هل سهم Apple مناسب للشراء؟

على الرغم من انخفاض المبيعات الأخير الذي واجهته شركة التكنولوجيا العملاقة ابل، المشهورة بقاعدة عملائها المخلصين بشكل استثنائي وعلامتها التجارية القوية، فإن الصعود الملحوظ للسهم طوال العام الماضي يمثل سيناريو محيراً إلى حد ما.

هل سهم Apple مناسب للشراء؟

والسؤال الذي يطرح نفسه هو: لماذا يدفع المستثمرون الاسهم إلى مستويات أعلى، وهل من الحكمة التفكير في الشراء عند هذه الارتفاعات المرتفعة؟ إن الخوض في تعقيدات أداء شركة Apple وديناميكيات السوق يوفر نظرة ثاقبة لهذه الاستفسارات.

على الرغم من التناقض الواضح بين تباطؤ نمو المبيعات ووصول السهم إلى قمم جديدة، حققت مبيعات iPhone من Apple، التي تشكل ما يقرب من نصف أعمال الشركة، أرقاماً قياسية في الربع المالي الرابع المنتهي في سبتمبر. يمثل هذا انعكاساً عن انخفاض المبيعات في العام المالي السابق.

في مواجهة قيود العرض، أعلنت شركة Apple عن زيادة ملحوظة بنسبة 2.7% على أساس سنوي في مبيعات iPhone خلال الربع المالي الرابع. لعب طرح iPhone 15 دوراً محورياً في تنشيط سوق الهواتف الذكية العالمية، ومن المحتمل أن يكون بمثابة حافز لنمو قوي في الإيرادات في العام المقبل.

لقد وضع المستثمرون ثقة كبيرة في إمكانات النمو لأعمال خدمات Apple، بما في ذلك مبيعات التطبيقات والاشتراكات وخطط ضمان AppleCare. يتميز هذا القطاع بهوامش ربح أعلى مقارنة بأجهزة iPhone والأجهزة الأخرى. على الرغم من الزيادة الجديرة بالثناء بنسبة 16% في مبيعات الخدمات على أساس سنوي في الربع المالي الرابع، إلا أن إجمالي مبيعات الشركة بأكملها شهد انخفاضاً طفيفاً في السنة المالية 2023.

ومع ذلك، فإن تأييد شركة أبل باعتبارها أكبر شركة مملوكة لشركة بيركشاير هاثاواي من قبل وارن بافيت، بحصة تتجاوز 156 مليار دولار اعتبارا من 30 سبتمبر، يؤكد على الجاذبية الدائمة للشركة.

تتجاوز قاعدة أجهزة Apple المثبتة 2 مليار جهاز وتستمر في النمو بشكل مطرد. على الرغم من أن المنافسين يقدمون ميزات مبتكرة، إلا أن شركة أبل تحافظ على زخمها من خلال توليد أموال كبيرة للاستثمار في مجالات مثل الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، فإن نظام تشغيل الهاتف المحمول iOS، الذي يتخلف عن نظام Android التابع لشركة Alphabet، يستحوذ على جزء كبير من إجمالي مبيعات سوق الهواتف الذكية وارباح التشغيل.

إن تأثير العلامة التجارية يمكّن شركة أبل من تحديد الأسعار التي تحقق ارباحاً أعلى مقارنة بمنافسيها، مما يشكل ميزة تنافسية محورية. في السنة المالية 2023، حققت شركة Apple تدفقاً نقدياً حراً بقيمة 99 مليار دولار من إجمالي حجم مبيعات قدره 383 مليار دولار.