هل ستستمر ارباح تسلا في الانخفاض في عام 2024؟

كانت شركة تسلا Tesla (TSLA -1.16٪) الرابح الأكبر في العام الماضي حيث تضاعف سعر السهم كجزء من الطفرة الأوسع في اسهم الذكاء الاصطناعي (AI). ومع ذلك، في عام 2024، بدأ سهم Tesla في التراجع.

هل ستستمر ارباح تسلا في الانخفاض في عام 2024؟

انخفض السهم بنسبة 15٪ بسبب العديد من الأخبار السلبية، بما في ذلك تخفيضات الأسعار في أوروبا والصين؛ وقرار شركة هيرتز ببيع 20 ألف سيارة كهربائية، في المقام الأول سيارات تيسلا، في عكس استراتيجية سابقة لاحتضان المركبات الكهربائية؛ والتصرفات الغريبة الأخيرة من الرئيس التنفيذي إيلون ماسك التي تدعو إلى الحصول على قوة تصويت بنسبة 25٪ والتهديد ببناء منتجات خارج تيسلا.

على الرغم من صعود شركة تيسلا العام الماضي، إلا أن الأداء المالي للشركة لم يضمن الكثير من المكاسب في السهم. تباطأ نمو الإيرادات على مدار العام، حيث وصل إلى 9٪ في الربع الثالث، أو نمو مبيعات السيارات بنسبة 5٪ فقط.

وفي الوقت نفسه، تراجعت الارباح أيضاً بسبب تخفيضات الأسعار وزيادة المنافسة في الصناعة. وانخفض صافي الدخل بنسبة 50٪ تقريباً من 3.33 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2022 إلى 1.88 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2023.

قضى Musk أيضاً معظم مكالمة الارباح الأخيرة وهو يتحسر على تأثير ارتفاع أسعار الفائدة وتحديات الإنتاج المتعلقة بشاحنة Cybertruck الجديدة وتباطؤ إنتاج المصانع في المكسيك حيث ينتظر علامات واضحة على انتعاش اقتصادي. وفي الوقت نفسه، تخسر الشركة أيضاً الاستفادة من بعض الإعفاءات الضريبية للمركبات الكهربائية في الولايات المتحدة.

مع قيام شركة تسلا بالفعل بخفض الأسعار مرتين هذا العام وتراجع التوقعات الآن لانخفاض أسعار الفائدة قريباً، فإن عودة الشركة إلى نمو الارباح تبدو موضع شك. ويتوقع المحلل العادي في وول ستريت أن ترتفع ارباحها من 3.15 دولاراً، وهو ما لم يعلن عنه بعد، إلى 3.74 دولاراً، أي بزيادة قدرها 19٪. وهذا يتوافق بشكل أساسي مع توقعات نمو الإيرادات بنسبة 20٪.

وفقاً لبعض المضاربين على صعود Tesla، مثل Cathie Wood من Ark Invest، فإن تخفيضات أسعار الشركة هي علامة على القوة لأنها ستساعدها على اكتساب حصة في السوق وإبعاد المنافسين الذين لا يستطيعون المنافسة عند نقاط سعر أقل. ومع ذلك، فإن تخفيضات الأسعار، في نطاق 10٪، لها تأثير مباشر في التأثير على الهوامش الإجمالية للسيارات الضيقة بالفعل لشركة Tesla، والتي بلغت 18.7٪ في الربع الثالث.

كما لم تقدم تسلا بعد توقعات الإنتاج لعام 2024، لكن تخفيضات الأسعار التي جاءت في أعقاب تخفيضات العام الماضي تشير ضمناً إلى أن سعر السيارة المباعة سينخفض مرة أخرى بالتأكيد.

إذا تمكنت من الاستمرار في خفض التكاليف، فقد تتمكن تسلا من تحقيق بعض النمو في الارباح هذا العام، خاصة مع نمو قطاعات الطاقة والخدمات لديها. ومع ذلك، يبدو أن الشركة مستعدة لمواجهة عام آخر مليء بالتحديات. لقد أصبح المنافسون الدوليون، مثل هيونداي وبي واي دي، أكثر قدرة على المنافسة؛ أسعار الفائدة لا تزال مرتفعة. وهناك دلائل أوسع على ضعف الطلب في صناعة السيارات الكهربائية.