟

وتمتلك شركة تسلا حالياً حصة كبيرة تبلغ 50% من سوق السيارات الكهربائية في الولايات المتحدة، وهو موقع عززه دورها الرائد في الصناعة. دفعت ميزة الشركة الأولى في السيارات الكهربائية إلى الشعبية السائدة. وفي الربع الثالث من عام 2023، المنتهي في 30 سبتمبر، سلمت تسلا 435 ألف سيارة مثيرة للإعجاب. توقعات المؤسس والرئيس التنفيذي إيلون موسك لهذا العام هي إنتاج 1.8 مليون سيارة، مما يعكس الحجم الكبير للشركة. ومع ذلك، على الرغم من تحقيق إيرادات تزيد عن 23 مليار دولار في الربع الثالث، مما يمثل زيادة بنسبة 9٪ على أساس سنوي، فقد تباطأ معدل النمو بشكل ملحوظ مقارنة بالفترات السابقة. ومن المتوقع أن يساهم التقديم الوشيك لـ Cybertruck المرتقب بشكل إيجابي في هذه الأرقام.

ومع ذلك، فإن الطريق إلى الأمام بالنسبة لشركة تسلا من المتوقع أن يكون أكثر صعوبة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى تصاعد المنافسة داخل الصناعة. بصرف النظر عن التنافس مع عمالقة السيارات المحليين مثل شركة فورد للسيارات، وجنرال موتورز، وريفيان أوتوموتيف، ومجموعة لوسيد، تواجه تسلا عدداً كبيراً من المنافسين الدوليين. يتجلى المشهد التنافسي المكثف في التخفيضات المتكررة في الأسعار التي تنفذها شركة تسلا على مدار العام، مما يؤدي إلى تقلص هوامش الربح - وهو تحول نموذجي محتمل قد يحتاج المستثمرون إلى التصالح معه في السنوات القادمة.

على الرغم من ضغوط الهامش، يظل إيلون موسك ثابتاً في التأكيد على توقعات متفائلة للغاية على المدى الطويل لشركة تسلا. وهو يعبر باستمرار عن رؤية كبرى لإنشاء أسطول عالمي من سيارات تيسلا المستقلة التي من شأنها تشغيل خدمة سيارات الأجرة الآلية، مما يضع الشركة في موقع يحقق ارباحاً ضخمة. أحد الجوانب المحورية لتحقيق هذه الرؤية ينطوي على التطوير المستمر لمبادرات الذكاء الاصطناعي لشركة تسلا. يقوم نظام الكمبيوتر الفائق الداخلي للشركة، Dojo، بجمع بيانات مكثفة بشكل منهجي من سائقي مركباتها، مما يتيح التحليل المستمر لاتجاهات حركة المرور مع الهدف النهائي المتمثل في تحقيق قدرات القيادة الذاتية الكاملة.

وفقاً لكاثي وود، الرئيس التنفيذي لشركة Ark Investment Management، فإن صناعة الروبوتات لديها القدرة على تحقيق إيرادات مذهلة تبلغ 9 تريليون دولار بحلول نهاية هذا العقد. وبالتالي، فإن موقع تسلا الاستراتيجي للريادة في هذا القطاع التحويلي يتماشى مع الطموح الشامل المتمثل في الاستحواذ على حصة كبيرة في السوق.

على الرغم من الزخم الإيجابي، ارتفع سهم تيسلا بنسبة 91% في عام 2023 (اعتباراً من 27 نوفمبر). عندما يقترن هذا السهم بتاريخه الحافل بالعوائد القوية، فإنه يعكس وضعاً ممتازاً، حيث يتم تداوله حالياً بنسبة سعر إلى ارباح (P/E) تبلغ 76. وبالمقارنة، يتم تداول مؤشر Nasdaq-100 عند مضاعف سعر السهم إلى الربح (P/E) بمقدار 76. 29، مما يؤكد التقييم المتميز لشركة تسلا.