هل سهم Apple مناسب للشراء اليوم؟

شهدت أسهم عملاق التكنولوجيا ابل ارتفاعاً ملحوظاً بنسبة 49٪ تقريباً منذ بداية العام حتى الآن، متجاوزة مكاسب مؤشر S&P 500 الأكثر تواضعاً والتي بلغت 19٪ خلال نفس الإطار الزمني.

هل سهم Apple مناسب للشراء اليوم؟

ونظراً لهذا الصعود الملحوظ، فمن المرجح أن يقوم العديد من المساهمين بإعادة تقييم استراتيجياتهم الاستثمارية فيما يتعلق بأسهم شركة أبل. مع تداول السهم حالياً بتقييم يتجاوز 31 ضعف الأرباح، فإن السؤال الذي يطرح نفسه هو ما إذا كانت العلاوة الموضوعة على أسهم التكنولوجيا هذه مبررة. وقد يفكر المستثمرون فيما إذا كان من المناسب استكشاف سبل استثمار بديلة.

على الرغم من التصور بأن الأسهم قد تكون مبالغة في قيمتها بعد هذا الارتفاع السريع، إلا أن هناك أسباب مقنعة للدعوة إلى استمرار الاحتفاظ بأسهم شركة أبل.

في البداية، قد يشكل فهم الاهتمام المتزايد بأسهم شركة Apple هذا العام تحدياً على السطح. والجدير بالذكر أن إيرادات الشركة شهدت انخفاضاً بنسبة 3٪ على أساس سنوي في السنة المالية 2023، والتي انتهت في 23 سبتمبر. وهذا يتناقض بشكل صارخ مع النمو بنسبة 8٪ في الإيرادات الإجمالية التي شهدتها السنة المالية 2022. ومع ذلك، التعمق في الأمر يكشف السرد عن أبعاد إضافية.

في المقام الأول، تأثر الأداء المالي لشركة Apple في السنة المالية 2023 سلباً بالرياح المعاكسة لأسعار الصرف الأجنبي. على مدار الأرباع الأربعة من السنة المالية، كان لهذه الرياح المعاكسة تأثيرات سلبية على معدلات النمو السنوية التي أعلنت عنها شركة Apple، مع تأثيرات بلغت 800 و500 و400 و200 نقطة أساس في الأرباع الأول والثاني والثالث والرابع. على التوالى. وبالتالي، فإن الزخم الذي تحافظ عليه شركة Apple مع قاعدة عملائها يتجاوز ما تنعكس في أرقام الإيرادات المعلنة.

ثانياً، يظهر منظور دقيق عند تحليل اتجاهات إيرادات شركة Apple طوال العام المالي 2023. فبينما سجل إجمالي الإيرادات انخفاضاً بنسبة 4% على أساس سنوي في النصف الأول من العام المالي، انخفض هذا الانكماش إلى 1% فقط في النصف الثاني.

علاوة على ذلك، أظهر قطاع الخدمات المحوري ذو الهامش المرتفع لشركة Apple مؤخراً نمواً متسارعاً، حيث حقق توسعاً مذهلاً بنسبة 16٪ على أساس سنوي في الربع المالي الرابع. مع هامش ربح إجمالي يبلغ ضعف مبيعات الأجهزة تقريباً، ساهم النمو القوي لهذا القطاع بشكل كبير في نمو أرباح السهم بنسبة 13% على أساس سنوي خلال نفس الفترة. إن المرونة التي أبدتها شركة Apple في زيادة أرباحها وسط بيئة مليئة بالتحديات لم تمر دون أن يلاحظها أحد في وول ستريت.

وبالنظر إلى المستقبل، فإن التحسن المستمر في اتجاهات الأعمال والمسار الواعد لقطاع الخدمات ذات الهوامش المرتفعة يثير سؤالاً وثيق الصلة: هل هذه العوامل كافية لترشيد مضاعف السعر إلى الأرباح بما يتجاوز 31؟ يتم تعزيز الموقف الإيجابي بشأن هذه المسألة من خلال التوجيهات الأخيرة لشركة Apple، خاصة بالنسبة للربع الأول من السنة المالية. على الرغم من مواجهة الرياح المعاكسة للمقارنة الصعبة على أساس سنوي، مع توقع أن تؤثر تحديات صرف العملات الأجنبية لمدة أسبوع واحد على الحد الأعلى بنحو 100 نقطة أساس، فقد وجهت شركة Apple نمواً ثابتاً في الإيرادات مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. يؤكد هذا التوجيه على انتقال Apple إلى مرحلة النمو مع بدء العام المالي 2024.