هل سهم مايكروسوفت مناسب للشراء؟

في المشهد الحالي الذي يتسم بارتفاع أسهم النمو، تقف Microsoft كشركة رائدة بارزة، حيث تميز نفسها وسط سوق ديناميكية. برأسمال سوقي مذهل يبلغ 2.8 تريليون دولار، شهد عملاق البرمجيات ارتفاعاً ملحوظاً بنسبة 60% في عام 2023، متجاوزاً الارتفاع بنسبة 17% في مؤشر S&P 500 والارتفاع بنسبة 35% في مؤشر ناسداك المركب الذي يركز على التكنولوجيا. ويتحدى هذا الأداء المفاهيم التقليدية التي تقول إن المؤسسات واسعة النطاق لا يمكنها تحقيق عوائد تفوق أداء السوق.

هل سهم مايكروسوفت مناسب للشراء؟

ومع ذلك، فمن المفهوم أن يكون لدى المستثمرين مخاوف بشأن ما إذا كانت مايكروسوفت قد استنفدت إمكاناتها لتحقيق مكاسب كبيرة في الأسهم، لا سيما بالنظر إلى أن الأسهم يتم تقييمها حالياً بعلاوة أعلى من تقييمها في أوائل عام 2023. وعلى هذه الخلفية، من الحكمة تقييم ما إذا كانت مايكروسوفت تظل استثماراً جذاباً فرصة لعام 2024 وما بعده.
إذا نظرنا إلى ما هو أبعد من مجرد الضجيج، يصبح من الواضح أن الذكاء الاصطناعي (AI) سيكون بمثابة محفز محوري يدفع أسهم مايكروسوفت للأعلى في عام 2023. وقد أكد الرئيس التنفيذي ساتيا ناديلا باستمرار على أهمية هذه التكنولوجيا الناشئة في تحديثات الأرباح الأخيرة، ووضعها كمحرك أساسي للنمو. النمو في السنوات المقبلة.
قال ناديلا في أواخر أكتوبر: "نحن نعمل بسرعة على دمج الذكاء الاصطناعي في كل مستويات إطار العمل التكنولوجي".
لا يعتمد المسار الإيجابي لسهم مايكروسوفت فقط على الضجيج المحيط بالذكاء الاصطناعي؛ وقد بدأت الفوائد الملموسة تتحقق بالفعل من اندماجها في عمليات الشركة. يعمل الذكاء الاصطناعي على تعزيز قيمة الخدمات السحابية التي تقدمها Microsoft وتحفيز الطلب على برامج الإنتاجية. ومن الجدير بالذكر أن قطاع السحابة شهد معدل توسع ملحوظاً بنسبة 24٪ في الربع الأخير، حيث عزا المسؤولون التنفيذيون زيادة الربحية بشكل مباشر إلى الزيادة في الطلب على الذكاء الاصطناعي.
علاوة على ذلك، توفر محفظة مايكروسوفت الموسعة للمستثمرين التعرض لمختلف قطاعات النمو، بما في ذلك الأمن السيبراني وألعاب الفيديو وأجهزة التكنولوجيا الاستهلاكية. يعد هذا التعرض المتنوع بمثابة حاجز، مما يضمن استمرار ارتفاع المبيعات الإجمالية حتى وسط التقلبات في قطاعات محددة.
من حيث المتانة المالية، فإن امتلاك أسهم مايكروسوفت يعادل دمج قوة مالية كبيرة في محفظتك الاستثمارية. أعلنت الشركة عن أرباح تشغيلية بلغت 27 مليار دولار في الربع الأخير وحده، مما يمثل زيادة بنسبة 25٪ على أساس سنوي. وهذا يترجم إلى هامش ربح يتجاوز 40%، وهو ما يتجاوز معدل أبل البالغ 30%.
بالإضافة إلى ذلك، تم تعزيز أعمال البرمجيات كخدمة من مايكروسوفت بما يقرب من 150 مليار دولار من الاحتياطيات النقدية، والتي تكتسب أهمية مع تصاعد أسعار الفائدة. لا يزال التدفق النقدي للشركة هائلاً، حيث تم توليد أكثر من 30 مليار دولار من النقد التشغيلي في الربع الأخير وحده.
وتعزز هذه الأرقام المالية القوية ثقة الإدارة في زيادة توزيعات الأرباح بنسبة 10% هذا العام، بعد زيادات مماثلة خلال السنوات الخمس الماضية.