انخفاض سهم Tesla بنسبة 27٪ في عام 2024

بما أننا على بعد شهر تقريباً من العام الجديد، ربما لا يزال المستثمرون يركزون على إعادة تقييم محافظهم الاستثمارية. ويعني جزء من هذا النظر إلى الشركات التي حققت أداءً جيداً في العام الماضي والتفكير فيما إذا كان بإمكانها القيام بذلك مرة أخرى في عام 2024. وارتفعت اسهمها بنسبة 102% العام الماضي. ولكن اعتباراً من 25 كانون الثاني (يناير)، فقد انخفضوا بنسبة 27٪ حتى الآن في عام 2024.

انخفاض سهم Tesla بنسبة 27٪ في عام 2024

أعلنت شركة تسلا للتو عن أرقام الربع الرابع، وقد فاتها توقعات وول ستريت. ارتفعت الإيرادات البالغة 25.2 مليار دولار بنسبة 3٪ فقط مقارنة بالربع الرابع من عام 2022. وقد لا يكون المساهمون معتادين على ذلك، نظراً لأن شركة Tesla سجلت عادةً مكاسب من رقمين في الإيرادات العليا مثل الساعة طوال معظم العقد الماضي.

وكما كان الحال طوال عام 2023، تعمل شركة تسلا في وقت صعب. كان الارتفاع السريع في أسعار الفائدة بمثابة رياح معاكسة كبيرة لشركات صناعة السيارات لأنها تجعل شراء السيارات أقل تكلفة بالنسبة للمستهلكين. ولمواجهة ذلك، نفذت تسلا تخفيضات في الأسعار في مناسبات عديدة لدعم نمو الوحدة. ويساعد هذا في تفسير سبب تمكن الشركة من تسليم مركبات أكثر بنسبة 20% في الربع الرابع مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق.

كما أن المشهد التنافسي يزداد حدة، مما يجعل الأمور أكثر صعوبة بالنسبة لشركة تيسلا. وتتنافس الشركة مع العديد من المنافسين ليس فقط في الولايات المتحدة ولكن أيضاً على المستوى الدولي، وخاصة في الصين. قد يعني هذا ضغطاً مستمراً على الأسعار في المستقبل.

وكان للخلفية غير المواتية تأثير كبير على ربحية تسلا. بين عامي 2020 و2022، شهدت الشركة توسع هامش صافي ربحها من 2.3% إلى 15.4%، مما يظهر بوضوح مزايا الحجم. لكن هذه التحسينات عكست مسارها.

خلال الربع الرابع، كان هامش الربح الإجمالي وهامش التشغيل لشركة Tesla أقل بكثير مما كان عليه في الربع الرابع من عام 2022. وبيع السيارات بسعر أقل لا يساعد في تحقيق النتيجة النهائية.

ومع ذلك، ينبغي تشجيع المستثمرين على أن الربحية يمكن أن تبدأ في الاتجاه الصحيح في المستقبل. قال المدير المالي فايبهاف تانيجا في مكالمة ارباح الربع الرابع من عام 2023: "في أعمالنا المتعلقة بالمركبات، ما زلنا نرى تحسينات في تكاليف الوحدة لدينا على الرغم من أننا في المرحلة الأولى من طرح Cybertruck". "ونتيجة لذلك، تحسن هامش الربح الإجمالي للسيارات لدينا بشكل تسلسلي."

ما يحدث مع هوامش Tesla في الأرباع القليلة المقبلة يجب أن يكون هو ما يوليه المساهمون أكبر قدر من الاهتمام. سيثبت هذا ما إذا كانت شركة Tesla حقاً شركة سيارات متميزة ومتميزة أم أنها مثل أي شركة تصنيع سيارات أخرى في السوق الشامل.

هذا لا يعني أن كل هذه الأخبار سلبية عندما تنظر إلى تسلا. هناك بالتأكيد أسباب للتفاؤل. تعتبر Tesla شركة رائدة في صناعة السيارات الكهربائية، وتتمتع بثقافة مبتكرة ومبتكرة تدعم الاعتراف القوي بعلامتها التجارية. يجب أن تفيد هذه العوامل الشركة على المدى الطويل.

وتعمل الشركة أيضاً على بناء الكفاءة عندما يتعلق الأمر بالذكاء الاصطناعي، لا سيما مع حاسوبها العملاق Dojo. بفضل الملايين من مركبات تسلا الموجودة على الطريق، يمكن للشركة جمع وتحليل كميات هائلة من البيانات التي يمكن أن توفر يوماً ما إمكانات القيادة الذاتية الكاملة. وقد يؤدي هذا إلى نجاح مالي كبير لشركة تسلا.

إذا كنت تعتقد أن الاسهم، التي يتم تداولها بنسبة سعر إلى ارباح تبلغ 58.6، غير مكلفة اليوم وأن شركة Tesla ستتغلب على تحدياتها على المدى القريب وتعود إلى تحقيق نمو قوي وربحية عاجلاً وليس آجلاً، فهذا أمر غير صحيح. -إضافة محفظة التفكير. إذا كنت لا تصدق هذه الأشياء، فمن السهل اتخاذ قرار بتمرير السهم حتى يتم ظهور المزيد من علامات التحسن الملموسة.