هل سهم 3M مناسب للشراء؟

يعكس الارتفاع الأخير في سهم 3M  توقعات السوق المتفائلة ببيئة نمو أكثر ملاءمة في عام 2024، مدفوعة بالتخفيضات المتوقعة في أسعار الفائدة في نفس العام.

هل سهم 3M مناسب للشراء؟

تتوقف إمكانية تحسين سيناريو النمو لشركة 3M على عدة عوامل. في حين أن قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي بعكس زيادات أسعار الفائدة في العام الحالي لا يزال غير مؤكد، فإن معنويات السوق تبدو مزدهرة، مدفوعة بالانخفاض الملحوظ في عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات من حوالي 5٪ في أواخر أكتوبر إلى أقل بقليل من 4٪ في وقت هذا العام. تقرير. تتمتع شركة 3M بتعرض كبير للقطاعات الحساسة لأسعار الفائدة مثل الإلكترونيات الاستهلاكية والسيارات والبناء وسلع تحسين المنازل.

يتم استخدام منتجاتها، بما في ذلك المواد اللاصقة والمواد الكاشطة والمواد المتقدمة والمواد الإلكترونية، على نطاق واسع في القطاع الصناعي، مما يجعل الشركة تعتمد على النمو الاقتصادي الشامل. و من المقرر أن تقوم شركة 3M بفصل قطاع الرعاية الصحية التابع لها، Solventum، في النصف الأول من عام 2024.

وبعد الانفصال، ستحتفظ شركة 3M بحصة تبلغ 19.9% في Solventum، مما يوفر سيولة محتملة للمساعي المالية المستقبلية. وتهدف هذه الخطوة الإستراتيجية إلى التخلص من مصدر الارباح والتدفقات النقدية المستقر ولكنه أقل حساسية من الناحية الاقتصادية، مما يجعل شركة 3M المتبقية أكثر دورية من تكوينها الحالي.

مما لا شك فيه أن شركة 3M تظهر كخيار جذاب للمستثمرين الذين يبحثون عن لعبة تحول. تساهم الإجراءات الاستباقية التي تتخذها الإدارة، بما في ذلك مبادرات خفض التكاليف وإعادة التموضع الاستراتيجي لتحقيق النمو، في زيادة جاذبية الشركة. وعلى الرغم من هذه الجوانب الإيجابية، لا تزال بعض الشكوك قائمة.

تاريخياً، واجهت إدارة شركة 3M تحديات في تلبية توجيهات المبيعات، مما أثار المخاوف بشأن قدرة الشركة على تجاوز الأرقام المتوقعة. في حين أن شركة 3M تفتخر حالياً بعائد ارباح كبير بنسبة 5.6%، إلا أنه يُنصح بالحذر.

تبلغ قيمة توزيعات الارباح لمدة 12 شهراً 3.3 مليار دولار، ويتوقع المحللون 4.5 مليار دولار من التدفق النقدي الحر في عام 2023، و4.3 مليار دولار في عام 2024، و4.7 مليار دولار في عام 2025. ويشكل الانفصال الوشيك لقطاع الرعاية الصحية في عام 2024 والالتزامات المالية المتعلقة بالتسويات القانونية تحديات أمام استدامة الارباح. إن ميل الإدارة إلى الحفاظ على ارباح الاسهم، إلى جانب حصة Solventum، يوفر موارد محتملة. ومع ذلك، يظل منظور مجلس الإدارة بشأن هذه الأمور عاملاً حاسماً.