هل عليك شراء سهم مايكروسوفت الان؟

تفوقت مايكروسوفت مؤخراً على شركة أبل باعتبارها الشركة الأكثر قيمة في العالم، حيث تبلغ قيمتها السوقية 2.89 تريليون دولار مقارنة بـ 2.87 تريليون دولار لشركة أبل. في حين أن هذه ليست المرة الأولى التي تتفوق فيها مايكروسوفت على شركة آبل في التقييم، فإن السؤال الذي يطرح نفسه هو ما إذا كان بإمكان مايكروسوفت الحفاظ على هذه الصدارة حتى نهاية عام 2025. ويهدف هذا التحليل إلى تقديم منظور محدث لكلا العملاقين التكنولوجيين.

هل عليك شراء سهم مايكروسوفت الان؟

وعلى مدى الأشهر الثلاثة الماضية، واجهت شركة أبل انخفاضاً بنسبة 4٪ في قيمة اسهمها. تم توجيه الانتقادات نحو مبيعات iPhone البطيئة وغياب المحفزات المباشرة. في السنة المالية 2023، تم توليد أكثر من نصف إيرادات شركة Apple من مبيعات iPhone، والتي شهدت للأسف انخفاضاً بنسبة 2٪ مع انتهاء دورة ترقية 5G. وأدت الظروف الاقتصادية الصعبة في الصين والرياح المعاكسة للعملة إلى تفاقم هذه الضغوط.

بالإضافة إلى ذلك، شهدت شركة Apple انخفاضاً في مبيعات أجهزة Mac في سوق ما بعد الوباء، حيث قام عدد أقل من المستهلكين بترقية أجهزة الكمبيوتر المحمولة وأجهزة الكمبيوتر المكتبية الخاصة بهم. ونتيجة لذلك، انخفض إجمالي إيرادات الشركة بنسبة 3%، مع بقاء ربحية السهم ثابتة تقريباً طوال العام المالي بأكمله.

يتوقع المحللون نمواً بنسبة 4% في إيرادات شركة Apple وزيادة بنسبة 8% في الارباح للعام المالي 2024، متوقعين التعافي من التباطؤ السابق. ومن المتوقع أن يساهم توسيع النظام البيئي لخدمات Apple، الذي يستضيف أكثر من مليار اشتراك مدفوع، في هذا التعافي. علاوة على ذلك، يهدف طرح سماعة الرأس Vision Pro إلى تنويع أعمال أجهزة Apple، وإن كان ذلك مع اعتماد مبكر محدود بسبب سعرها البالغ 3500 دولار.

على الرغم من الوضع المالي المستقر لشركة أبل و162 مليار دولار من النقد والأوراق المالية القابلة للتسويق، فإن غياب محفزات كبيرة على المدى القريب ونسبة السعر إلى الارباح الممتدة إلى 28 تقيد مكاسبها في السوق.

على النقيض من ذلك، ارتفعت اسهم مايكروسوفت بنسبة 19% في الأشهر الثلاثة الماضية، مدفوعة بالنمو المذهل لأعمالها السحابية، وتوسيع نظامها البيئي للذكاء الاصطناعي، واستحواذها على Activision Blizzard.

بصفتها مالكة Azure، ثاني أكبر منصة للبنية التحتية السحابية في العالم، أظهرت Microsoft نمواً أسرع في أعمالها السحابية مقارنة بمنافسها الرئيسي Amazon Web Services (AWS). ساهم دمج أدوات الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ OpenAI في Azure والخدمات السحابية الأخرى في هذا النمو، حيث كانت Microsoft مستثمراً كبيراً في OpenAI، مطور ChatGPT.